Lecture préalable avant d'investir en actions : Détails des frais de transaction en 2025 et analyse du point critique de protection du capital

2025-12-25 01:39:04

La vérité sur les coûts de transaction que les investisseurs ont tendance à négliger

De nombreux investisseurs débutants pensent qu’il suffit que le prix des actions augmente pour réaliser un profit, en ignorant les coûts cachés qui y sont associés. En réalité, les frais de transaction sur les actions dépassent largement la commission apparente, comprenant également la taxe de transaction, les frais systémiques, les coûts de change, et d’autres dépenses à plusieurs niveaux. Pour ne pas perdre d’argent, il est essentiel de bien comprendre la composition de ces coûts.

Achat et vente d’actions taiwanaises : calcul des frais et seuil de rentabilité

Structure principale des coûts pour la négociation d’actions taiwanaises

À Taïwan, lors de la négociation d’actions, les investisseurs doivent payer deux types de frais : les commissions de courtier et la taxe de transaction gouvernementale. La commission est calculée à 0,1425% du montant de la transaction, mais la plupart des courtiers locaux offrent une réduction de 50 à 60%. La taxe de transaction est appliquée uniquement lors de la vente, au taux de 0,30%.

La formule pour le coût lors de l’achat d’actions est : Frais = Prix de l’action × Quantité × 0,1425% × Coefficient de réduction

La formule pour le coût lors de la vente d’actions est : Frais = (Prix de l’action × Quantité × 0.1425% × Coefficient de réduction) + (Prix de l’action × Quantité × 0.30%)

Exemple de calcul : Prenons l’exemple de Master Kong (910322.TW)

Supposons l’achat d’une lot d’actions à 200 TWD, avec une réduction de commission de 60% :

Frais d’achat : 200 × 1 000 × 0.1425% × 0.6 = 171 TWD
Frais de vente : 200 × 1 000 × 0.1425% × 0.6 = 171 TWD
Taxe de vente : 200 × 1 000 × 0.30% = 600 TWD
Coût total de transaction : 171 + 171 + 600 = 942 TWD

Cela signifie que le cours de l’action doit augmenter d’au moins 942 TWD (ou d’un pourcentage de 0,47%) pour atteindre le seuil de rentabilité.

Comparaison des frais des principaux courtiers taïwanais et recommandations de choix

Les réductions proposées par différents courtiers varient nettement, et le nombre de succursales influence également la commodité du service :

Courtier	Frais minimum pour actions fractionnées	Promotion pour commandes électroniques	Offre pour nouveaux clients	Nombre de succursales
Fubon	1 TWD	1.8折 (20% de réduction)	1.8折 sur actions taiwanaises	57
Yuanta	1 TWD	6折 (40% de réduction)	200 TWD de réduction via missions	148
E.SUN	1 TWD	2折 (80% de réduction)	2折 pour ouverture en ligne	44
Uni-President	1 TWD	1.68折 (32% de réduction)	1.68折 sur actions taiwanaises	31

Les investisseurs doivent choisir leur courtier en fonction de leur mode de trading (actions entières ou fractionnées) et de leur fréquence de transaction, en privilégiant celui offrant la meilleure réduction.

Achat et vente d’actions américaines : différences de coûts entre la sous-traitance et les courtiers étrangers

Structure des coûts via la sous-traitance locale

En utilisant le service de sous-traitance d’un courtier taïwanais pour trader des actions américaines, l’investisseur doit payer une commission de 0,25% à 1% (selon le courtier), plus une taxe de vente de 0,00278%, des frais systémiques de 3 USD par ordre, des coûts de garde ADR, etc. La sous-traitance impose également un seuil de « frais minimum » : même pour de petites transactions, des frais minimums s’appliquent.

Exemple avec Yuanta :

Commission manuelle : 1%, minimum 50 USD
Commande électronique : 0.5% à 1%, minimum 35 USD
Frais additionnels : taxe de vente 0.00278%, frais systémiques 3 USD par ordre, frais de transfert international 15 USD par transaction

Résumé des frais des principaux courtiers sous-traitants

Courtier	Taux de commission	Minimum par ordre
Yuanta	0.5% à 1%	35 USD
CITIC	0.5%	35 USD
Cathay	0.35%	29 USD
Fubon	0.25%	25 USD

Avantages d’utiliser directement un courtier étranger

De nombreux courtiers étrangers ont supprimé les frais de transaction sur actions, ce qui permet aux petits investisseurs d’économiser considérablement sur les commissions en ouvrant directement un compte. Cependant, il faut faire attention aux frais de transfert de fonds, généralement autour de 30 USD par opération.

Courtiers étrangers recommandés avec service en chinois

Interactive Brokers : Le plus grand courtier en ligne mondial, fondé en 1978, permettant de trader sur les principaux marchés mondiaux, avec une tarification fixe de 0,005 USD par action ou une tarification à paliers. Inconvénients : plateforme complexe, frais de retrait de 10 USD.

