Guide complet sur le paiement des dividendes : calendrier 2023 et concepts clés

Calendrier de Paiement des Dividendes 2023 : Principales Entreprises Mondiales

À partir du 1er juillet 2023, nous présentons une analyse du paysage des paiements de dividendes parmi les principaux acteurs boursiers mondiaux. Ces informations incluent des entreprises technologiques de renom telles qu’Apple, Microsoft et Meta Platforms, des institutions financières comme Santander, JP Morgan et PayPal, ainsi que des sociétés du secteur du divertissement telles que Carnival Corp, Walt Disney et Netflix.

Tableau des Dates Clés de Paiement des Dividendes

*Date estimée

Fondements : Ce que Représente le Paiement de Dividendes en Investissement

Le dividende constitue la compensation que reçoivent les actionnaires d’une société pour avoir investi du capital dans celle-ci. Par ce mécanisme, les entreprises distribuent une partie de leurs bénéfices aux propriétaires de parts, le volume étant proportionnel au nombre de titres détenus par chaque investisseur.

Ce système de rémunération agit comme un incitatif crucial pour les investisseurs potentiels. Les entreprises offrant des rendements attractifs via le paiement de dividendes parviennent à attirer des capitaux supplémentaires, indépendamment de leurs perspectives de valorisation future. En réalité, il existe une classification spéciale appelée « Aristocrates du Dividende » regroupant des sociétés engagées dans 25 années consécutives de paiements de dividendes en augmentation constante.

Modalités et Classification du Paiement de Dividendes

Formes de Distribution

Le paiement de dividendes se fait généralement par deux méthodes : en espèces ou en actions. Bien que les deux soient valides, le paiement en espèces prédomine en pratique, car les investisseurs recherchent une liquidité monétaire directe et non une fragmentation supplémentaire de leurs participations.

Dividende Fixe : L’assemblée générale des actionnaires fixe un montant monétaire prédéfini qui sera distribué de manière uniforme.

Dividende Flexible : Les actionnaires peuvent choisir entre recevoir en espèces, en actions supplémentaires ou une combinaison hybride des deux options.

La majorité des grandes entreprises appliquent le système fixe, tandis que les institutions bancaires offrent fréquemment une flexibilité. Lorsqu’il s’agit d’un paiement en actions, des droits d’achat négociables sont d’abord attribués avant la livraison effective des nouvelles titres.

Typologie selon la Nature du Paiement

Dividende Ordinaire : Issu des résultats opérationnels normaux conformément aux prévisions commerciales habituelles.

Dividende Complémentaire : Distribué une fois les résultats confirmés, uniquement si ceux-ci dépassent les attentes initiales.

Dividende Extraordinaire : Provenant de revenus exceptionnellement élevés, comme la vente d’actifs immobiliers ou de participations dans des entreprises.

Les Quatre Dates Essentielles du Cycle de Paiement des Dividendes

Pour assurer la perception correcte des dividendes, il est essentiel de comprendre quatre dates clés dans le calendrier du paiement :

1. Date de Déclaration

Correspond au jour où l’assemblée générale approuve formellement la distribution des dividendes, en précisant le montant exact, la date de paiement prévue et la date de clôture du registre des actionnaires avec droits.

2. Date de Clôture du Registre

Fixe la date limite : seuls ceux qui détiennent des actions à cette date ont droit de percevoir le paiement à la date fixée. La propriété doit être vérifiée à ce moment précis.

3. Date Ex-Dividende

Représente le jour déterminant pour le droit au paiement des dividendes, indépendamment de la qualité d’actionnaire à la date du paiement effectif. Celui qui a détenu les actions jusqu’à cette date conserve intégralement ses droits de perception, pouvant vendre ses actions le lendemain sans perte. Inversement, celui qui achète des actions après cette date n’a pas droit au dividende prochain, même s’il est actionnaire à la date du versement.

4. Date de Paiement

Jour où les paiements sont effectués à tous les actionnaires qualifiés selon ce qui a été déterminé à la date de clôture du registre.

Facteurs Impactant la Continuité du Paiement des Dividendes

Détérioration des Résultats Opérationnels

Lorsque l’assemblée approuve un dividende, elle se base sur des prévisions de revenus qui pourraient ne pas se réaliser. Si durant l’exercice les objectifs ne sont pas atteints, le montant du paiement peut être réduit ou suspendu. Étant donné que l’annulation des dividendes pénalise fortement la cotation boursière, certaines entreprises choisissent de maintenir le paiement en le chargeant sur des réserves plutôt que sur les résultats courants, offrant une solution temporaire mais non définitive.

Risques Imprévus

Bien que peu fréquent, des circonstances de stress financier comme des litiges importants ou une crise de liquidité peuvent obliger à suspendre temporairement le paiement des dividendes jusqu’à la stabilisation de la situation.

Restrictions Réglementaires Gouvernementales

Des précédents comme les décrets post-COVID de l’Union Européenne interdisant les dividendes dans les entreprises sauvées montrent que des restrictions réglementaires peuvent intervenir dans le paiement des dividendes lors de crises systémiques.

Surplus et Actifs Exceptionnels

L’existence de bénéfices inattendus ou de ventes d’actifs importants détermine fréquemment la distribution de dividendes extraordinaires supplémentaires.

Opérations d’Acquisition d’Entreprise

Lorsqu’une société fait l’objet d’une offre publique d’achat, les documents de l’opération peuvent annuler ou modifier le schéma habituel de paiement des dividendes pour des raisons de stabilité financière.

Fiscalité du Paiement de Dividendes : Cadre Fiscal

Les dividendes constituent des faits imposables soumis à des retenues fiscales automatiques (fonds d’investissement) ou manuelles (actions directes ou CFD). En régime fiscal espagnol, le traitement fiscal varie selon la forme de perception :

Paiement en Espèces

Barème progressif sur les revenus perçus :

• Jusqu’à 6 000 € : 19%
• De 6 000 € à 50 000 € : 21%
• De 50 000 € à 200 000 € : 23%
• Plus de 200 000 € : 26%

Paiement en Actions

La fiscalité est différée jusqu’à la vente des nouvelles actions, en utilisant comme base le prix d’achat initial des actions préexistantes réparti proportionnellement entre le total des parts (anciennes plus issues du dividende).

Calcul Pratique du Paiement de Dividendes

Le calcul du paiement de dividendes est accessible via des formules standard disponibles sur des plateformes spécialisées telles que Bloomberg, Reuters et Infobolsa.

Dividende par Action (DPA)

DPA = Dividende Total Distribuable / Nombre d’Actions en Circulation

Rendement de Dividendes (RD)

RD = (DPA / Prix Actuel de l’Action) × 100

Exemple Illustratif

Supposons que la Banque Money réalise un bénéfice de 10 millions d’euros et fixe un payout de 80 %, consacrant 8 millions au paiement des dividendes. Avec 340 millions d’actions en circulation :

DPA = 8.000.000 / 340.000.000 = 0,0235 €

Si l’action est cotée actuellement à 1,50 € :

RD = (0,0235 / 1,50) × 100 = 1,56%

Ce rendement de 1,56 % représente la rentabilité qu’un investisseur obtiendrait uniquement via le paiement de dividendes, sans considérer les variations de prix de l’actif.

Ressources pour le Suivi des Dividendes

Pour consulter des informations détaillées sur les paiements de dividendes historiques et prévisionnels :

• Apple (AAPL) - Dividendes
• Santander - Dividendes
• Sabadell - Dividendes
• Coca-Cola - Dividendes
• Caixabank - Dividendes
• Iberdrola - Dividendes
• BBVA - Dividendes
• Repsol - Dividendes