Les lois de l'offre et de la demande : outils d'analyse des prix des actifs que tout investisseur doit connaître

Dans le domaine de l’investissement, la compréhension de la loi de l’offre et de la demande est une compétence fondamentale qui aide les investisseurs à prévoir plus précisément la direction des prix. Bien que ce concept ait ses racines en économie, son application sur les marchés financiers réels est tout à fait possible et présente de nombreux avantages.

Demande et offre : définitions de base

Pour simplifier, l’offre et la demande sont les deux forces qui déterminent si le prix d’un actif va augmenter ou diminuer.

Demande (Demand) indique le désir d’acheter un bien ou un titre à différents niveaux de prix. Lorsqu’on parle de la courbe de demande, cela désigne la relation entre le prix et la quantité que les acheteurs souhaitent acquérir. À des prix plus bas, les acheteurs sont plus disposés à acheter en grande quantité. À mesure que le prix augmente, la demande tend à diminuer. C’est le principe fondamental de la loi de la demande, qui montre une relation inverse entre prix et quantité.

Offre (Supply) désigne la quantité de biens ou de titres que les vendeurs sont prêts à proposer à différents niveaux de prix. La courbe d’offre montre dans quelle mesure les vendeurs sont disposés à vendre à un certain prix. En général, un prix plus élevé incite les vendeurs à augmenter leur quantité proposée. À l’inverse, un prix plus bas réduit leur volonté de vendre. C’est le principe fondamental de la loi de l’offre, où la relation entre prix et quantité est directe.

Point d’équilibre : où acheteurs et vendeurs se rencontrent

Le prix de marché réel se situe au point où la courbe de demande croise celle de l’offre, appelé point d’équilibre. À ce point, la quantité que les acheteurs souhaitent acheter est égale à la quantité que les vendeurs souhaitent vendre. Le prix qui en résulte tend à se maintenir.

En cas de déséquilibre, par exemple si le prix dépasse le point d’équilibre, les vendeurs proposent davantage, tandis que les acheteurs réduisent leurs achats, ce qui crée un surplus qui pousse le prix à revenir à l’équilibre. Inversement, si le prix est inférieur au point d’équilibre, la demande augmente tandis que l’offre diminue, créant une pénurie qui pousse le prix à remonter vers l’équilibre.

Facteurs influençant l’offre et la demande

Dans un environnement de marché financier, l’offre et la demande ne dépendent pas uniquement du prix.

Concernant la demande, les facteurs qui influencent la décision d’achat des investisseurs incluent la conjoncture macroéconomique, comme les taux d’intérêt, l’inflation et la croissance économique. Par exemple, lorsque les taux d’intérêt sont faibles, les investisseurs se tournent vers l’achat d’actions pour rechercher des rendements plus élevés, ce qui augmente clairement la demande sur le marché boursier. De plus, la confiance des investisseurs, les prévisions de résultats d’entreprises, les informations et la liquidité du système financier ont tous un impact sur la décision d’investissement.

Concernant l’offre, des facteurs clés incluent l’augmentation de capital des entreprises, le rachat d’actions, l’introduction en bourse (IPO) et les réglementations. L’entrée de nouvelles entreprises sur le marché augmente l’offre, tandis que le rachat d’actions la réduit.

Application dans l’analyse fondamentale

Dans le domaine de l’investissement, on dit souvent que le prix des actions est déterminé par l’offre et la demande. Une baisse du prix indique une pression vendeuse suffisante pour contrôler le marché, tandis qu’une hausse reflète une forte demande.

Selon une perspective fondamentale, le prix d’une action représente la valeur de marché (Market Cap) de l’entreprise. Les facteurs influençant la prévision des bénéfices ou des opportunités de croissance sont des moteurs de l’offre et de la demande, tels que les bonnes nouvelles concernant les résultats trimestriels, les prévisions de croissance économique ou les améliorations structurelles, qui incitent les acheteurs à payer plus cher. À l’inverse, des nouvelles négatives peuvent augmenter l’offre et faire hésiter les acheteurs.

Application dans l’analyse technique

Les méthodes techniques utilisent les facteurs d’attraction, tels que le prix et le volume de trading, pour identifier les points d’équilibre ou les niveaux où le prix pourrait changer de direction. De nombreux analystes utilisent la lecture des chandeliers (Price Action) pour interpréter les graphiques. Un chandelier vert (prix de clôture supérieur à l’ouverture) indique une forte pression d’achat, pouvant pousser le prix à la hausse. Un chandelier rouge (prix de clôture inférieur à l’ouverture) montre une dominance vendeuse. Les chandeliers Doji, dont le prix d’ouverture et de clôture sont proches, reflètent une lutte équilibrée entre acheteurs et vendeurs.

L’analyse de la tendance du prix (Market Trend) est également populaire. Si le prix atteint régulièrement de nouveaux sommets, cela indique que la force d’achat est toujours présente et que la tendance haussière pourrait continuer. À l’inverse, si de nouveaux creux apparaissent régulièrement, cela montre une pression vendeuse et une possible inversion ou correction à venir.

Les supports et résistances (Support & Resistance) sont des outils clés pour évaluer l’offre et la demande. Le support est une zone où les investisseurs pensent que le prix devrait se stabiliser ou rebondir, ce qui entraîne une pression d’achat. La résistance est un niveau où les vendeurs prennent le contrôle, ce qui limite la hausse du prix.

Technique de la zone de demande et d’offre : saisir le moment avec l’offre et la demande

Une méthode populaire consiste à utiliser la zone de demande et d’offre, en repérant les moments où le prix commence à perdre son équilibre et à sortir de ses ranges.

Lorsque le prix évolue rapidement (Rally ou Drop), cela indique un excès d’offre ou de demande. Ensuite, le prix se stabilise dans une zone (Base) avant qu’un nouveau facteur ne fasse avancer le prix dans la même direction.

Premier cas : Zone de demande Drop Base Rally (DBR) : se produit lorsque la pression vendeuse est forte, faisant chuter le prix. Ensuite, lorsque le prix est bas, la demande se réveille, provoquant une stabilisation dans une zone. Si la demande revient en force, le prix franchira la zone supérieure et poursuivra sa hausse. Les traders peuvent entrer en position lors du breakout de cette zone.

Deuxième cas : Zone d’offre Rally Base Drop (RBD) : se produit lorsque la demande pousse le prix rapidement à la hausse, puis la pression vendeuse intervient, provoquant une stabilisation. Si la pression vendeuse persiste, le prix cassera la zone inférieure et poursuivra sa baisse.

Troisième cas : Rally Base Rally (RBR) : tendance haussière continue, le prix monte (Rally), puis se stabilise (Base), avant de repartir à la hausse (Rally).

Quatrième cas : Drop Base Drop (DBD) : tendance baissière continue, le prix chute (Drop), puis se stabilise (Base), avant de continuer à descendre (Drop).

Mise en pratique de cette approche

Les investisseurs souhaitant appliquer la loi de l’offre et de la demande doivent apprendre à observer les prix réels et expérimenter sur une période. L’essentiel est de comprendre que le marché ne bouge pas de façon aléatoire, mais selon les principes de l’offre et de la demande. Les surplus ou pénuries d’actifs que les gens veulent ou cherchent à vendre créent des relations observables et mesurables.

Une compréhension approfondie de la loi de l’offre et de la demande permet non seulement de saisir les raisons derrière les mouvements de prix, mais aussi de mieux gérer le risque et de saisir les opportunités d’achat ou de vente avec plus d’efficacité.