Guide d'introduction à l'investissement en devises étrangères : maîtriser la stratégie de répartition entre le dollar américain et les monnaies multiples

Pourquoi est-il un bon moment pour investir dans des devises étrangères ?

Dans le contexte d’un environnement de faibles taux d’intérêt prolongé à Taïwan, où le taux annuel moyen des dépôts à terme bancaires n’est que de 1,7 %, de plus en plus d’investisseurs se tournent vers les devises étrangères pour rechercher de meilleurs rendements. L’attractivité de l’investissement en devises ne réside pas seulement dans la différence de taux d’intérêt, mais aussi dans la fourniture d’un ensemble complet d’outils de gestion d’actifs.

Actuellement, la politique des banques centrales mondiales montre une divergence. En 2025, après plusieurs cycles de baisse des taux, la Réserve fédérale américaine maintient une fourchette cible de 4,00 % à 4,25 %. En revanche, la Banque centrale européenne reste optimiste quant à la croissance économique, tandis que la Banque du Japon, en réponse à des facteurs internes, suspend sa hausse des taux. Ce contexte politique crée de nombreuses opportunités d’arbitrage et de trading de différentiel de change pour les investisseurs.

Comprendre la différence entre devises étrangères et forex : deux concepts distincts

Beaucoup de débutants confondent « devises étrangères » et « forex », mais ces deux notions ont une importance majeure dans la pratique de l’investissement.

Devises étrangères désignent toutes les monnaies étrangères autres que la monnaie légale du pays, incluant les billets, pièces, etc. Pour les investisseurs taïwanais, le dollar américain, le dollar australien, le yen japonais, etc., entrent dans cette catégorie.

Forex est un concept plus large, englobant tous les actifs et moyens de paiement exprimés en devises — dépôts bancaires, obligations d’État, effets de commerce, obligations d’entreprises, voire actions. En résumé, le forex désigne l’ensemble des moyens de paiement utilisables dans le commerce international et la règlementation des créances et dettes entre pays.

Ainsi, l’achat et la vente de devises sont une forme concrète de trading forex, mais le champ du forex dépasse largement le simple échange de billets de devises.

Comment gagner de l’argent avec l’investissement en devises : double mécanisme de différentiel de change et de taux d’intérêt

Les sources de profit dans l’investissement en devises proviennent principalement de deux axes : différentiel de change et différentiel de taux d’intérêt.

Différentiel de taux d’intérêt correspond à la différence entre les taux directeurs de différents pays. Par exemple, si Taïwan offre un taux de dépôt de 2 %, et que les États-Unis proposent 5 %, la différence de 3 % constitue une source de profit potentielle. En détenant du dollar américain, on peut profiter de cette différence via des dépôts ou autres instruments.

Différentiel de change provient de la fluctuation des taux de change. Les investisseurs achètent une devise à un prix bas et la revendent à un prix élevé pour réaliser un profit. Par exemple, si l’on achète des dollars américains à 33 TWD, puis que le dollar s’apprécie à 35 TWD, la vente permet de réaliser un gain de change.

Avertissement clé : le différentiel de taux et le différentiel de change ne sont pas toujours alignés pour générer un profit simultané. L’histoire regorge d’investisseurs ayant gagné 5 % d’intérêt sur le dollar, mais ayant perdu 10 % de capital en raison d’une dépréciation du dollar — c’est le piège classique du « gagner le taux, perdre le change ». Avant d’investir, il faut donc définir clairement ses objectifs : rechercher un revenu de taux d’intérêt (convient pour une détention à moyen ou long terme) ou profiter des opportunités de change (nécessite sensibilité au marché et compétences en analyse technique).

Les trois principales méthodes d’investissement en devises : différences de risque et de rendement

Selon la tolérance au risque et la durée d’investissement, les investisseurs peuvent choisir différentes stratégies de gestion de devises.

Dépôts en devises — la solution la plus prudente

Le dépôt à terme en devises est la méthode la plus directe, visant principalement à profiter du différentiel de taux. Il suffit d’ouvrir un compte en devises dans une banque (accessible dès 20 ans), puis de déposer des fonds pour une période déterminée (généralement 3 mois à 1 an) pour recevoir les intérêts bancaires.

