Les débutants en investissement fractionné doivent absolument lire : Guide complet de trading en une seule fois

Pourquoi les petits investisseurs jouent-ils aux fractions d’actions ?

Sur le marché boursier taïwanais, la négociation de fractions d’actions est devenue le choix principal pour les petits investisseurs. Contrairement aux actions entières traditionnelles (1 lot = 1000 actions), les fractions d’actions permettent aux investisseurs avec un capital limité d’entrer sur le marché de manière flexible, en achetant dès 1 action de la société souhaitée. Depuis l’ouverture de la négociation en cours de journée pour les fractions d’actions le 26 octobre 2020, cet outil d’investissement est devenu de plus en plus pratique.

Qu’est-ce qu’une fraction d’action ? Comment cela a-t-il été créé ?

Les fractions d’actions désignent des actions dispersées de moins de 1000 actions, avec une unité minimale de transaction de 1 action. Elles apparaissent généralement dans les cas suivants :

• Lorsqu’un investisseur place un ordre d’achat et que la fluctuation du prix est trop rapide, empêchant la transaction complète
• Lors du processus de distribution de dividendes ou d’actions, où il reste des petits montants
• Lorsqu’un investisseur achète volontairement des fractions d’actions lors de négociations après la clôture

En résumé, une fraction d’action est une “petite partie” d’une action ; chaque ordre ne peut dépasser 999 actions.

Horaires et règles de négociation des fractions d’actions

La négociation de fractions d’actions se divise en deux périodes, et les investisseurs doivent choisir la fenêtre de négociation adaptée à leur stratégie.

Négociation en cours de journée (9:00-13:30)

La période de négociation en journée coïncide totalement avec celle des actions entières. Les investisseurs peuvent soumettre des ordres de fractions d’actions dès 9h00, mais uniquement via la plateforme électronique (plateforme de courtage), sans possibilité de passer par un ordre manuel. La première mise en correspondance a lieu à 9h10, puis chaque minute, une mise en correspondance par enchère groupée est effectuée, selon le principe de priorité du prix, puis du temps de soumission en cas d’égalité.

Rappel important : Les ordres non exécutés ou partiellement exécutés en cours de journée ne sont pas automatiquement conservés pour la session après-clôture ; les investisseurs doivent repasser un ordre.

Négociation de fractions d’actions après la clôture (13:40-14:30)

La période après-clôture offre plus de flexibilité : les investisseurs peuvent passer des ordres manuels via la plateforme électronique ou par téléphone auprès du service client du courtier. La bourse effectue une unique mise en correspondance par enchère groupée à 14h30, et tous les ordres non exécutés seront automatiquement annulés, sans être reportés au lendemain.

Le moment où la cloche sonne à 14h30 est crucial pour de nombreux investisseurs, car c’est leur dernière chance de conclure une transaction.

Cinq règles principales pour l’achat et la vente de fractions d’actions

1. Dividendes et distributions possibles
Les détenteurs de fractions d’actions ont également des droits d’actionnaire : lors de la distribution de dividendes (bénéfices), la société répartit les profits proportionnellement ou distribue la valeur des fractions converties en cash.

2. Possibilité de percevoir des dividendes
Les fractions d’actions inférieures à une action entière peuvent être converties en cash ou vendues en masse par la société émettrice, puis réparties.

3. La taille minimale de transaction est de 1 action
Les investisseurs peuvent acheter au minimum 1 action, mais il est conseillé d’investir plus de 10 000 TWD en une seule fois pour mieux maîtriser les frais de transaction.

4. Les fractions d’actions peuvent être achetées ou vendues
La Bourse de Taïwan reconnaît la négociation de fractions d’actions. Les détenteurs peuvent vendre lors de négociations en cours ou après-clôture, avec une liquidité qui s’améliore chaque année.

5. Limite sur le nombre d’actions par ordre
Chaque ordre de fractions doit comporter 1 action ou un multiple de 1, sans dépasser 999 actions.

Comment calculer les frais de transaction pour les fractions d’actions ?

Les frais pour les fractions d’actions sont calculés de la même manière que pour les actions entières, soit à 0,1425% du montant de la transaction. Cependant, chaque courtier fixe un minimum de frais souvent à 20 TWD.

Exemple de calcul des frais

Pour l’achat de 200 actions de TSMC (2330.TW) avec un prix de clôture de 1065 TWD :

• Frais de base = 200 × 1065 × 0,1425% = 303,53 TWD

Si le courtier offre une réduction de 50% :

• Frais réels = 303,53 × 50% = 151,77 TWD

Comparaison des principaux courtiers en frais

Pour ouvrir un compte, il faut préparer : carte d’identité nationale, une seconde pièce d’identité (carte d’assurance maladie ou permis de conduire), et un compte bancaire personnel.

