La route du marché boursier taïwanais vers les 17 000 points ! Attentes de baisse des taux + explosion des Valeurs technologiques, la rotation des capitaux lance un nouveau sommet

Le marché boursier taïwanais a affiché une performance solide aujourd’hui, avec un rebond de 27063 points, revenant officiellement au niveau des « 17 000 », avec une hausse quotidienne de 151 points. Cette vague de hausse est alimentée par l’attente de baisse des taux d’intérêt, renforcée par la faiblesse des données économiques américaines, ainsi que par un effet de rotation des capitaux dirigé par les valeurs technologiques, ce qui a clairement accru l’appétit pour le risque sur les marchés mondiaux.

L’attente de baisse des taux d’intérêt s’intensifie, la fête des capitaux se prépare

Les dernières données économiques américaines ont insufflé une dynamique haussière au marché. L’indice de confiance des consommateurs de novembre a surpris à la baisse, tombant à 88,7, sa plus forte chute en près de 7 mois, tandis que la croissance des ventes au détail de septembre n’a été que de 0,2 %, bien en deçà des attentes du marché. Ces signaux faibles renforcent l’idée d’une baisse anticipée des taux par la Réserve fédérale. Par ailleurs, le directeur du Conseil économique de la Maison Blanche, Hasset, est considéré comme un favori pour devenir le prochain président de la Fed. Si cela se concrétise, le marché anticipe un cycle de baisse des taux significatif dès l’année prochaine, avec un rendement des obligations américaines à 10 ans tombé sous 4 %, atteignant un nouveau plus bas en un mois.

Les capitaux internationaux se sont ainsi rapidement tournés vers les actifs risqués, avec une performance positive sur les quatre principaux indices américains, le Dow Jones ayant bondi de plus de 660 points en tête, entraînant le marché taïwanais dans cette poussée.

Opportunités dans la différenciation des valeurs technologiques, la chaîne d’approvisionnement en bénéficie

Une différenciation intéressante apparaît dans le domaine de l’IA. Bien que NVIDIA ait été impacté par l’annonce d’un accord d’approvisionnement en puces IA avec Google et Meta, avec une chute de près de 3 %, les cinq géants de la technologie américains ont tous clôturé en hausse, Meta en hausse de 3,78 %, Alphabet en hausse de 1,53 %, soutenus par les secteurs de la santé et de la consommation.

Les valeurs technologiques taïwanaises ont également profité de cette tendance, TSMC ayant bondi de 15 dollars à l’ouverture, retrouvant ainsi un niveau élevé de 1430 dollars, tandis que Hon Hai et Delta Electronics ont également atteint de nouveaux sommets. La part des transactions dans le secteur électronique a dépassé 70 %, devenant la tendance principale du marché. L’indice du marché OTC a également ouvert en hausse, se maintenant au-dessus de 254 points, avec une rotation claire des capitaux vers les petites et moyennes capitalisations, notamment dans les domaines des serveurs IA, des transmissions à haute vitesse et de l’énergie verte.

La force technique et la dynamique des capitaux confirment la tendance haussière

Du point de vue technique, l’indice S&P 500 a progressé pendant trois jours consécutifs, formant un pattern de retournement en V typique, et a franchi la barre critique des 6770 points. En maintenant le support à 6680 points, il pourrait continuer à défier la résistance à 6870 points.

Le marché taïwanais suit la tendance haussière internationale, avec un renforcement des achats par les investisseurs étrangers, un taux de change du dollar taïwanais en hausse, et une liquidité abondante, ce qui donne une forte dynamique de poussée à court terme. Sur le plan technique, si le marché peut maintenir le support à 26800 points et voir une légère augmentation du volume, cela favorisera la poursuite de la tendance haussière.

La performance des ADR taïwanais est divergente, les valeurs de croissance restent privilégiées

Concernant la liaison avec le marché international, l’ADR de TSMC est resté stable, celui d’United Microelectronics Corporation (UMC) a légèrement reculé, mais ceux de Chunghwa Telecom et de Lite-On Technology ont légèrement augmenté. La préférence des capitaux va toujours vers les valeurs technologiques de croissance, cette tendance de sélection devrait se poursuivre sur le marché A.

Conseils pour la suite et avertissements sur les risques

Les investisseurs peuvent suivre la rotation des capitaux pour positionner dans l’IA, les véhicules électriques et les énergies vertes. Cependant, il faut rester vigilant face aux risques futurs : le résultat final des nominations à la Fed, l’évolution des données de retail américaines, et la poursuite de la pression concurrentielle sur NVIDIA.

Si la Fed donne des signaux plus clairs de baisse des taux, la liquidité mondiale sur les marchés boursiers s’étendra davantage, et le marché taïwanais pourrait tester ses précédents sommets. La saison de fin d’année pour faire des bénéfices a déjà commencé. Maîtriser l’orientation politique et la défense technique seront clés pour saisir cette tendance de forte poussée.