Avantages : risque très faible, simplicité d’opération. Inconvénients : liquidité limitée. En cas de retrait anticipé, la banque déduira une partie des intérêts en tant que pénalité. Si l’on souhaite bénéficier des intérêts tout en conservant une certaine flexibilité, les fonds en devises ou fonds en devises sont une meilleure option.

Fonds en devises — équilibre entre liquidité et rendement

Les fonds en devises ne nécessitent pas de contrat à long terme, ils peuvent être achetés ou vendus à tout moment, avec un rendement intermédiaire entre le compte courant et le dépôt à terme. Ces fonds se divisent généralement en deux types : fonds monétaires (ex : fonds monétaires en dollars) et ETF monétaires.

Les investisseurs peuvent souscrire en NTD, la société de gestion se chargeant de la conversion. Les principaux gains proviennent des intérêts et des différences de change. Par exemple, un fonds monétaire a généralement des frais de gestion et de garde d’environ 0,5 %, ce qui reste abordable. Par rapport à la rigidité des dépôts à terme, ces fonds offrent une plus grande flexibilité opérationnelle.

Forex à marge — option avancée à fort levier et rendement

Le trading forex à marge est destiné aux investisseurs expérimentés. Contrairement aux dépôts ou fonds, l’objectif n’est pas de percevoir des intérêts, mais de capter la différence de prix via la fluctuation des taux de change.

Caractéristiques de ce type de trading :

• Levier de 50 à 200 fois (la réglementation internationale recommande généralement pas plus de 30 fois)
• Trading 24h/24, règlement T+0
• Seuil d’entrée très faible, avec une marge initiale minime
• Diversification des paires de devises principales

Le levier amplifie à la fois le potentiel de gains et le risque. Les débutants doivent faire preuve de prudence, commencer avec de petites positions, puis augmenter progressivement leur exposition en accumulant de l’expérience.

Les 12 devises courantes proposées par les banques taïwanaises et leur logique de classification

Les banques taïwanaises proposent généralement 12 devises pour investissement : USD, EUR, JPY, AUD, CAD, GBP, CHF, HKD, NZD, SGD, ZAR, SEK.

Ces monnaies peuvent être classées en quatre grandes catégories selon leurs facteurs de prix :

Devises politiques — dollar américain et euro

Le taux de change est principalement influencé par la politique monétaire des banques centrales. Lorsqu’une banque centrale adopte une politique accommodante ou baisse ses taux, sa monnaie tend à se déprécier ; inversement, une politique restrictive tend à faire monter la devise. Les investisseurs dans ces devises doivent suivre attentivement le calendrier des réunions de politique monétaire et les déclarations.

Devises refuges — yen japonais et franc suisse

Ces deux monnaies sont réputées pour leur stabilité économique et leur neutralité politique. En période d’incertitude mondiale ou de perspectives économiques incertaines, les investisseurs achètent ces devises pour se couvrir. Elles sont aussi des cibles courantes pour le carry trade — emprunter en yen ou franc à faible taux pour investir dans des actifs à rendement élevé, puis fermer la position lorsque la conjoncture s’améliore.

Devises de matières premières — dollar australien et dollar canadien

Leurs taux de change sont étroitement liés aux prix des matières premières. L’Australie étant le plus grand exportateur mondial de minerai de fer, son taux est fortement corrélé à ce prix ; le Canada, exportateur de pétrole, voit son taux influencé par le prix du brut. Lorsqu’un prix de matière première augmente, la demande pour la devise du pays s’accroît, faisant monter le taux de change, et inversement. Entre 2021 et 2024, la chute du prix du minerai de fer a affaibli l’AUD, illustrant cette relation. Ces devises sont donc relativement faciles à prévoir, idéales pour les débutants souhaitant pratiquer le trading de tendance ou le day trading.

Devises des marchés émergents — yuan, rand, etc.

Ces monnaies proviennent de pays en développement rapide, avec des taux d’intérêt souvent très attractifs. Cependant, leur volatilité est élevée, leur liquidité limitée, et les spreads importants. Investir dans ces devises nécessite une évaluation prudente des risques pour éviter le piège du « gagner le différentiel de taux, perdre sur le change ».

Conseil pour débutants : privilégier le dollar américain, qui offre la liquidité la plus élevée. Ensuite, les devises refuges, adaptées aux investisseurs prudents, et les devises de matières premières, plus faciles à analyser techniquement. Combiner ces deux catégories permet d’équilibrer risque et rendement.