La vente de fractions d’actions, est-ce facile ? Trois astuces clés

Bien que la négociation de fractions d’actions devienne de plus en plus pratique, le volume de transactions pour les actions peu populaires reste limité, rendant la conclusion plus difficile. Maîtriser ces astuces peut considérablement augmenter vos chances de succès.

Astuce 1 : Convertir les fractions en actions entières

Lorsque la vente de fractions d’une action peu échangée est trop importante sans acheteur, utilisez la stratégie de conversion en actions entières. Par exemple, si vous souhaitez vendre 700 actions d’une société peu échangée, commencez par acheter 300 actions sur le marché, pour atteindre 1000 actions (1 lot entier), puis vendez rapidement sur le marché des actions entières, ce qui accélérera la transaction.

Astuce 2 : Acheter au prix limite supérieur (limite haute), vendre au prix limite inférieur (limite basse)

En négociation après-clôture, seule une mise en correspondance par enchère groupée est effectuée, selon le principe du maximum de transactions. Pour garantir l’achat d’une action souhaitée, placez un ordre au prix limite supérieur (limite haute) ; pour vendre rapidement des fractions, utilisez le prix limite inférieur (limite basse). Cela augmente considérablement la probabilité que votre ordre soit sélectionné pour la transaction.

Astuce 3 : Choisir le meilleur moment pour négocier

La négociation en cours de journée se fait à chaque minute, idéale pour ceux qui veulent une exécution immédiate ; la négociation après-clôture ne se produit qu’une seule fois, mais sur une période longue (13:40-14:30, 50 minutes), offrant plus de temps pour réfléchir et ajuster sa stratégie.

Avantages et inconvénients de l’investissement en fractions d’actions

Avantages

Faible seuil d’entrée — Pas besoin d’acheter une action entière, idéal pour les petits investisseurs avec un budget limité, permettant de conserver des liquidités pour la vie quotidienne ou d’autres opportunités d’investissement.

Diversification des risques — Les fractions d’actions permettent aux investisseurs de “tester” le marché sans investir une grosse somme d’un coup, parfait pour une stratégie d’investissement périodique à long terme.

Plus d’opportunités de participation — Les petits investisseurs peuvent participer à des actions populaires qu’ils ne pouvaient pas se permettre auparavant.

Inconvénients

Moins de liquidité — Comparé aux actions entières, le volume d’ordres pour les fractions est plus faible, la mise en correspondance prend plus de temps, rendant la conclusion plus difficile.

Frais plus élevés — Le minimum de frais est souvent de 20 TWD ; si l’achat est trop petit, ces frais représentent une part importante, augmentant le risque de perte. Il est conseillé d’investir au moins 10 000 TWD par transaction.

Frais additionnels — Outre la commission, des frais de service supplémentaires peuvent s’appliquer, rendant le coût total plus élevé que pour les actions entières.

Restrictions temporelles — La conversion de fractions en actions entières est limitée dans le temps, au-delà de laquelle elle devient caduque. De plus, la vente de fractions est autorisée, mais pas leur achat.

Volume de transactions instable — Si le courtier ne dispose pas de suffisamment de stock de fractions, il peut ne pas satisfaire la demande, empêchant d’acheter la quantité souhaitée.

À qui s’adresse la négociation de fractions d’actions ?

La négociation de fractions d’actions est particulièrement adaptée pour :

• Les petits investisseurs avec un capital limité souhaitant entrer sur le marché
• Ceux qui privilégient une stratégie d’investissement à long terme, périodique
• Les débutants souhaitant tester de petites positions sur des actions populaires
• Les investisseurs disposant de fonds inutilisés et ne souhaitant pas les laisser dormir

Cependant, si vous craignez les frais élevés, la faible liquidité ou si vous préférez une stratégie à court terme, d’autres instruments financiers peuvent être envisagés ; mais il faut bien connaître leurs risques et coûts.

En résumé

La négociation de fractions d’actions est devenue la solution standard pour les petits investisseurs à Taïwan. Comparée à l’achat d’actions entières, elle ne nécessite pas de gros capitaux, offre une plus grande flexibilité, et répond à une diversité de stratégies. Toutefois, il est essentiel de comprendre les règles de négociation, la structure des frais, et la liquidité du marché pour réussir dans ce domaine.

Souvenez-vous : réussir dans la négociation de fractions d’actions demande une bonne connaissance, une évaluation rationnelle des risques, et éviter de suivre aveuglément la foule. En maîtrisant le bon timing et les bonnes techniques, la négociation de fractions d’actions peut devenir un outil puissant vers la liberté financière.