Le dollar néo-zélandais continue-t-il de se déprécier ? Découvrez en profondeur le mécanisme d'investissement et la tendance du marché du dollar néo-zélandais

Qu’est-ce que le dollar néo-zélandais

Le dollar néo-zélandais (code monétaire : NZD), dont le nom complet est le dollar de la Nouvelle-Zélande. Depuis 1985, la Nouvelle-Zélande a adopté un régime de taux de change flottant, la banque centrale ne publie plus de cours officiels d’achat et de vente, et a mis fin à l’ancrage avec un panier de devises pondéré par le commerce. En tant que l’une des monnaies les plus échangées au monde, le NZD/USD se classe au neuvième rang en volume de transactions sur le marché des changes mondial. La cotation est exprimée en nombre d’unités de dollar néo-zélandais pour un certain montant de dollars américains. Par exemple, si la paire de devises est cotée à 1,50, cela signifie qu’il faut 1,5 dollar pour acheter 1 dollar néo-zélandais.

Moyens courants d’investir dans le dollar néo-zélandais

Les personnes souhaitant investir dans le dollar néo-zélandais peuvent choisir parmi plusieurs canaux, chacun ayant ses avantages et inconvénients.

Dépôts bancaires en dollar néo-zélandais est la méthode la plus traditionnelle. Le dollar néo-zélandais étant une monnaie légale internationale, il peut être échangé directement dans les banques locales. L’investisseur convertit sa monnaie locale en dollars néo-zélandais au taux de change du jour, puis dépose dans un compte à terme. À l’échéance, il convertit de nouveau en monnaie locale au taux en vigueur et perçoit les intérêts en dollars néo-zélandais. Cette méthode comporte un risque relativement faible, mais le rendement est limité.

Fonds de change (Forex) sont gérés par des professionnels, avec pour objectif d’investir dans des produits dérivés liés au dollar néo-zélandais. En raison de la forte volatilité des taux de change, ces fonds présentent un risque et un rendement élevés.

Trading de contrats à terme (futures) offre une option avec un effet de levier plus élevé. Les contrats à terme sur le dollar néo-zélandais sont des produits financiers dérivés négociés à la bourse de Chicago (CME), avec le code produit NE. La taille minimale de mouvement est de 0,0001 point, la valeur du tick est de 10 dollars, avec livraison immédiate. En tant que produit d’investissement sous marge, les contrats à terme permettent une opération bidirectionnelle (long ou short), mais comportent des risques de liquidation forcée, de perte totale voire de dérapage de position.

Contrats pour différence (CFD)( ont connu une popularité croissante auprès des investisseurs particuliers ces dernières années. Il s’agit d’un contrat entre deux parties portant sur la différence de prix, où le vendeur verse à l’acheteur la différence entre le prix du contrat et le prix de règlement en espèces. Tout se fait sans transaction physique de l’actif sous-jacent. Comparés aux contrats à terme, les CFD nécessitent une marge plus faible, permettant une meilleure utilisation du capital et une stratégie de trading à effet de levier. En raison de l’absence théorique de date d’échéance, l’investisseur peut conserver la position indéfiniment et effectuer des opérations bidirectionnelles à sa convenance. Pour des devises comme le dollar néo-zélandais, dont la tendance est relativement prévisible, le trading à court terme avec CFD est particulièrement adapté.

Pourquoi le dollar néo-zélandais continue-t-il de s’affaiblir ?

La dépréciation du dollar néo-zélandais n’est pas le fruit du hasard, mais résulte de plusieurs facteurs conjoints, qui ont fait chuter son taux de change face au dollar américain de 0,88 en 2014 à environ 0,50, soit une baisse d’environ 32 %.

Les fluctuations des prix des produits agricoles sont le principal facteur d’impact. Plus des deux tiers des exportations de la Nouvelle-Zélande concernent des produits agricoles, de la laine et des produits laitiers. Les variations des prix internationaux de ces produits influencent directement ses perspectives économiques, et par conséquent, la tendance du dollar néo-zélandais.

Le déclin du secteur touristique constitue une seconde grande influence. Ce secteur est un pilier de l’économie néo-zélandaise. Après l’éclatement de la pandémie de COVID-19, il a été fortement affecté, ce qui a pesé sur l’économie et la devise.

La politique monétaire de la Réserve fédérale américaine (Fed) est un troisième facteur clé. La hausse des taux d’intérêt par la Fed a renforcé le dollar américain, avec un écart de taux d’intérêt croissant entre la Fed et la banque centrale de Nouvelle-Zélande. La force du dollar face au NZD exerce une pression à la baisse sur le taux de change NZD/USD.

Les événements mondiaux ne doivent pas être négligés. En tant qu’économie orientée vers l’exportation, la Nouvelle-Zélande est très sensible aux événements mondiaux imprévus. De la pandémie de COVID-19 aux risques géopolitiques, tout événement majeur peut perturber ses exportations, exerçant une pression sur le dollar néo-zélandais.

Caractéristiques des monnaies de matières premières

Le dollar australien et le dollar néo-zélandais sont souvent considérés comme des indicateurs de la croissance économique mondiale. Après la pandémie, l’économie mondiale tend vers la récession, et les deux monnaies ont perdu plus de 10 % face au dollar américain.

L’Australie et la Nouvelle-Zélande sont toutes deux des pays exportateurs, principalement de charbon, de minerai de fer, de cuivre, d’aluminium, de laine, etc. C’est pourquoi le dollar australien et le dollar néo-zélandais évoluent en tandem avec les matières premières, on parle de « monnaies de matières premières ».

La définition initiale des monnaies de matières premières désignait une monnaie soutenue par des actifs physiques — en plus de la crédibilité gouvernementale, elle possédait une valeur intrinsèque, comme l’or ou l’argent autrefois. Les monnaies modernes telles que l’Australien, le Canadien et le Néo-Zélandais sont des exemples typiques de monnaies de matières premières contemporaines.

Analyse de la tendance future du dollar néo-zélandais

Sur le long terme, sous l’effet de la récession mondiale, le dollar néo-zélandais pourrait entrer en marché baissier. L’Australien et le Néo-Zélandais étant tous deux des monnaies de matières premières, ils ont tendance à évoluer de concert. Cependant, les graphiques récents montrent un sentiment plutôt baissier, avec une pression à la baisse à court terme.

Selon les prévisions des banques d’investissement, le taux de change du dollar néo-zélandais face au dollar américain pourrait atteindre :

• dans six mois : 0,594
• dans un an : 0,5934
• dans deux ans : 0,5885
• dans trois ans : 0,5834

Les conditions d’un rebond dépendent d’un renforcement de la croissance économique en Nouvelle-Zélande. Lorsque la demande pour les actifs risqués est forte, les prix des matières premières ont tendance à augmenter, les investisseurs achetant de l’or et des actifs de matières premières à rendement élevé, tout en vendant le dollar faible rendement. Dans ce contexte, le dollar néo-zélandais, basé sur les matières premières, s’apprécierait rapidement face au dollar américain.

Actuellement, le dollar américain montre une certaine résilience face à la volatilité du marché. Les traders doivent suivre de près les décisions de politique monétaire de la Fed et de la Reserve Bank of New Zealand, qui détermineront directement la tendance future du dollar néo-zélandais.

Principaux paires de devises du dollar néo-zélandais

Les principales paires de devises négociées avec le dollar néo-zélandais incluent : NZD/USD, GBP/NZD, EUR/NZD, AUD/NZD, NZD/JPY, etc., que les investisseurs peuvent choisir en fonction des conditions du marché et de leur stratégie personnelle.