11 novembre 25 marché matin : reprise de la tolérance au risque, politique IA favorisant la hausse des trois principaux indices, performance remarquable des actifs cryptographiques

Lundi (24 novembre), les marchés mondiaux ont connu plusieurs bonnes nouvelles, avec une nette hausse de l’appétit pour le risque. La mise en œuvre par l’administration Trump du « Plan Genesis » pour l’IA, des progrès dans les négociations de paix en Ukraine, une conversation entre les dirigeants de la Chine et des États-Unis, ainsi qu’une anticipation accrue d’une baisse des taux par la Fed ont conjointement soutenu la hausse des marchés. L’indice de peur VIX a chuté de 12,4 %, reflétant un regain de confiance des investisseurs.

Le marché Crypto en tête, le Bitcoin franchit un niveau clé

Les cryptomonnaies ont affiché de belles performances, le Bitcoin ayant augmenté de 1,71 % en 24 heures, actuellement à 88 300 dollars, poursuivant une tendance haussière depuis deux jours. L’Ethereum est encore plus fort, avec une hausse de 5,62 % en 24 heures, à 2 958 dollars. L’or progresse également, retrouvant la barre des 4 100 dollars, avec un dernier prix de 4 134,7 dollars l’once, en hausse de 1,73 %.

Les trois principaux indices américains en hausse générale, les valeurs technologiques en forte progression

Les marchés américains ont tous progressé, le Dow Jones en hausse de 0,44 %, le S&P 500 de 1,55 %, et le Nasdaq de 2,69 %. L’indice China Golden Dragon a augmenté de 2,82 %. En Europe, les marchés ont également progressé, le DAX allemand de 0,64 %, tandis que le FTSE britannique et le CAC français ont respectivement reculé de 0,05 % et 0,29 %.

Les valeurs technologiques mènent la danse, Google en hausse de plus de 6 %, sa capitalisation atteignant 3,84 trillions de dollars, les investisseurs restant confiants dans sa position de leader en IA. Tesla grimpe de 6,8 %, Apple, Amazon et Meta progressent entre 1,6 % et 3,2 %, Nvidia en hausse répétée de 2,1 %. Le géant pharmaceutique Merck affiche la meilleure performance, avec une hausse de 2,7 %.

Les responsables de la Fed envoient des signaux dovish, la probabilité de baisse des taux en décembre monte à 70 %

Le gouverneur de la Fed, Christopher Waller, a réaffirmé son soutien à une baisse des taux en décembre, estimant que les tarifs douaniers ont un impact limité sur l’inflation et qu’il s’agit d’un facteur ponctuel. Waller a indiqué que les données du secteur privé montrent un marché du travail faible, et que les chiffres de l’emploi de septembre pourraient être révisés à la baisse. Il a souligné que le marché du travail est la priorité, plaidant pour une baisse lors de la prochaine réunion, avec une décision progressive à partir de janvier prochain.

Selon les contrats à terme, le marché anticipe une probabilité d’environ 70 % que la Fed baisse ses taux en décembre. Trois membres de la Fed nommés par Trump — Boman, Mullan et Waller — devraient soutenir la baisse en décembre, Williams ayant exprimé la semaine dernière une position dovish, laissant entendre qu’il pourrait rejoindre le camp des baisses, tout comme Cook, également en faveur d’une position dovish.

L’IA comme moteur de croissance future, les institutions de Wall Street rehaussent leurs objectifs

L’analyste de Morgan Stanley, Michael Wilson, pense que la correction récente du marché américain touche à sa fin, réaffirmant ses prévisions optimistes pour l’année prochaine. La banque indique que toute faiblesse à court terme sera vue comme une opportunité d’augmenter les positions longues, en particulier dans les biens de consommation discrétionnaire, la santé, la finance, l’industrie et les petites capitalisations. Le stratège prévoit que le S&P 500 atteindra environ 7 800 points dans un an, soit une hausse d’environ 18 % par rapport à son niveau actuel.

La Deutsche Bank, plus optimiste, pense qu’avec l’IA comme moteur, 2026 sera une année de forte hausse, le S&P 500 pouvant dépasser 8 000 points d’ici la fin de l’année. La banque souligne que les investissements rapides dans le domaine de l’IA et ses applications continueront à dominer le sentiment du marché, et que les progrès technologiques rapides devraient se traduire par une augmentation substantielle de la productivité à l’avenir.

Trump signe le « Plan Genesis » pour l’IA, renforçant l’infrastructure de la recherche scientifique

La Maison Blanche a annoncé que le président Trump a signé un décret exécutif lançant le « Plan Genesis » pour l’intelligence artificielle, visant à transformer la recherche scientifique grâce à l’IA et à accélérer la découverte scientifique. Le décret ordonne au Département de l’énergie de créer une plateforme expérimentale pour l’IA, intégrant les supercalculateurs américains et des données uniques, afin de générer des modèles fondamentaux pour la science et de soutenir des laboratoires robotisés.

