Le marché boursier taïwanais franchit le nouveau jalon des « 17 000 », la baisse des taux de la Fed en soutien, les Valeurs technologiques en première ligne

Alors que les données économiques américaines envoient des signaux favorables, les capitaux internationaux réévaluent la répartition des actifs risqués. La Bourse de Taïwan a montré dès l’ouverture une forte tendance haussière, en hausse de 151 points pour atteindre 27 063 points, se stabilisant ainsi au nouveau seuil des « 17 000 ». Cette hausse est soutenue par plusieurs facteurs : l’anticipation d’une baisse des taux par la Réserve fédérale, la rotation des achats dans le secteur technologique, ainsi que la vivacité des capitaux dans les petites et moyennes capitalisations, formant un ensemble d’actions coordonnées.

L’anticipation d’une baisse des taux par la Fed, moteur principal, accélère la rotation des capitaux internationaux

Les dernières données économiques américaines ont envoyé un signal inattendu. L’indice de confiance des consommateurs de novembre a chuté brusquement à 88,7, enregistrant la plus forte baisse en sept mois, tandis que la croissance mensuelle des ventes au détail de septembre n’a été que de 0,2 %, en dessous des prévisions du marché. Ces chiffres renforcent l’anticipation d’une baisse anticipée des taux par la Fed. Par ailleurs, le directeur du Conseil économique de la Maison Blanche, Hasset, est considéré comme un candidat potentiel à la présidence de la Fed. Si sa nomination est confirmée, le marché prévoit un cycle de baisse des taux significatif l’année prochaine. Ces attentes ont fait chuter le rendement des obligations américaines à 10 ans sous 4 %, un niveau inédit depuis un mois, incitant les capitaux internationaux à se détourner rapidement du marché obligataire pour se tourner vers les actifs risqués, apportant de la liquidité aux marchés boursiers mondiaux.

La montée en puissance des valeurs technologiques crée une nouvelle dynamique, la chaîne d’approvisionnement taïwanaise en profite

Malgré une chute de près de 3 % du cours de NVIDIA suite à la signature d’un accord d’approvisionnement en puces IA avec Google et Meta, le marché américain a vu les secteurs de la santé et de la consommation soutenir la tendance, avec les cinq géants de la technologie en territoire positif. Meta a progressé de 3,78 %, Alphabet de 1,53 %, illustrant la résilience du secteur technologique. La chaîne d’approvisionnement taïwanaise en bénéficie également : le poids lourd TSMC a ouvert en forte hausse de 15 dollars, atteignant 1430 dollars, tandis que Foxconn et Delta Electronics ont également progressé. La part des transactions dans le secteur électronique a dépassé 70 %, devenant le principal moteur de la tendance.

Sur le plan technique et de la liquidité, la tendance de rebond en V de la Bourse de Taïwan se confirme

Sur le plan technique, l’indice S&P 500 a enchaîné trois jours de hausse, formant une configuration en V, en dépassant la résistance clé à 6770 points. Si le support à 6680 points est maintenu, il pourrait continuer à défier le sommet à 6870 points. La Bourse de Taïwan suit la tendance haussière internationale, avec une nette reprise des investissements étrangers, un taux de change du dollar taïwanais en hausse, et une liquidité du marché abondante, soutenant la dynamique à court terme.

Il est également important de noter que l’indice de la bourse OTC a ouvert en forte hausse, dépassant 254 points. Qu’est-ce que l’indice OTC ? Il s’agit d’un indice composé des actions des sociétés cotées sur le marché de gré à gré, représentant la performance globale des petites et moyennes capitalisations. Aujourd’hui, il a franchi un niveau clé, indiquant un transfert de fonds vers des actions à thème telles que l’IA, la transmission à haute vitesse et les énergies vertes, amorçant une nouvelle vague de rotation des capitaux.

Corrélation avec les marchés internationaux, performance différenciée des ADR taïwanais

Les quatre grands indices américains ont tous clôturé en territoire positif, le Dow Jones ayant bondi de plus de 660 points, le Nasdaq et le S&P 500 progressant également, tandis que l’indice du secteur semi-conducteur a légèrement clôturé en hausse. Les ADRs taïwanais ont montré une performance différenciée : celui de TSMC est resté stable, celui d’UMC a légèrement reculé, tandis que ceux de Chunghwa Telecom et de Lite-On ont légèrement augmenté. Dans l’ensemble, cela reflète une préférence persistante pour les valeurs technologiques à potentiel de croissance.

Points de vigilance et risques à surveiller

Bien que le sentiment du marché soit optimiste, les investisseurs doivent rester attentifs à plusieurs variables clés : la clarification des intentions de la Fed concernant la baisse des taux, la suite des données de retail américaines, et la pression concurrentielle sur NVIDIA. Si la Fed confirme une position de baisse des taux, la liquidité mondiale pourrait s’étendre davantage, permettant à la Bourse de Taïwan de tester ses précédents sommets ; à l’inverse, si le marché parvient à maintenir le support à 26 800 points avec un volume modéré, cela favoriserait la poursuite du cycle haussier à moyen terme.

Sous l’impulsion des valeurs technologiques, du soutien politique, et de la vivacité de l’indice OTC, la Bourse de Taïwan a amorcé une nouvelle vague de hausse. Les investisseurs peuvent continuer à suivre la rotation des capitaux, en se positionnant sur les thèmes principaux tels que l’IA, les véhicules électriques et les énergies vertes, tout en surveillant de près les évolutions de la Fed et les données économiques internationales pour saisir les opportunités de fin d’année.