Cinq facteurs influençant le taux de change des devises

Pour réussir sur le marché des devises, il faut comprendre les mécanismes qui font fluctuer les taux.

Inflation : un pays à faible inflation voit généralement sa monnaie s’apprécier. Des prix stables ou en croissance lente renforcent le pouvoir d’achat, attirant les investissements étrangers. À l’inverse, une inflation élevée déprécie la devise.

Niveau des taux d’intérêt : des taux élevés attirent les capitaux étrangers. Plus le taux est élevé, plus le rendement sur dépôts et investissements est attractif, ce qui pousse à l’appréciation de la monnaie. La décision de la Fed est un facteur clé pour le mouvement du dollar.

Dette publique : un pays avec une dette publique trop élevée a du mal à attirer des investissements étrangers. Si le marché anticipe une augmentation du risque de défaut, la devise se déprécie.

Conditions commerciales : lorsque les prix à l’exportation augmentent par rapport aux importations, la balance commerciale s’améliore, augmentant la demande pour la monnaie nationale et faisant monter le taux de change. La dégradation de la compétitivité à l’export peut entraîner une dépréciation.

Stabilité politique : un pays politiquement stable est plus attractif pour les investissements étrangers. Des politiques financières et commerciales saines soutiennent la valeur de la monnaie, tandis que l’instabilité politique la dévalue.

Analyse du marché des principales devises actuelles

EUR/USD — la paire la plus échangée au monde

EUR/USD domine le volume de trading, influençant tout le marché forex. La divergence des politiques entre la Fed et la BCE est cruciale : lorsque la Fed baisse ses taux et que la BCE maintient une politique stable, l’euro s’apprécie.

Récemment, la divergence de politique monétaire s’est accentuée, avec des inquiétudes croissantes sur l’indépendance de la politique américaine, ce qui a poussé l’euro à un sommet de quatre ans. La BCE, avec une politique plus indépendante et moins exposée aux risques politiques, reste une option plus stable.

USD/JPY — le protagoniste du carry trade

USD/JPY est l’outil principal du carry trade. La politique de taux bas prolongée au Japon permet aux investisseurs d’emprunter en yen à faible coût pour investir dans des actifs à rendement élevé, profitant ainsi du différentiel.

Malgré une tendance à la hausse des taux par la BoJ, la prudence liée aux incertitudes commerciales américaines a suspendu cette hausse. La majorité des économistes prévoit une nouvelle hausse de 25 points de base cette année. La divergence de politique devrait réduire progressivement l’écart de taux, et le taux USD/JPY pourrait continuer à fluctuer dans une fourchette.

GBP/USD — la monnaie historique

Le commerce et l’histoire économique entre le Royaume-Uni et les États-Unis sont profonds. La récente appréciation de la livre est surtout due à la faiblesse du dollar, et non à une amélioration fondamentale du Royaume-Uni. Avec une politique de la Fed plus claire, la livre pourrait faire face à une correction. En raison de la faiblesse de la croissance britannique et des attentes de baisse des taux, la tendance de la livre devrait rester dans une fourchette, sans tendance claire à la hausse.

USD/CHF — la valeur refuge

Le franc suisse est considéré comme une valeur refuge grâce à sa stabilité politique et économique. Lors des incertitudes mondiales, le franc s’apprécie fortement. Depuis 2025, avec l’aggravation des tensions commerciales et fiscales américaines, le dollar a vu son rôle de refuge s’affaiblir, tandis que le franc suisse attire des capitaux. Sur le moyen et long terme, la faiblesse de l’économie américaine et la politique de baisse des taux de la Fed soutiennent une nouvelle appréciation du franc.

Stratégies concrètes pour investir en devises : du choix à l’entrée en position

Étape 1 : Comprendre en profondeur la devise cible

Avant d’investir, il faut étudier le contexte politique, la tendance des taux, les principaux produits d’exportation, les risques géopolitiques, etc. Par exemple, si l’on prévoit une baisse des taux aux États-Unis et que la BoJ maintient ses faibles taux, il peut être judicieux de prendre une position longue sur le yen face au dollar. La réussite dépend entièrement de la précision de cette analyse.

