Scan du marché financier du 17 décembre : données d'emploi faibles provoquant des remous, chute des prix du pétrole, divergence des marchés américains, Tesla franchit un nouveau record

Signalements multiples de faiblesse sur le marché de l’emploi

Le rapport sur l’emploi de novembre publié hier par le Bureau américain du travail envoie des signaux complexes. La population non agricole a augmenté de 64 000 emplois ce mois-ci, dépassant les prévisions du marché de 50 000, mais le taux de chômage a surpris en augmentant à 4,6 %, atteignant son niveau le plus élevé depuis septembre 2021, supérieur aux 4,4 % anticipés. Plus intéressant encore, les données du mois précédent ont été fortement révisées à la baisse, avec une réduction réelle de 105 000 emplois non agricoles en octobre, bien au-delà de la baisse initiale prévue de 25 000.

Ces données reflètent de subtils changements sur le marché du travail — les entreprises ne procédant pas à des licenciements massifs, mais contrôlant prudemment le recrutement. Les analystes indiquent que certaines entreprises préfèrent confier leurs processus de travail à l’intelligence artificielle plutôt que d’augmenter leur personnel. Au cours des 6 derniers mois, l’embauche moyenne dans le secteur privé n’a été que de 44 000 personnes par mois, le rythme le plus faible depuis la reprise économique post-pandémie.

L’inquiétude face à la récession économique s’intensifie

Après la publication des données sur l’emploi, les signaux du marché à terme des taux de la Fed sont devenus plus prudents. La probabilité d’une nouvelle baisse de taux en janvier reste à 24 %, stable par rapport à la veille, indiquant que les attentes du marché concernant l’ajustement de la politique n’ont pas changé de manière significative. Cependant, la chute coordonnée des marchés obligataires, pétroliers et des devises doit alerter — le rendement des obligations américaines à 10 ans est retombé à 4,14 %, en baisse de 4 points de base, le prix du pétrole a également fortement reculé, et l’indice dollar s’est affaibli. Cette « chute triangulaire » préfigure souvent une inquiétude croissante du marché quant aux perspectives économiques des États-Unis.

Performance divergente des marchés boursiers, les géants de la technologie en tête

Les trois principaux indices américains ont affiché des performances contrastées hier. Le Dow Jones a chuté de 0,62 %, le S&P 500 de 0,24 %, en baisse pour le troisième jour consécutif ; le Nasdaq a rebondi de 0,23 %, tandis que l’indice des actions chinoises cotées à l’étranger a reculé de 0,34 %. Sur les marchés européens, la correction s’est également poursuivie : le DAX 30 allemand a baissé de 0,63 %, le CAC 40 français de 0,23 %, et le FTSE 100 britannique de 0,68 %.

En ce qui concerne les actions individuelles, Tesla a brillé avec une hausse de plus de 3 %, atteignant un nouveau sommet de clôture et se plaçant au septième rang des plus grandes entreprises en valeur de marché. D’autres géants de la technologie ont montré une stabilité relative, Meta en tête avec une hausse de 1,49 %, suivie de Nvidia (+0,81 %), Apple (+0,18 %), Microsoft (+0,33 %), tandis que le secteur des moteurs de recherche a reculé de 0,54 %.

Marché des matières premières : forte chute du pétrole, baisse importante de l’or international

Le marché de l’énergie a subi une pression notable, le WTI a chuté de 2,66 %, s’établissant à 55,17 dollars le baril. L’or international a également reculé, de 0,06 %, à 4 302 dollars l’once. Ce recul collectif des matières premières reflète en partie l’inquiétude du marché concernant les perspectives économiques mondiales.

Tendances du marché des cryptomonnaies

Le Bitcoin a augmenté de 1,42 % au cours des dernières 24 heures, se situant autour de 87 720 dollars. L’Ethereum a légèrement baissé de 0,4 %, à environ 2 950 dollars. Sur le marché à terme des contrats à terme sur le Hang Seng, l’indice Hang Seng a clôturé à 25 219 points, en baisse de 16 points par rapport à la clôture d’hier.

Indicateur de la politique macroéconomique

Certaines figures politiques doivent prononcer un discours en prime time mercredi soir, heure de l’Est, pour faire face à la baisse de popularité dans les sondages. Ce discours intervient à l’approche de la fin de la première année de leur retour au pouvoir, alors que la croissance économique est confrontée à des vents contraires et que leur soutien populaire est sous pression. Au cours de l’année écoulée, le gouvernement a connu de nombreux frictions avec ses alliés sur des sujets tels que le commerce, la défense et l’immigration, tout en poursuivant la restructuration des agences gouvernementales et l’ajustement des politiques migratoires. Ce discours devrait mettre en avant les réalisations, clarifier les priorités pour l’année prochaine et préparer le terrain pour les élections de mi-mandat.

Confirmation imminente de la nomination à la tête de la Fed

Le secrétaire au Trésor américain, Bessent, a indiqué qu’une ou deux séries d’entretiens pour le poste de président de la Fed auront lieu cette semaine, et que le président pourrait annoncer sa décision début janvier. Les deux candidats actuellement en lice ont tous deux reçu des éloges, et Trump a récemment révélé lors d’une interview qu’ils étaient ses favoris.

Perspectives d’investissement dans l’intelligence artificielle

Le secrétaire général de l’OCDE a récemment déclaré que l’investissement dans l’intelligence artificielle connaît une croissance explosive, stimulant la croissance économique mondiale, et que ces investissements devraient continuer à augmenter pour générer des bénéfices à long terme. L’organisation a relevé ses prévisions de croissance pour plusieurs pays, estimant que les dépenses technologiques offrent un soutien crucial en période d’incertitude commerciale. Elle prévoit également que la croissance économique mondiale ralentira à 2,9 % l’année prochaine, contre 3,5 % cette année.

Actualités du secteur technologique

OpenAI a recruté un ancien ministre des Finances britannique pour diriger son expansion mondiale. Ce projet, d’une valeur de 50 milliards de dollars, est une extension à l’étranger du projet interstellaire, visant à accélérer la construction de centres de données à l’échelle mondiale. Cette démarche fait suite à la nomination, en octobre, d’un ancien leader politique britannique en tant que conseiller par un concurrent.

Le domaine de la conduite autonome progresse rapidement, Morgan Stanley prévoit que la flotte Robotaxi de Tesla pourrait atteindre environ 1 000 véhicules d’ici 2026. La banque estime que la réussite des tests sans superviseur de sécurité et la mise en production en 2026 seront des catalyseurs clés.

Prévisions importantes à court terme

Le calendrier d’aujourd’hui comprend la publication de l’IPC de novembre au Royaume-Uni, de l’indice de confiance des affaires en Allemagne pour décembre, ainsi que le discours d’un membre de la Fed, parmi d’autres données et événements importants.