La vérité sur la pression continue du dollar australien : prévisions de tendance et conseils de stratégie

L’AUD en tant que cinquième monnaie de transaction mondiale, bénéficie d’une liquidité abondante et de spreads faibles, mais au cours des dix dernières années, elle a montré une tendance constante à la faiblesse. Quelles en sont les raisons ? Quelles opportunités de rebond pour cette monnaie autrefois très prisée ?

Pourquoi l’Australian Dollar est-il devenu un “légume” ? La véritable raison derrière la dépréciation de plus de 35% en dix ans

La difficulté de l’AUD résulte de multiples facteurs combinés. Depuis son sommet de 1,05 début 2013, l’AUD/USD a perdu plus de 35% au cours des dix dernières années, tandis que l’indice dollar (DXY) a augmenté de 28,35% sur la même période. Ce n’est pas seulement un problème australien : l’euro, le yen, le dollar canadien et d’autres principales monnaies se sont également fortement dépréciés face au dollar, reflétant un cycle mondial de dollar fort.

La faiblesse de l’AUD s’explique principalement par son statut de monnaie de matières premières. L’économie australienne dépend fortement de l’exportation de minerai de fer, charbon, cuivre, etc. Lorsqu’il y a un recul des prix mondiaux des matières premières, le taux de change de l’AUD peut connaître des fluctuations violentes.

Après le quatrième trimestre 2024, la tendance baissière de l’AUD face au dollar s’est intensifiée, avec une baisse annuelle d’environ 9,2%. Au début de 2025, sous l’effet de la montée des tensions commerciales mondiales, l’AUD a brièvement atteint un plus bas de cinq ans à 0,5933. Les principales raisons incluent : l’impact des politiques tarifaires américaines sur le commerce mondial, assombrissant les perspectives d’exportation des matières premières australiennes ; la réduction significative de l’écart de taux d’intérêt entre l’Australie et les États-Unis ; la faiblesse de la croissance économique intérieure et la fuite continue des capitaux.

L’AUD peut-il “se redresser” ? Trois facteurs clés déterminent les perspectives

Au milieu de 2025, l’AUD a connu une reprise grâce à la flambée des prix du minerai de fer et de l’or, ainsi qu’à l’anticipation d’une baisse des taux par la Fed. Le 10 septembre, l’AUD/USD a brièvement atteint 0,6636, un sommet depuis novembre 2024. Mais cette hausse peut-elle perdurer ? Trois variables essentielles doivent être surveillées.

(1) Inflation locale et attitude de la banque centrale australienne

Au troisième trimestre 2025, l’IPC australien a augmenté de 1,3% en glissement mensuel, bien au-delà des attentes du marché et du trimestre précédent à 0,7%. La Reserve Bank of Australia (RBA) a souligné à plusieurs reprises que la pression inflationniste dans le secteur du logement et des services demeure tenace. Tant que l’inflation ne sera pas clairement en voie de diminution durable, la probabilité de baisse des taux par la banque centrale sera fortement réduite.

Cette position politique offre en réalité un soutien à court terme à l’AUD — lorsque le marché anticipe que la RBA maintiendra une politique monétaire relativement ferme, l’AUD devient plus attractif par rapport à d’autres monnaies prêtes à réduire leurs taux.

(2) Le rôle de “baromètre” de la force du dollar

Fin octobre, la Fed a annoncé une baisse de 25 points de base, mais la déclaration du président Powell a refroidi les attentes de nouvelles baisses de taux. Bien que le marché discute d’une dévaluation du dollar et d’une dédollarisation, l’indice dollar (DXY), après avoir rebondi depuis son point bas de l’été à 96, a déjà augmenté de plus de 3%, et la rupture du seuil psychologique des 100 semble de plus en plus probable.

En général, lorsque le dollar se renforce, l’AUD tend à s’affaiblir, montrant une relation négative évidente.

(3) La “baromètre” de la reprise économique chinoise

Le principal acheteur des exportations australiennes de ressources est la Chine. La trajectoire économique chinoise détermine directement la demande pour le minerai de fer, le charbon, le gaz naturel, etc., et constitue ainsi un ancrage pour l’AUD.

Actuellement, la croissance économique chinoise ralentit, le marché immobilier demeure morose, et les inquiétudes persistent quant à une demande à long terme pour les matières premières australiennes, ce qui exerce une pression à la baisse sur l’AUD.

