Hier, le marché a continué à se réparer, avec un volume de transaction d'environ 1,89 billion de yuans, bien que légèrement inférieur à la veille, cela n'a pas rompu le rythme global de hausse. D'après la tendance des indices, ils ont augmenté pendant six jours consécutifs, ce qui reflète une caractéristique selon laquelle les fonds se concentrent davantage sur les actions individuelles que sur l'indice — pour citer les professionnels du marché, "légère sur l'indice, lourde sur les actions" est devenu un trait évident. Dans un contexte de hausse généralisée des actions, l'expérience de détention s'est nettement améliorée, et si le volume de transaction pouvait progressivement suivre, la durabilité de cette reprise serait renforcée.

Le rythme de rotation des secteurs chauds est assez intéressant. L'effet de synergie entre l'aérospatiale commerciale et la défense est très évident, avec près de 50 actions ayant atteint leur limite haute, ce qui reflète une concentration des fonds sur la fabrication de haute technologie et la ligne directrice de la sécurité nationale. Après une phase de correction initiale, la forte reprise actuelle indique que ces secteurs à forte croissance ont effectivement une résilience solide.

Le secteur des semi-conducteurs n'est pas en reste. Sous l'effet des anticipations concernant les politiques tarifaires externes, la logique de substitution nationale se renforce à nouveau, avec une préférence pour des domaines spécialisés comme les puces analogiques. La progression des négociations commerciales et la vitesse réelle de "dés-américanisation" de l'industrie sont des points à suivre de près.

Les matières premières et l'industrie connaissent également des changements intéressants. Le contrat à terme sur le lithium a connu une forte hausse en fin de séance, signalant une pression acheteuse importante, et la situation de l'offre et de la demande sur le marché au comptant ainsi que les nouvelles politiques seront cruciales pour la suite. Sur le front des puces de stockage, les grands fabricants étrangers ont augmenté le prix de l’HBM3E d’environ 20 %, ce qui reflète une tension accrue dans l’offre et la demande sous l’impulsion de l’intelligence artificielle et d’autres applications, et les opportunités de localisation de la chaîne industrielle nationale méritent d’être surveillées.

En ce qui concerne le secteur des robots humanoïdes, Ubtech prévoit de revenir à la Bourse A via une acquisition, ce qui pourrait stimuler l’intérêt pour le thème des "robots humanoïdes". La différence de valorisation entre le marché hongkongais et le marché A pourrait devenir une piste pour le changement de flux de capitaux.

D’un point de vue macroéconomique et de la liquidité, la fluctuation du taux de change du RMB et les anticipations politiques pour l’année soutiennent conjointement la tolérance au risque du marché. La rotation des fonds entre la technologie, les ressources et la fabrication de haute technologie s’accélère. Il est important de noter que, lors de la rotation des secteurs chauds, la coordination avec le volume de transactions est cruciale. Si une correction en volume réduit mais ne casse pas la moyenne mobile à court terme, cela indique généralement une opportunité structurelle en train de se manifester.

Du côté des marchés américains, la clôture anticipée mercredi a vu le Dow Jones progresser de 0,6 %, le Nasdaq de 0,22 %, et le S&P 500 de 0,32 %, atteignant de nouveaux sommets de clôture. Des entreprises de semi-conducteurs comme Micron ont augmenté de 3,77 %. Sur le marché des métaux précieux à l’étranger, le contrat à terme sur l’or COMEX est resté stable à 4505,4 dollars/once, tandis que le contrat sur l’argent a augmenté de 1,04 % pour atteindre 71,88 dollars/once.

Dans l’ensemble, la tendance du marché reste optimiste, mais il faut aussi rester vigilant face aux risques de divergence après une phase de réparation continue. En termes d’opérations, il est conseillé de se concentrer sur les secteurs bénéficiant à la fois de politiques et de performances, comme l’aérospatiale commerciale, la défense et les semi-conducteurs ; il faut également prêter attention aux opportunités de fluctuations des prix et de l’offre et de la demande pour des ressources comme le lithium et les métaux rares.