Guide complet de l'investissement NFT : de la compréhension de base à une analyse complète des perspectives du marché

Non-Fungible Tokens (NFT) : Qu’est-ce que c’est ? En quoi diffèrent-ils des FT

NFT signifie Non-Fungible Tokens, traduit par « jetons non fongibles ». En termes simples, un NFT représente un actif numérique unique, chacun possédant des caractéristiques exclusives, telles que des œuvres d’art numériques, des équipements de jeu, des biens virtuels, etc., qui ne peuvent pas être échangés entre eux.

À l’inverse, il y a les FT (Fungible Tokens), c’est-à-dire « jetons fongibles », qui sont parfaitement identiques et interchangeables. Le Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Litecoin (LTC), Dogecoin (DOGE), etc., appartiennent à cette catégorie, chaque unité étant indiscernable de l’autre.

Essentiellement, NFT et FT proviennent tous deux de la technologie blockchain, mais utilisent des standards différents. Les NFT suivent des standards comme ERC-721, ERC-1155 ou BEP-721, tandis que les FT utilisent des standards tels que ERC-20, BEP-20, BRC-20.

L’évolution des NFT : de l’expérimentation marginale à l’explosion du marché

L’histoire des NFT remonte à 2017. Cette année-là, un projet phénomène est apparu : CryptoKitties, où les utilisateurs échangeaient et faisaient reproduire des chats virtuels de manière frénétique, saturant le réseau Ethereum. La plus chère de ces crypto-chats, nommée “Dragon”, a été vendue pour 110 000 dollars.

Après cette vague, le domaine des NFT a connu une période de refroidissement, mais n’a pas cessé d’évoluer. En 2018, l’œuvre d’art numérique « Everydays: The First 5000 Days » a été vendue pour 69 millions de dollars, repoussant à nouveau les limites de l’imagination dans le monde NFT.

Le véritable boom est arrivé en 2021. Avec l’émergence de CryptoPunks, Bored Apes (BAYC), World of Women, Art Blocks, et d’autres projets de premier plan, le marché NFT a attiré une multitude d’artistes, célébrités et marques, diversifiant les formes et contenus des projets.

Il est important de noter qu’au début, le marché NFT était fortement spéculatif, mais cette tendance s’est atténuée ces dernières années. Une évolution notable est que les NFT de type PFP (Profile Picture) commencent à valoriser des actifs physiques via des marques, cherchant à établir une base de valeur plus solide. Cependant, ce soutien reste fragile et doit encore être renforcé.

D’un point de vue cycle de marché, le marché haussier des NFT est souvent associé à celui des FT, mais il le précède généralement. Ce phénomène est à surveiller pour les investisseurs.

Situation actuelle du marché NFT : taille et opportunités

Selon les données, Opensea rassemble des projets NFT dans neuf grands domaines : art, jeux, noms de domaine, mondes virtuels, etc., avec environ 1000 projets actifs. Parmi eux, CryptoPunks, BAYC, MAYC, Art Blocks, DeGods, etc., représentent près de la moitié de la capitalisation totale du marché.

Cependant, la capitalisation totale des NFT est en baisse, le volume de transactions se contracte, et le prix plancher de nombreux NFT de premier plan atteint de nouveaux plus bas.

La clé pour l’avenir : l’intégration d’actifs physiques et la valeur réelle

Comparé au précédent cycle haussier, cette nouvelle phase des NFT présente une caractéristique majeure : l’intégration avec l’économie réelle. La plus prometteuse est l’authentification d’actifs physiques via la blockchain.

Ce concept offre un potentiel : les actifs physiques peuvent être échangés rapidement, facilement et efficacement grâce aux NFT, leur conférant ainsi une application concrète et une valeur tangible. La synergie entre ces deux éléments crée un cercle vertueux de développement. Actuellement, des secteurs comme l’art, la joaillerie, l’immobilier explorent activement la tokenisation d’objets physiques, un modèle largement soutenu par l’industrie, susceptible de devenir le principal moteur de croissance du prochain cycle haussier.

Comment identifier un projet NFT à potentiel

Pourquoi CryptoPunks, Bored Apes, Art Blocks, Azuki, Doodles ont-ils rejoint le cercle des projets de premier plan ? Beaucoup pensent que c’est parce qu’ils sont esthétiques, artistiques, ou soutenus par des équipes solides, célébrités ou histoires captivantes.