Étape 2 : Élaborer une stratégie claire

Une stratégie doit comporter trois éléments clés : point d’entrée, stop-loss, take-profit. Le point d’entrée doit être basé sur l’analyse technique ou fondamentale ; le stop-loss doit être placé dans une zone de perte maximale acceptable ; le take-profit doit être fixé à un objectif de rendement raisonnable. Il faut aussi prendre en compte les coûts du marché (spread, commissions) et le risque par opération (taille de la position).

Étape 3 : Choisir l’outil de trading approprié

Selon la tolérance au risque et l’horizon temporel, sélectionner l’outil adapté. Les investisseurs prudents privilégieront les dépôts ou fonds ; les plus audacieux peuvent essayer le trading à marge, en commençant petit, pour accumuler de l’expérience.

Étape 4 : Saisir le bon moment d’entrée

L’erreur la plus courante est de suivre la tendance en achetant haut ou en vendant bas. La bonne pratique consiste à suivre un plan de trading, attendre patiemment que la configuration se présente. La méthode la plus simple est d’attendre la formation d’une tendance — souvent sur un graphique de 5 minutes ou plus —, puis d’ouvrir une position en accord avec cette tendance. Selon la préférence, on peut utiliser des graphiques de 5 min, 30 min ou 2 heures pour repérer la tendance.

Conseils pour débutants en investissement en devises

Investir uniquement dans des devises familières

Le marché des devises est vaste, avec beaucoup d’informations. Les devises les plus liquides et faciles à trader restent le dollar américain, le yen, etc. Les débutants doivent se concentrer sur ces options pour accumuler de l’expérience, puis élargir leur portefeuille.

Surveiller en temps réel les fluctuations

Les taux de change sont influencés par le marché, les données économiques, les actualités. Il est essentiel de suivre régulièrement les médias spécialisés (CNBC, Bloomberg, etc.) pour connaître les dernières actualités impactant le marché, notamment les décisions des banques centrales et la publication des données économiques.

Diversifier ses investissements

Ne pas mettre tous ses fonds dans une seule devise ou un seul outil. Par exemple, combiner dépôts en dollars, fonds en dollars australiens et positions de change pour couvrir le risque. Une fois la répartition choisie, il ne faut pas la modifier trop souvent pour éviter les coûts liés à la suractivité.

Maîtriser les ordres stop-loss et take-profit

C’est la clé de la gestion du risque en forex. Définir un stop-loss limite les pertes ; un take-profit verrouille les gains. Par exemple, en trading à marge, placer un stop-loss près d’un support ou d’une résistance, et sortir dès que le prix atteint l’objectif. Limiter à deux opérations par jour permet d’éviter la suractivité.

Ne pas être gourmand, attendre la confirmation de la tendance

Il ne faut jamais acheter en haut ou vendre en bas sans confirmation. Attendre que la tendance soit clairement établie, plutôt que de prévoir ou anticiper. La patience est essentielle pour réussir en devises.

La position stratégique du dollar américain

Parmi toutes les devises, le dollar américain possède une position stratégique unique. Il est la monnaie de réserve mondiale et l’instrument de règlement principal, avec la liquidité la plus élevée, les spreads les plus faibles, et la plus longue plage horaire de trading. La taille de l’économie américaine et la profondeur de ses marchés financiers donnent au dollar une influence dominante sur le marché mondial.

Même pour un portefeuille diversifié, la part du dollar reste souvent centrale. Que ce soit en dépôt, fonds ou trading à marge, le dollar offre le plus grand choix d’outils et d’opportunités.

Résumé : du choix à l’exécution

L’investissement en devises n’est pas un domaine mystérieux ou complexe. La clé réside dans une approche systématique d’apprentissage et de pratique. Il faut commencer par définir ses objectifs — rechercher un revenu stable ou profiter des opportunités de change —, puis approfondir la compréhension des fondamentaux et de l’analyse technique de la devise choisie, élaborer une stratégie claire, et enfin ajuster et optimiser en pratique.

Le marché des devises offre sans cesse des opportunités, mais comporte aussi des risques. Il est conseillé de commencer par des simulations pour acquérir de l’expérience, puis d’investir avec confiance lorsque l’on maîtrise suffisamment. Ce processus demande de la patience, mais il permettra à terme de trouver ses propres opportunités de profit sur le marché mondial.