Comment les institutions financières voient-elles l’avenir de l’AUD ? Des opinions divergentes

Morgan Stanley adopte une position relativement optimiste, estimant que l’AUD pourrait atteindre 0,72 d’ici la fin 2025, en raison d’une possible poursuite de la politique hawkish de la RBA et du soutien des prix des matières premières.

UBS est plus prudente, craignant que l’incertitude du commerce mondial et d’éventuels changements dans la politique de la Fed limitent la hausse de l’AUD, avec une prévision d’environ 0,68 à la fin de l’année.

Les économistes de CBA sont les plus pessimistes, estimant que la reprise de l’AUD pourrait n’être qu’une tendance à court terme. Ils prévoient un sommet vers mars 2026, suivi d’une nouvelle baisse d’ici la fin de l’année, car une croissance américaine supérieure à celle des autres grandes économies pourrait renforcer à nouveau le dollar.

Analyse des tendances des principales paires de devises : AUD/USD, AUD/CNY, AUD/MYR

Perspectives à court terme pour l’AUD/USD

La RBA a maintenu ses taux en novembre et a envoyé un message prudent. L’AUD oscille autour de 0,65. La résistance clé à court terme est à 0,6450 ; une cassure pourrait ouvrir la voie à 0,6500. Le support est à 0,6373 ; une chute en dessous pourrait tester 0,6300.

Analyse de la tendance AUD/CNY

Le graphique de l’AUD/CNY montre une forte corrélation avec l’AUD/USD. La stabilité du commerce sino-australien et les attentes concernant la politique monétaire chinoise sont les principaux facteurs d’influence. Étant donné la faible volatilité du yuan, on prévoit que dans 1 à 3 mois, l’AUD/CNY fluctuera entre 4,6 et 4,75. Si le yuan s’affaiblit en raison de pressions économiques, une poussée vers 4,8 est possible à court terme.

Perspectives pour l’AUD/MYR

Le ringgit malaisien est également sensible aux matières premières, avec une politique monétaire relativement stable. Si les données économiques australiennes restent faibles, l’AUD/MYR pourrait osciller entre 3,0 et 3,15, voire tester le support à 3,0 à la baisse.

Stratégies d’investissement par phases : du trading à la position

Stratégie à court terme (1-3 jours)

Les opportunités d’achat apparaissent lorsque l’AUD franchit la résistance à 0,6450, lors de données économiques américaines décevantes ou d’une reprise inattendue de l’IPC australien, avec un objectif à 0,6500. Les opportunités de vente se déclenchent en cas de cassure en dessous de 0,6373 avec des données américaines solides, avec un objectif à 0,6300. Il est conseillé de réduire la position avant la publication de données importantes.

Stratégie à moyen terme (1-3 semaines)

Une perspective haussière repose sur une anticipation accrue de baisse des taux par la Fed et un apaisement des tensions commerciales, avec un objectif entre 0,6550 et 0,6600. La perspective baissière pourrait émerger si la résilience de l’économie américaine, la force du dollar ou la faiblesse de la Chine se confirment, avec un objectif autour de 0,6250.

Recommandation pour une position à long terme

Les investisseurs optimistes à long terme peuvent accumuler par tranches à bas prix, en profitant du temps pour lisser la volatilité, surtout après confirmation d’une tendance haussière à moyen terme.

Jugement global

L’AUD/USD est actuellement à un stade d’arbitrage entre analyse technique et fondamentaux. À court terme, privilégier une fourchette de 0,6370-0,6450, en suivant la tendance en cas de cassure ; à moyen et long terme, la direction dépendra des signaux de la politique de la Fed et de l’évolution des risques commerciaux mondiaux. Si les données économiques de cette semaine renforcent l’anticipation d’une baisse des taux, il sera pertinent de se positionner à l’achat ; sinon, il faut rester vigilant face à un rebond du dollar.

Les investisseurs doivent suivre attentivement l’évolution de l’AUD/CNY et d’autres indicateurs de marché, en ajustant leur stratégie en fonction des publications économiques, afin de gérer leur exposition au risque. Tout investissement en devises comporte des risques, et il est possible de perdre la totalité du capital ; la prudence est de mise.