Ce sont effectivement des qualités importantes, mais les projets sans modèle économique solide, une fois la hype retombée, finissent souvent par disparaître. Par exemple, le projet PhantaBear, soutenu par Jay Chou, est un exemple négatif.

Alors, pourquoi Bored Apes ne s’est-il pas effondré ? La clé est la création continue de valeur IP. Bored Apes génère des revenus via ses dérivés, ce qui donne de l’espoir aux investisseurs et encourage la détention à long terme.

Choisir un projet NFT à potentiel repose sur la capacité à repérer si son modèle économique peut “générer du cash” — c’est-à-dire s’il possède une capacité de profitabilité durable.

Pour les projets avec un vrai modèle commercial, une détention à long terme peut être envisagée, mais avec un horizon de 2-3 ans, car ces projets nécessitent du temps pour gagner en notoriété et attirer des utilisateurs. Le problème, c’est que ces projets sont rares. La majorité des NFT ont une durée de vie courte, et pour ces derniers, il faut privilégier une stratégie à court terme (moins de six mois), en évitant la détention prolongée — car les développeurs cherchent souvent à faire une vente rapide et à se retirer, sans intérêt pour la gestion à long terme.

Pour évaluer la viabilité commerciale d’un projet, il est conseillé de consulter régulièrement le site officiel, les forums, Telegram, Discord, etc., pour suivre les discussions communautaires. Avec le temps, cela permet de développer un sens aigu de l’identification. Il faut aussi faire très attention aux signaux d’alerte comme des risques d’émission supplémentaire ou des marques de fraude dans le contrat, qu’il faut éviter à tout prix.

Comparatif des écosystèmes de plateformes NFT

Il existe actuellement environ 40 plateformes d’échange NFT. Selon le volume de transactions, les trois premières sont Blur, Opensea et X2Y2.

Blur

• Avantages : contrôle strict de la qualité artistique, œuvres avec forte valeur artistique et originalité, zéro frais actuellement
• Inconvénients : en tant que plateforme émergente, la base d’utilisateurs et la liquidité doivent encore croître, gamme de projets limitée

Opensea

• Avantages : pionnier du marché, l’un des plus grands marchés NFT, avec une large base d’utilisateurs et un volume d’échanges élevé, diversité des catégories, liquidité importante
• Inconvénients : degré de centralisation élevé, frais de transaction relativement coûteux

X2Y2

• Avantages : architecture décentralisée, accent sur la protection de la vie privée et la sécurité des données
• Inconvénients : plateforme récente, confrontée à des défis en termes de volume et d’adoption

Conseil de sélection : Si la sécurité est prioritaire, X2Y2 est une bonne option ; si vous privilégiez des frais faibles, Blur et X2Y2 sont préférables ; pour une diversité de projets sans trop se soucier des coûts, Opensea reste une valeur sûre.

Risques incontournables dans l’investissement NFT

Le risque de liquidité est le premier souci. La liquidité des NFT est bien inférieure à celle des jetons fongibles. Après achat, pour revendre rapidement, il faut souvent attendre plusieurs jours, voire plus. Pour les NFT non de premier plan, il est possible qu’ils restent longtemps invendus. Par conséquent, si vous faites du trading à court terme sur le marché secondaire, il faut accepter le risque de rester bloqué ou de devoir vendre en dessous du prix plancher.

Le risque de fraude dans les contrats est aussi à ne pas négliger. Les NFT sont souvent vendus sous forme de boîtes surprises, sans possibilité de prévisualisation fiable. Cela ouvre la porte aux escrocs. Par exemple, le projet Cool Cat a connu de nombreuses copies frauduleuses, et beaucoup d’investisseurs ont ouvert des boîtes surprises pour découvrir des faux, qu’ils n’ont pas pu revendre. Il faut impérativement vérifier l’adresse du contrat via les canaux officiels, cette étape est cruciale.

Le risque d’autorisation de portefeuille. Si votre portefeuille détient des NFT, ne donnez jamais d’autorisation de signature à des sites tiers sans précaution, et soyez prudent avec les produits NFT+DeFi, car ces opérations peuvent entraîner la perte ou la destruction de vos NFT, et une fois cela arrivé, il n’y a plus de récupération possible.