Comment calculer le ROI (Retour sur Investissement) ? Un article pour maîtriser la formule de calcul et son application pratique

Qu’est-ce que le taux de rendement sur investissement (ROI)

Le taux de rendement sur investissement (ROI, Return on Investment) est un indicateur financier clé permettant d’évaluer la rentabilité d’un investissement, exprimé en pourcentage. En termes simples, le ROI représente le rapport entre le montant gagné et le montant investi. Il est largement utilisé dans la prise de décision personnelle, l’évaluation de la profitabilité des entreprises et la comparaison de l’efficacité de différentes stratégies d’investissement.

Comment calculer le ROI ? Explication de la formule de base

ROI = ((Revenus d’investissement - Coût de l’investissement)) / Coût de l’investissement × 100%

ou encore : ROI = (Bénéfice net / Investissement total) × 100%

Par exemple, si vous achetez une action pour 100 000 € et la revendez plus tard pour 130 000 €, alors le ROI = ((130 000 - 100 000)) / 100 000 = 30%.

Cependant, dans la pratique, la composition des revenus et des coûts est bien plus complexe. Il faut prendre en compte les frais de transaction, les dividendes, les taxes, etc.

Exemple de calcul du ROI en investissement boursier

Supposons que vous achetiez 1000 actions à 10 $ l’unité, puis les revendez un an plus tard à 12,5 $. Pendant la détention, vous recevez 500 $ de dividendes, et les frais de transaction s’élèvent à 125 $.

Revenus totaux = 12,5 × 1000 + 500 = 13 000 $
Coûts totaux = 10 × 1000 + 125 = 10 125 $
Bénéfice net = 13 000 - 10 125 = 2 875 $
ROI = (2 875 / 10 000) × 100% = 28,75%

L’essentiel est d’intégrer tous les coûts implicites, sinon le ROI sera artificiellement gonflé.

Différence entre ROI et ROAS dans la publicité

Dans le commerce en ligne et le marketing, le terme ROI est souvent utilisé, mais il désigne en réalité principalement le ROAS (Return On Ad Spend), qui ne doit pas être confondu avec le ROI.

ROI = ((Chiffre d’affaires - Coût des produits - Coût publicitaire)) / ((Coût des produits + Coût publicitaire)) × 100%

ROAS = Chiffre d’affaires généré par la publicité / Coût de la publicité × 100%

Exemple : coût du produit 100 $, prix de vente 300 $, 10 unités vendues grâce à une publicité de 500 $ :

• ROI = [(300 × 10) - (100 × 10 + 500)] / (100 × 10 + 500) = 100%
• ROAS = (300 × 10) / 500 = 600%

La différence réside dans le fait que le ROI mesure la profitabilité, alors que le ROAS ne regarde que le revenu généré par la publicité. Le ROAS ne prend pas en compte le coût du produit, uniquement la relation entre dépenses publicitaires et revenus.

Comparaison des trois indicateurs : ROI, ROA, ROE

Dans l’analyse financière d’une entreprise, ces trois indicateurs sont souvent confondus :

Exemple : une société avec un actif de 1 million € (dont 500 000 € d’emprunts, 500 000 € de fonds propres), investissant 100 000 € dans un projet, qui rapporte 200 000 € :

• ROI du projet = ((20 000 - 10 000)) / 10 000 = 100%
• Si le bénéfice annuel est de 1,5 million €, alors ROA = 1,5 million / 1 million = 150%
• ROE = 1,5 million / 500 000 € = 300%

La signification du taux de rendement annualisé

Le ROI classique ne prend pas en compte la dimension temporelle, ce qui rend difficile la comparaison entre investissements sur des durées différentes. Le taux de rendement annualisé se calcule ainsi :
[((1 + taux de rendement total)^(1 / nombre d’années) - 1] × 100%

Comparer deux stratégies : A qui rapporte 100 % en 2 ans, B qui rapporte 200 % en 4 ans, lequel est le meilleur ?

• A = [(1 + 1)^(1/2) - 1] × 100% ≈ 41,4%
• B = [(1 + 2)^(1/4) - 1] × 100% ≈ 31,6%

A a donc une meilleure rentabilité annualisée, plus efficace.

Les trois principales erreurs dans l’utilisation du ROI

1. Ignorer la durée

Un projet X avec un ROI de 25 %, et un projet Y avec 15 %, ne signifie pas que X est meilleur. Si X génère 25 % en 5 ans, et Y 15 % en 1 an, alors Y est en réalité plus efficace. La bonne approche est de comparer le taux de rendement annualisé.

2. Un ROI élevé n’est pas toujours sans risque

Un ROI élevé peut s’accompagner d’un risque important. Si A investit avec un ROI élevé mais une forte volatilité, l’investisseur peut subir une perte importante dès la première année et paniquer. Il faut donc combiner avec des indicateurs de risque comme la volatilité ou le ratio PE.

3. Une mauvaise prise en compte des coûts

Dans l’immobilier, si l’on ne considère que la plus-value du prix, sans tenir compte des intérêts d’emprunt, taxes, assurances, coûts d’entretien, le ROI sera artificiellement gonflé. Une comptabilisation complète des coûts est essentielle pour une évaluation précise.

Comment améliorer le taux de rendement ?

Selon la formule, pour augmenter le ROI, il faut : augmenter les profits ou réduire les coûts.

Méthodes concrètes :

• Choisir des actions à dividendes élevés pour générer des revenus complémentaires
• Réduire les coûts de transaction, en utilisant des plateformes à faibles frais ou en limitant la fréquence des opérations
• Opter directement pour des actifs à ROI élevé — c’est la méthode la plus directe

En général, le classement des ROI par type d’actifs est : cryptomonnaies/Forex > actions > indices/fonds > obligations

Mais un ROI élevé implique souvent un risque élevé. Lors du choix d’un actif, il faut l’adapter à sa tolérance au risque. Par exemple, une cryptomonnaie volatile deux fois plus qu’une action peut justifier une position plus petite pour limiter l’exposition.

Quelques stratégies d’investissement à haut rendement

1. Trading CFD (Contrats sur la Différence)

Exigence de marge faible (souvent 20 %), levier flexible, adapté au trading à court terme. Sur un compte de 10 000 $, avec un levier, on peut trader pour 50 000 $. Si l’on réalise un gain de 500 $, le ROI est de 25 %.

2. Trading sur marge en Forex

Le marché financier le plus échangé au monde, avec parfois un rendement supérieur à 30 %, 24h/24. Nécessite une grande sensibilité au marché et une gestion rigoureuse du risque.

3. Investissement en or

Valeur refuge, capable de préserver et faire croître le capital en période d’incertitude économique. Historiquement, il offre de bons rendements à long terme.

4. Investissement en actions

Le marché américain affiche une moyenne historique de plus de 12 % par an sur près de 200 ans, avec une valorisation raisonnable et des dividendes stables, ce qui en fait une option prudente.

En résumé

Le ROI est un outil essentiel pour évaluer la rentabilité d’un investissement, mais il ne faut pas le poursuivre aveuglément. La prise de décision doit considérer la durée, le risque, la complétude des coûts, ainsi que vos objectifs financiers et votre tolérance psychologique. Des attentes réalistes en matière de rendement vous aideront à équilibrer risque et profit.