Mitrade : Offre CFD et actions, dépôt minimum de 50 USD, supporte les dépôts en TWD, sans frais de transaction. Idéal pour réduire le seuil de capital.

Onada : Pas de dépôt minimum, frais de 0.1%, plus de 800 actions américaines disponibles, avec un effet de levier jusqu’à 888 fois.

Firstrade : Service client en chinois 24h, sans frais de transaction, frais de retrait de 25 USD, service localisé complet.

Considérations pour les traders à court terme : quand opter pour le CFD

Difficultés liées aux coûts du trading à haute fréquence

Pour les traders intraday ou à court terme, chaque transaction entraîne des frais. Plus le nombre de transactions est élevé, plus les coûts s’accumulent, pouvant réduire considérablement la profitabilité.

Avantages des coûts du trading par CFD

Le CFD (Contrat sur différence) est un instrument permettant de profiter de la différence de prix sans détenir réellement l’action. La principale différence avec le trading d’actions est que le CFD ne facture que la différence de prix (spread) et les frais de financement overnight, sans commissions, taxes ou frais de transfert. Pour les traders actifs, cela peut réduire les coûts de plus de 50%.

Tableau de calcul des frais de transaction sur actions : maîtriser tous les facteurs

Les quatre variables principales influençant les frais

Différences entre marchés : chaque bourse a ses propres plafonds et planchers pour les frais, qui sont régulièrement ajustés. La structure des coûts pour la Bourse de Taipei et celle de New York est totalement différente, il faut donc bien comprendre chacune.

Impact du choix du courtier : les grandes banques de services complets ont généralement des commissions plus élevées, mais offrent plus d’outils et de ressources de recherche. Les courtiers de taille moyenne ou petite proposent souvent des promotions pour gagner des parts de marché. Les taux peuvent aussi varier selon la période.

Montant de la transaction : les frais étant en pourcentage, plus la transaction est importante, plus le coût absolu l’est aussi. Certains courtiers offrent des réductions pour les gros volumes ou adoptent un tarif fixe.

Fréquence de trading : chaque achat ou vente génère deux frais (un à l’achat, un à la vente). La fréquence élevée accélère l’accumulation des coûts. Les traders actifs mensuellement peuvent bénéficier de réductions.

Questions fréquentes des investisseurs

Q1 : Quels sont les coûts complets pour la négociation d’actions taiwanaises ?

R1 : Principalement la commission du courtier (environ 0.1425% du montant, souvent réduit à 50-60%) et la taxe de transaction gouvernementale (0.3% à la vente). La commission est payée à chaque achat et vente, la taxe uniquement lors de la vente.

Q2 : Comment déterminer le moment de vendre une action pour ne pas perdre d’argent ?

R2 : Il faut calculer la somme totale des coûts d’achat et de vente. La hausse du prix doit dépasser ce montant pour atteindre le seuil de rentabilité. Par exemple avec Master Kong, il faut une hausse d’au moins 0.47%. Se fier uniquement au pourcentage de hausse peut être trompeur.

Q3 : Les coûts de transaction pour la Bourse de Taipei ou de New York sont-ils plus faibles ?

R3 : En général, la structure des coûts taïwanaise est plus simple, mais la taxe de transaction est plus élevée. La négociation sur le marché américain via un courtier étranger est souvent sans commission, mais comporte des coûts de transfert. Pour le trading à court terme, le CFD peut être une option à considérer.

Q4 : Quel courtier choisir pour ouvrir un compte en tant que débutant ?

R4 : Selon votre mode de trading. Si vous tradez principalement des actions entières, choisissez celui avec la meilleure réduction de commission. Si vous tradez aussi des actions fractionnées, vérifiez la politique de frais minimum pour celles-ci.

Q5 : Quelle différence concrète entre la sous-traitance et l’ouverture directe d’un compte pour le trading américain ?

R5 : La sous-traitance implique environ 1% de frais de commission plus plusieurs coûts annexes, adaptée aux petits fonds. L’ouverture directe n’a pas de frais de commission mais comporte des coûts de transfert, mieux adaptée aux investisseurs avec un capital plus important et une stratégie à long terme.

Conseils pratiques pour réduire les coûts de transaction

Planifier rationnellement sa stratégie de trading est la première étape pour maîtriser ses coûts. Avant d’ouvrir un compte, comparez en détail les taux et promotions des courtiers, en fonction de votre fréquence de trading et de votre capital. Pour les traders à court terme, évaluez bien l’avantage des CFD. Enfin, avant chaque transaction, calculez clairement le point de rentabilité pour éviter de subir des pertes réelles dues à l’oubli des frais.

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