Le conseiller à la science et à la technologie coordonnera ce plan, en intégrant les données et infrastructures des agences fédérales. Le secrétaire à l’énergie, le conseiller en technologie et le conseiller spécial en IA et cryptotech collaboreront avec le secteur académique et privé pour renforcer la mise en œuvre du « Plan Genesis ». L’objectif est de renforcer la position de leadership des États-Unis dans le domaine de l’IA.

Les négociations de paix entre les États-Unis et l’Ukraine progressent, un cadre révisé soumis à nouveau

Après une réunion à Genève, les responsables américains et ukrainiens ont fait des progrès, convenant de modifier la proposition américaine et de rédiger un cadre de paix révisé. Bien que les détails ne soient pas divulgués, cette discussion a été accueillie avec prudence par certains alliés de l’Ukraine. Zelensky a salué les progrès réalisés, mais a averti que la demande russe d’admettre les territoires occupés par Moscou pourrait compromettre le principe de l’intégrité territoriale.

Le Kremlin a indiqué ne pas avoir reçu de détails sur les résultats de la réunion, mais a déclaré que le plan avait été ajusté, et Poutine a exprimé son accord. Moscou et Kiev ont de profondes divergences sur la question des territoires et de la sécurité, et les détails restent non divulgués.

Les géants de la technologie multiplient les initiatives, accélérant les investissements dans l’infrastructure

OpenAI a lancé un nouvel outil de recherche gratuit pour l’achat assisté par IA, permettant aux utilisateurs de ChatGPT de générer des guides d’achat personnalisés. Le nouvel outil recueille les besoins des utilisateurs via un questionnaire, recommandant entre 10 et 15 produits, que l’utilisateur peut affiner via des filtres. OpenAI prévoit de le rendre accessible à tous d’ici janvier prochain, avec une utilisation quasi illimitée.

Apple a exceptionnellement procédé à des licenciements, supprimant plusieurs dizaines de postes dans le service commercial, notamment des responsables clients pour les grandes entreprises, écoles et gouvernements, ainsi que des employés du centre de présentation Apple. L’objectif est de simplifier la manière dont l’entreprise fournit ses produits aux entreprises et institutions.

Amazon Web Services (AWS) a annoncé un investissement pouvant atteindre 50 milliards de dollars pour construire une infrastructure dédiée à l’IA et au calcul haute performance pour le gouvernement américain, ajoutant près de 1,3 gigawatts de capacité de calcul, couvrant tous les niveaux de classification.

Données économiques reportées, suivre de près les développements

Le Bureau of Economic Analysis du Département du Commerce américain a publié un calendrier de diffusion des données affectées par la paralysie gouvernementale, la première estimation du PIB du T3, prévue pour le 30 octobre, ayant été annulée. La publication des nouvelles estimations économiques du mercredi de cette semaine est probablement reportée. Les données sur la consommation personnelle (PCE) et le revenu personnel de septembre seront publiées le 5 décembre à 10h00, heure de l’Est, soit un mois plus tard que prévu.

Résumé du marché

Le rendement du bon du Trésor américain à 10 ans est d’environ 4,03 %, en baisse de 3 points de base par rapport à la veille. Le WTI a augmenté de 1,57 %, à 58,8 dollars le baril. L’indice dollar a reculé de 0,01 %, à 100,1. Le dollar/yen a progressé de 0,33 %, et l’euro/dollar de 0,07 %.

Sur le marché hongkongais, le contrat à terme de l’indice Hang Seng clôture à 25 874 points, en hausse de 160 points, au-dessus de la clôture précédente de 25 716 points, avec une prime de 158 points. Le contrat à terme de l’indice China Enterprises clôture à 9 131 points, en hausse de 52 points par rapport à la clôture précédente.

Principaux événements à suivre aujourd’hui

Les données à surveiller incluent le différentiel des ventes au détail de novembre au Royaume-Uni, la conférence téléphonique sur les résultats d’Alibaba, la croissance mensuelle des ventes au détail américaines de septembre, l’indice des prix à la production (PPI) de septembre, l’indice des prix des logements FHFA de septembre, l’indice des prix des logements non ajustés dans 20 grandes villes du S&P/CS de septembre, la variation mensuelle des stocks commerciaux américains d’août, l’indice de confiance des consommateurs de la Conference Board de novembre, et l’indice manufacturier de Richmond Fed de novembre, qui seront publiés successivement.