Maîtrisez le ROI en un seul article : le guide complet du taux de rendement des investissements, du débutant à l'expert

ROI qu’est-ce que c’est ? Pourquoi les investisseurs doivent le comprendre

Le retour sur investissement (ROI) peut sembler compliqué, mais en réalité, c’est une phrase : combien d’argent vous avez gagné avec votre investissement, exprimé en pourcentage.

Pour être précis, le ROI (Return on Investment) est un indicateur financier clé pour mesurer la rentabilité. Il est utilisé non seulement par les particuliers pour trader des actions ou des cryptomonnaies, mais aussi par les entreprises pour évaluer l’efficacité de leurs projets, voire par les e-commerçants pour mesurer l’efficacité de leurs publicités.

Pourquoi faut-il comprendre le ROI ? Parce qu’il vous permet de juger rapidement : cet investissement vaut-il la peine ?

Formule de calcul du ROI : c’est en fait très simple

ROI = (Bénéfice net - Coût de l’investissement) / Coût de l’investissement × 100%

Ou autrement dit : ROI = Bénéfice net / Montant total investi × 100%

En résumé : combien vous avez gagné ÷ combien vous avez investi.

Prenons un exemple très simple : vous dépensez 1 million d’euros pour acheter une action, puis vous la vendez plus tard pour 1,3 million, alors le ROI = (130 000 - 100 000) / 100 000 = 30%. Cela signifie que votre argent a augmenté de 30%.

Mais dans la réalité, ce n’est pas aussi simple. Acheter et vendre des actions implique des frais de transaction, des taxes, et peut-être d’autres coûts cachés, qui doivent être déduits du bénéfice.

Comment calculer le ROI dans trois scénarios typiques

Investissement en actions : il faut inclure les dividendes et les frais

Supposons que vous achetiez 1000 actions à 10 dollars chacune, puis un an plus tard, vous les vendez à 12,5 dollars, et vous avez reçu 500 dollars de dividendes. Les commissions de transaction s’élèvent à 125 dollars.

Calculons :

• Revenu total = 12,5 × 1000 + 500 = 13 000 dollars
• Coût total = 10 × 1000 + 125 = 10 125 dollars
• Bénéfice net = 13 000 - 10 125 = 2 875 dollars
• ROI = 2 875 / 10 125 ≈ 28,75%

Point clé : il faut tout prendre en compte, y compris les dividendes et les commissions, sans en omettre un seul.

Publicité e-commerce : ne confondez pas ROAS et ROI

C’est le piège le plus courant. Les e-commerçants disent souvent “mon ROI publicitaire est de 600%”, mais en réalité, ils parlent de ROAS (Return On Ad Spend), c’est-à-dire le retour sur investissement publicitaire.

Les calculs sont complètement différents. Supposons qu’un produit coûte 100 dollars, se vend 300 dollars, et que vous dépensez 500 dollars en publicité pour vendre 10 unités :

Calcul du ROI : [(300×10) - (100×10 + 500)] / (100×10 + 500) = 100%

Calcul du ROAS : (300×10) / 500 = 600%

Quelle est la différence ? Le ROI calcule le profit final, le ROAS ne regarde que le chiffre d’affaires. Le ROI inclut le coût du produit + la publicité, le ROAS ne regarde que la dépense publicitaire.

L’un montre le vrai gain, l’autre le chiffre d’affaires brut. Pour faire du business, il vaut mieux se baser sur le ROI.

Trading de cryptomonnaies : grande différence entre CFD et spot

C’est ce qui préoccupe le plus les traders. Prenons l’exemple du trading CFD, qui utilise la marge (effet de levier), ce qui rend le ROI très attractif.

Par exemple, vous avez 10 000 dollars, et vous faites un trading CFD sur actions avec une marge de 20%, soit 2 000 dollars d’apport. Si cette opération vous rapporte 500 dollars, le ROI = 500 / 2000 = 25%. En comparaison, si vous utilisez la totalité de votre capital pour acheter en spot, le ROI ne sera que de 5%.

C’est pourquoi certains sont fascinés par le CFD — avec le même capital, le ROI peut être multiplié par 5. Mais n’oubliez pas, l’effet de levier multiplie aussi le risque par 5.

ROI annualisé : rendre la dimension temporelle claire

C’est un point que beaucoup négligent. Supposons que le projet A double votre capital en 2 ans (100% de ROI), et le projet B en 4 ans (200% de ROI), lequel choisir ?

