2025 : Changement majeur dans la régulation mondiale des cryptomonnaies : accès au marché considérablement amélioré aux États-Unis, dans l'UE, à Hong Kong et à Dubaï

Source : TokenPost Titre original : Les États-Unis, l’UE, Hong Kong, Dubaï, une transition majeure en 2025 avec la ‘clarté réglementaire’ sur les cryptomonnaies… Amélioration significative de l’accès au marché Lien original :

Aperçu

2025 marque un tournant dans l’industrie des cryptomonnaies avec la ‘clarté réglementaire’. Les principales régions telles que les États-Unis, l’Union européenne, les Émirats arabes unis, Hong Kong et le Royaume-Uni ont successivement mis en œuvre des réformes réglementaires, organisant systématiquement des réglementations auparavant floues et dispersées, tout en améliorant la prévisibilité et l’accessibilité du marché.

Pour les entreprises, la clarification réglementaire réduit les barrières à l’entrée, diminuant l’incertitude de conformité. Pour les gouvernements, l’amélioration des dispositifs réglementaires renforce la capacité de supervision, facilitant la participation de projets légitimes.

États-Unis : La première loi fédérale sur les cryptomonnaies ‘GENIUS’ apporte un changement réglementaire

Les États-Unis ont longtemps rencontré des difficultés avec l’incertitude quant à l’application des réglementations et des mesures administratives agressives dans le secteur des cryptomonnaies. En juillet 2025, le Congrès fédéral a adopté la ‘Loi GENIUS’, marquant une étape décisive.

La loi GENIUS est la première législation fédérale à définir et réglementer les stablecoins. Son objectif principal est de remplacer la complexité de l’obligation d’obtenir des licences de transfert dans 50 États par un cadre fédéral unique, tout en assurant clarté et réduction des coûts.

Par exemple, avant la mise en œuvre de la loi, les émetteurs devaient dépenser en moyenne plusieurs millions de wons en conseils juridiques pour opérer à l’échelle nationale. Désormais, ils peuvent accéder au marché selon des directives uniformes.

Union européenne : La mise en œuvre de MiCA unifie les licences des 27 pays

À partir de janvier 2025, l’UE a officiellement lancé la mise en œuvre de ‘MiCA(Markets in Crypto-Assets)’, une réglementation préparée antérieurement. Le cœur de cette réglementation est le ‘système de passeport’ — un permis obtenu dans un pays permettant de fournir des services dans tous les 27 États membres de l’UE.

Grâce à ce système, les entreprises évitent la duplication des enregistrements et des approbations nationales, tout en accédant à un marché unique de plus de 450 millions de personnes.

L’Allemagne, dès le premier semestre de la mise en œuvre, a reconnu 21 sociétés de services cryptographiques, renforçant son rôle de centre européen de fintech. Un exemple typique est celui des entreprises néerlandaises certifiées qui ont bénéficié d’avantages significatifs en entrant sur le marché allemand.

Dubaï : Établissement d’un système réglementaire spécialisé via VARA

En mai 2025, l’autorité de régulation des actifs virtuels de Dubaï, VARA, a publié la version 2.0 de ses règlements. L’essentiel est l’abandon des directives flexibles mais floues pour une approche réglementaire claire basée sur l’activité.

Les termes tels que ‘normes de garde d’actifs’, ‘exigences de garantie’, ‘définition du dépositaire qualifié’ ont été redéfinis de manière précise, avec une échéance de conformité fixée au 19 juin.

Ce changement a permis à Dubaï, en tant que centre mondial des cryptomonnaies, de passer à un environnement commercial plus stable.

Hong Kong : La réglementation spécifique sur les stablecoins comme porte d’entrée en Asie

En août 2025, Hong Kong a lancé un système de licences dédié aux stablecoins liés à la monnaie fiduciaire, accélérant ainsi la réforme réglementaire.

La Hong Kong Monetary Authority(HKMA) a abandonné l’interprétation des stablecoins via la législation sur les valeurs mobilières ou la réglementation sur les systèmes de paiement à valeur stockée(SVF), en instaurant de nouvelles exigences de capital et de réserves indépendantes.

Cela permet aux entreprises mondiales d’utiliser Hong Kong comme ‘centre de régulation en Asie basé sur le droit anglo-saxon’. En particulier, la nouvelle clause d’‘exemption de sollicitation inversée’(Reverse Solicitation) — qui exclut la réglementation lorsque des acteurs étrangers ne font pas de marketing auprès des résidents de Hong Kong — améliore considérablement l’accès mondial.

Royaume-Uni : Intégration des cryptomonnaies dans le système financier via FSMA

Le Royaume-Uni a abandonné sa stratégie de ‘régulation progressive’ pour adopter, à partir d’avril 2025, une approche intégrée dans le cadre de la loi sur les services financiers(FSMA).

La Financial Conduct Authority(FCA) a publié en décembre un document de discussion(DP25/1) annonçant que les plateformes d’échange et intermédiaires en cryptomonnaies seront soumis au même niveau de réglementation que les institutions financières existantes.

Les banques ou intermédiaires déjà régulés par la FCA n’ont pas besoin de mettre en place de nouveaux contrôles internes, ils peuvent simplement étendre leurs capacités de conformité existantes pour accélérer leur entrée sur le marché. La loi prévoit également des sanctions pénales pour les influenceurs promouvant des cryptomonnaies sans autorisation.

La clarification réglementaire devient une nouvelle force concurrentielle

La réforme réglementaire de 2025 s’inscrit davantage dans une ‘réorganisation réglementaire’ que dans un assouplissement. Les normes anti-blanchiment(AML), de garde d’actifs et de protection des consommateurs ont été renforcées.

Mais pour les entreprises, la clarification des ‘procédures’ réglementaires est plus significative que leur contenu. La réduction de l’incertitude et de la complexité facilite la circulation des capitaux et des talents.

Désormais, la réflexion stratégique des entreprises passe de ‘où obtenir une licence’ à ‘où commencer’.

Analyse du marché

La simplification réglementaire dans les principaux pays en 2025 constitue une étape clé pour l’entrée dans le cadre institutionnel de l’industrie des cryptomonnaies. Sur fond de protection des investisseurs et d’un afflux mondial de capitaux accéléré, cela devient un facteur déterminant pour la croissance future du marché.

Points stratégiques

• La loi GENIUS aux États-Unis réduit les barrières à l’entrée via un système fédéral unique
• L’UE étend la portée des licences transnationales avec MiCA
• Dubaï et Hong Kong attirent les entreprises mondiales par une réglementation ciblée
• Le Royaume-Uni crée un environnement réglementaire cohérent par l’intégration avec la législation financière traditionnelle

Définition des termes

• Loi GENIUS : La première législation fédérale américaine sur la régulation des stablecoins
• MiCA : La législation permettant une opération unifiée des services de cryptomonnaies dans l’UE
• VARA : L’autorité de régulation des actifs virtuels de Dubaï
• FSMA : La loi britannique sur la régulation des marchés financiers, intégrant également les cryptomonnaies