Guide complet de l'indice du marché boursier taïwanais : du principe à la pratique, le cours essentiel pour investir

Lorsqu’on évoque la tendance de l’indice du marché aujourd’hui, de nombreux investisseurs restent perplexes. Qu’est-ce exactement que l’indice général de la bourse taïwanaise ? Comment peut-il nous aider à juger de l’évolution globale du marché ? Et quelles limites devons-nous prendre en compte ? Ce guide vous accompagnera dès le début pour comprendre en profondeur la logique de fonctionnement de l’indice général de la bourse taïwanaise.

Comprendre le cœur de l’indice : la méthode de calcul pondérée fait tout

Le nom complet de l’indice de la bourse taïwanaise est Indice pondéré des prix de la Bourse de Taiwan, il reflète la performance globale de toutes les actions ordinaires cotées à Taiwan. Pour comprendre pourquoi un chiffre peut représenter l’ensemble du marché, la clé réside dans la méthode de calcul pondérée.

Méthode de pondération par la capitalisation boursière : la logique adoptée par la bourse taïwanaise

L’indice de la bourse taïwanaise utilise la méthode de pondération par la capitalisation boursière, ce qui signifie que les entreprises avec une capitalisation plus grande ont une influence plus forte sur l’indice. La formule de calcul de la capitalisation boursière est très simple : Capitalisation = Prix de l’action × Nombre d’actions en circulation.

Concrètement, supposons qu’il y ait deux entreprises sur le marché taïwanais :

• Entreprise A : prix par action 200 NT$, 3000 actions en circulation, capitalisation de 600 000 NT$
• Entreprise B : prix par action 8 NT$, 500 000 actions en circulation, capitalisation de 4 000 000 NT$
• La capitalisation totale des deux est de 4 600 000 NT$, et l’indice est fixé à 100 points

Un mois plus tard, si le prix de l’action de l’entreprise A monte à 220 NT$ (capitalisation de 660 000 NT$), et celui de l’entreprise B baisse à 7 NT$ (cap. 350 000 NT$), la capitalisation totale devient 1 010 000 NT$, et l’indice monte à environ 22 points.

Cette méthode présente l’avantage par rapport à une autre méthode pondération par le prix (utilisée par le Dow Jones) : les divisions d’actions ou les augmentations de capital ne déforment pas l’indice, ce qui permet une reflection plus fidèle de la variation de la taille des entreprises.

Avantages et pièges de l’indice général aujourd’hui

Trois grands avantages de l’utilisation de l’indice du marché

Une image complète du marché : l’indice général de la bourse taïwanaise couvre toutes les actions cotées, offrant une vue macroéconomique du marché taïwanais. Par rapport à la volatilité de quelques actions, l’indice reflète plus stablement la tendance globale.

Un outil décisionnel simplifié : un seul chiffre permet aux investisseurs de saisir rapidement le sentiment du marché, sans avoir à suivre des milliers d’actions. Cela fait de l’indice un référentiel couramment utilisé par les investisseurs particuliers et institutionnels.

Une référence pour la comparaison dans le temps : en utilisant l’indice, les investisseurs peuvent comparer la performance du marché à différentes périodes, identifier des tendances haussières ou baissières à long terme.

Cinq inconvénients qu’il faut connaître

Le pouvoir de domination des grandes capitalisations : en raison de la pondération par la capitalisation, des géants comme TSMC ou MediaTek ont une influence excessive sur l’indice. Parfois, une hausse de 3 % de l’indice n’est due qu’à deux ou trois grandes entreprises, tandis que d’autres actions de taille moyenne ou petite peuvent toutes baisser.

Risque de concentration sectorielle : plus de 40 % du marché taïwanais est constitué de sociétés électroniques, ce qui fait que l’indice général peut facilement devenir un « indice des actions électroniques », masquant les tendances dans d’autres secteurs comme la finance ou la consommation.

Incapacité à distinguer les différences entre actions : lorsque le marché global baisse, certaines actions défensives peuvent monter contre la tendance ; lors d’une euphorie, des actions problématiques peuvent chuter. L’indice ne raconte pas ces histoires spécifiques.

Problème de décalage temporel : l’indice est mis à jour périodiquement, mais le marché évolue en temps réel. Dans un marché très volatile, se fier uniquement à l’indice peut entraîner un décalage dans la perception de la situation.

