La Résonance mondiale de la politique hawkish de la banque centrale ! Le taux de change historique du dollar américain est fort, l'or dépasse les 4200 dollars

Le marché boursier a ses propres moments de brillance

Le 9 décembre, les futures américains ont montré une divergence. Les futures Dow Jones et S&P 500 ont tous deux légèrement augmenté de 0,05 %, mais le Nasdaq 100 a légèrement reculé de 0,01 %. En ce qui concerne la performance des actions, le leader de l’intelligence artificielle, NVIDIA (NVDA), a connu une hausse remarquable de 1,63 %, suite à l’annonce de Trump d’approuver la vente de puces H200 à la Chine. En revanche, le géant des véhicules électriques, Tesla (TSLA), a chuté de 0,92 %, illustrant une tendance contrastée.

Données sur l’emploi à l’horizon, volatilité historique du taux de change du dollar en perspective

Ce soir, à 23h00 heure de l’Est des États-Unis, les États-Unis publieront les données sur les offres d’emploi JOLTS d’octobre, avec une prévision de 7,2 millions. Les analystes de FXStreet rappellent qu’une donnée d’emploi optimiste pourrait à court terme renforcer le dollar, mais cette hausse pourrait manquer de durabilité. Sur le long terme, la tendance historique du taux de change du dollar indique qu’une force à court terme ne changera pas nécessairement le cadre à moyen terme.

La Fed australienne envoie un signal hawkish, le dollar australien s’apprécie

La Reserve Bank of Australia (RBA) a maintenu son taux d’intérêt à 3,60 % lors de sa dernière décision, tout en envoyant un signal hawkish. La banque centrale a clairement indiqué que la forte demande intérieure accentuait la pression inflationniste, laissant la porte ouverte à une hausse supplémentaire des taux. Cette posture a immédiatement soutenu le dollar australien, qui a augmenté de 0,40 % pour atteindre 0,6646 USD. Dans un contexte où la majorité des banques centrales mondiales réduisent leurs taux, la position restrictive de la RBA ressort particulièrement.

Or et argent en hausse, la logique de refuge des métaux précieux

Les prix de l’or et de l’argent ont rebondi collectivement, l’or revenant au-dessus de la barre des 4200 dollars, avec une hausse de 0,35 % à 4205 dollars l’once ; l’argent a augmenté de 1,09 % à 58,78 dollars l’once, approchant de records historiques. Les analystes estiment que cette hausse des métaux précieux repose sur un équilibre subtil : le marché mise sur une poursuite de la baisse des taux par la Fed, tout en craignant que cette baisse s’accompagne d’une orientation plus prudente de la politique monétaire, ce qu’on appelle une « baisse hawkish ». Ces attentes oscillantes influencent directement le dollar et les rendements obligataires américains, créant une tension entre la poussée et la résistance à la hausse de l’or.

Signal d’augmentation de la production en Irak, le pétrole sous pression

Sur le marché de l’énergie, une exploitation pétrolière en Irak, représentant 0,5 % de la production mondiale, a repris ses activités, alimentant les inquiétudes concernant un excès d’offre. Les prix du pétrole ont ainsi reculé, le WTI perdant 0,12 % pour s’établir à 58,77 dollars le baril, et le Brent en baisse de 0,19 % à 62,40 dollars le baril. Cette expansion de l’offre, combinée à l’incertitude sur la demande, exerce une double pression sur les prix du pétrole.

Perspectives pour la suite

Lorsque la Fed australienne adopte une posture hawkish, la tendance haussière historique du dollar se consolide également. À court terme, les données sur l’emploi, les attentes en matière de politique monétaire et les prix des actifs interagiront de manière triangulaire. Les investisseurs doivent surveiller de près la corrélation inverse entre le taux de change du dollar et l’évolution de l’or.