En regardant uniquement les chiffres, B semble plus rentable. Mais—

Formule du ROI annualisé : Taux de rendement annuel(%) = [(Taux de rendement total+1)^(1/années) -1] × 100%

Le ROI annualisé du projet A = [(1+1)^(1/2) - 1] × 100% ≈ 41,4%

Le ROI annualisé du projet B = [(2+1)^(1/4) - 1] × 100% ≈ 31,6%

A croît en moyenne de 41,4% par an, B de 31,6%. Sur cette base, A est la meilleure option.

C’est pourquoi il faut regarder le ROI annualisé — il permet de voir la vraie efficacité de l’investissement.

ROI vs ROA vs ROE : les trois grands indicateurs financiers d’une entreprise

Pour évaluer la rentabilité d’une société, il faut comprendre la différence entre ces trois indicateurs :

Par exemple, une société avec un actif de 100 000 €, dont 50 000 € d’emprunt et 50 000 € de fonds propres, réalise un projet de 10 000 € qui rapporte finalement 20 000 €.

• ROI du projet = (20-10) / 10 = 100%
• Profit total de la société cette année = 150 000 €, donc ROA = 150 000 / 100 000 = 150%
• ROE = 150 000 / 50 000 = 300%

Avec la même somme d’argent, selon le point de vue, les chiffres changent complètement. C’est aussi pour cela que, en regardant les bilans, certains indicateurs sont élevés alors que d’autres sont faibles — notamment à cause de l’utilisation importante de l’effet de levier.

Comment améliorer votre ROI d’investissement

En remontant la formule, il n’y a que deux moyens d’augmenter le ROI : augmenter les gains ou réduire les coûts.

La méthode la plus directe : choisir des actifs à ROI élevé. En général :

Crypto-monnaies & Forex > Actions > Indices & Fonds > Obligations

Mais cela suppose que ROI élevé rime avec risque élevé. La crypto a une volatilité de 7, tandis que les actions sont à 3. Vous pouvez ajuster votre allocation pour équilibrer le risque : par exemple, mettre 30% en crypto et 70% en actions.

Une autre approche consiste à regarder la valorisation. Sur un même indice, si l’indice A a un PER (Price Earnings Ratio) au 70e percentile (valeur actuelle élevée), et l’indice B au 50e percentile, B présente moins de risque et un potentiel de rendement plus grand, car il reste de la marge de progression.

Exemples concrets d’investissements à ROI élevé :

1. Trading CFD — La marge permet d’obtenir un ROI très élevé, mais le risque est multiplié. Réservé aux traders expérimentés.

2. Forex avec marge — Le marché financier le plus échangé au monde, avec parfois un rendement supérieur à 30%, mais exige une grande expérience et une gestion rigoureuse du risque.

3. Or — Fonction de réserve de valeur, il a augmenté de 18,4% en 2019. En période d’incertitude économique, c’est une valeur refuge courante.

4. Actions — Par exemple, sur le marché américain, le rendement annuel moyen sur 200 ans dépasse 12%, ce qui est relativement stable et adapté à un investissement à long terme.

Pièges courants lors de l’utilisation du ROI

1. Ignorer la dimension temporelle

Le projet X a un ROI de 25%, le projet Y de 15%. À première vue, X semble meilleur. Mais si X met 5 ans pour atteindre 25%, et Y seulement 1 an pour 15%, lequel est le plus rentable ? Clairement Y. C’est pourquoi il faut utiliser le ROI annualisé.

2. Un ROI élevé ne signifie pas forcément faible risque

Le ROI et le risque sont liés. Un investissement A peut avoir un ROI supérieur à B, mais aussi une volatilité plus grande. Vous pouvez subir une grosse perte la première année, paniquer et tout vendre. Se concentrer uniquement sur le ROI sans considérer le risque est la façon la plus rapide de subir des pertes.

3. Couts cachés faussant le ROI

Lorsqu’on évalue un investissement immobilier, il ne faut pas se limiter à la plus-value du prix. Les intérêts d’emprunt, la taxe foncière, l’assurance, les frais de réparation — tout cela doit être déduit du ROI. Omettre un seul de ces éléments gonflera artificiellement le chiffre.

4. Se focaliser uniquement sur le rendement financier, en oubliant d’autres valeurs

Le ROI ne calcule que l’argent. Par exemple, investir dans un projet social ou environnemental peut ne pas générer un ROI financier élevé, mais avoir un impact social important. Dans ce cas, on peut utiliser le SROI (Social Return on Investment) pour mesurer.

En résumé

Le ROI est un outil central pour la prise de décision en investissement, mais ce n’est pas le seul. La méthode la plus rationnelle consiste à : regarder le ROI pour estimer le potentiel de gain, considérer la volatilité pour évaluer le risque, et analyser la valorisation pour choisir le bon moment d’achat. La combinaison de ces trois dimensions permet de prendre des décisions d’investissement plus éclairées.