Limitation aux sociétés cotées : l’indice ne comprend que les sociétés cotées, ce qui ne reflète pas la situation des entreprises OTC, non cotées ou privées, et ne peut donc pas représenter l’économie globale de Taiwan.

Effet amplificateur de l’émotion : dans des marchés fortement émotionnels, la volatilité de l’indice peut dépasser largement les fondamentaux, avec des facteurs externes comme la spéculation ou les événements géopolitiques provoquant des fluctuations extrêmes.

Outils d’analyse technique : trois niveaux pour interpréter l’indice général

L’analyse technique ne peut pas prévoir l’avenir, mais elle peut aider à repérer des changements potentiels de tendance. Les investisseurs professionnels adoptent souvent une approche « top-down » :

Premier niveau : balayage macroéconomique
Commencez par regarder l’indice général, le S&P 500, le Dow Jones, etc., pour juger du niveau de risque global.

Deuxième niveau : sélection sectorielle
Une fois la tendance générale à la hausse confirmée, identifiez les secteurs les plus performants.

Troisième niveau : sélection d’actions individuelles
Enfin, dans les secteurs sélectionnés, cherchez des opportunités spécifiques.

Trois indicateurs techniques essentiels à apprendre

Identification de la tendance : en utilisant des lignes de tendance ou des moyennes mobiles, si le prix reste constamment au-dessus de la ligne de tendance haussière, et que chaque correction forme des creux plus hauts, la tendance est haussière. Inversement pour une tendance baissière.

Supports et résistances : le support est le prix auquel les acheteurs sont prêts à entrer, sa cassure indique une possible poursuite de la baisse. La résistance est le niveau où les vendeurs sont disposés à vendre, sa rupture est un signal haussier.

Lecture des chandeliers : la longueur du corps du chandelier indique la force relative des acheteurs et vendeurs. La position du prix d’ouverture, de clôture, des plus hauts et plus bas montre qui domine. Par exemple, si l’ouverture est inférieure à la clôture précédente, mais que la clôture est proche du plus haut, cela indique une absorption de la pression vendeuse et une force acheteuse forte.

Comment investir directement dans l’indice du marché taïwanais et points d’attention

Choix des instruments d’investissement

Fonds indiciels (ETF) : c’est la méthode la plus courante et la plus simple. Le gestionnaire ne fait pas de gestion active, il reproduit mécaniquement la composition et la pondération de l’indice. Avantages : faibles coûts, volatilité stable. Inconvénients : ne surperforme pas le marché.

Futures et options sur indice : pour les investisseurs avancés, ces dérivés permettent de faire de la levée de fonds ou de couvrir les risques.

Cinq conseils d’investissement

Évaluez d’abord le risque : avant d’investir, évaluez honnêtement votre tolérance à la perte. L’indice du marché taïwanais, bien que diversifié, peut chuter de plus de 30 %.

Connaître la pondération des composants : TSMC représente plus de 20 % de l’indice, investir dans l’indice revient en réalité à investir dans l’avenir de TSMC. Surveillez de près TSMC et autres poids lourds.

Maîtriser les horaires de trading : la Bourse de Taiwan fonctionne du lundi au vendredi, de 9h00 à 13h30 (GMT+8). Si vous êtes à l’étranger, faites attention au décalage horaire.

Suivi macroéconomique : le taux de croissance du PIB, les décisions de la banque centrale, les données d’inflation influencent directement la tendance de l’indice. Comprenez bien l’environnement économique actuel avant d’investir.

Ne pas dépendre d’un seul indicateur : ne basez pas votre décision uniquement sur l’indice du jour. Combinez analyse fondamentale, autres indicateurs techniques, études sectorielles pour une décision plus rationnelle.

Conclusion

L’indice général de la bourse taïwanaise est un outil d’initiation pour comprendre le marché, et un cadre de référence pour la prise de décision. Mais ce n’est pas une boule de cristal infaillible. Les investisseurs avisés l’utilisent pour obtenir une vue d’ensemble, tout en restant vigilants et en ne se laissant pas séduire par sa simplicité. Maîtriser la logique derrière l’indice, connaître ses limites, et le combiner avec d’autres outils analytiques, permet de progresser plus sereinement dans le marché boursier.

Commencer votre parcours d’investissement est simple, mais pour bien faire, il faut apprendre et pratiquer sans cesse. Bonne chance dans votre aventure d’investissement !