Prix de l'argent en 2025 : pourquoi les investisseurs en métaux précieux se replongent-ils dans cette variété oubliée ?

Les marchés des métaux précieux sont en vogue depuis plusieurs années, mais l’attention semble toujours se concentrer sur l’or et l’argent. En tant que produit d’investissement classique, le platine est-il toujours ignoré ? Cette question mérite une analyse approfondie.

De l’oubli à la renaissance : l’évolution du positionnement du platine sur le marché

Dans l’histoire de l’investissement, le platine a été un symbole de statut. En 2014, le prix du platine dépassait encore 1500 dollars par once troy, bien au-dessus du prix de l’or à la même période. Mais au cours des dix années suivantes, le destin des deux métaux précieux a connu une inversion dramatique.

L’or a connu une progression fulgurante, atteignant en avril 2025 un sommet historique de plus de 3500 dollars par once troy. En revanche, la performance du platine est restée terne — début 2020, il est même tombé en dessous de 600 dollars, puis a longtemps oscillé autour de 1000 dollars. Ce n’est qu’au début de 2025 que cette situation a commencé à changer. Partant d’environ 900 dollars, le platine a grimpé en juillet à environ 1450 dollars, soit une hausse de plus de 50 %.

Ce rebond n’est pas le fruit du hasard. Plusieurs facteurs contribuent à la hausse du prix du platine : crise d’approvisionnement dans des régions clés comme l’Afrique du Sud, déséquilibres structurels mondiaux, marché spot extrêmement tendu, incertitudes géopolitiques, attentes d’une demande stable dans le marché de la joaillerie en Chine, et la faiblesse du dollar — autant de conditions qui convergent pour créer un environnement de marché que l’on pourrait qualifier de “tempête parfaite”.

Investir dans le platine : comparaison des différentes voies

Pour les investisseurs souhaitant participer au marché du platine, plusieurs options s’offrent à eux, chacune avec ses caractéristiques.

Détention physique : bien que simple en apparence, elle implique des coûts de stockage et des risques de sécurité. Il est possible d’acheter des lingots ou des pièces de monnaie en platine, mais cela nécessite de trouver un lieu de stockage sécurisé, souvent coûteux.

Fonds négociés en bourse (ETF/ETC) : offrent une flexibilité accrue. Ces produits suivent la volatilité du prix du platine et peuvent s’intégrer facilement à un portefeuille d’actions existant, ce qui est particulièrement adapté aux débutants.

Actions de sociétés minières : une autre façon d’y participer indirectement. En détenant des parts dans des entreprises extractrices de platine, l’investisseur peut obtenir une exposition au marché.

Dérivés : contrats à terme, options et contrats pour différence (CFD). Ces outils plus complexes s’adressent aux traders expérimentés. Les CFD, en particulier, sont très populaires en raison de leur faible seuil d’entrée (à partir de 1 euro) et de leur effet de levier — permettant de contrôler des positions plus importantes avec un capital limité. Cependant, cette commodité s’accompagne de risques accrus.

Perspective historique : comprendre la véritable valeur du platine

Le potentiel d’investissement du platine est étroitement lié à ses usages industriels, ce qui le distingue fondamentalement de l’or. L’or est principalement une valeur financière, tandis que le platine est à la fois un actif d’investissement et une matière première industrielle essentielle.

Cette différence a été confirmée à plusieurs reprises dans l’histoire. Depuis sa première utilisation comme actif d’investissement au XIXe siècle, en passant par ses applications dans les télégraphes et les ampoules au début du XXe siècle, jusqu’à la brevetabilité du procédé Ostwald en 1902 (qui permet la production massive d’acide nitrique), le platine a vu sa valeur réévaluée à chaque étape.

En 1924, le prix du platine atteignait six fois celui de l’or ; en mars 2008, il a atteint un sommet historique de 2273 dollars par once troy. Ces fluctuations extrêmes sont souvent dues à des variations soudaines de la demande industrielle — par exemple, une demande accrue en période de prospérité économique pour le platine, entraînant une tension sur l’offre et une hausse des prix.

Analyse du marché en 2025

La caractéristique clé du marché du platine en 2025 est le déséquilibre entre l’offre et la demande. Selon le World Platinum Investment Council, la demande mondiale en 2025 devrait atteindre 78,63 millions d’onces, tandis que l’offre totale ne serait que de 73,24 millions d’onces, laissant un déficit de 5,39 millions d’onces.

Du côté de la demande, l’industrie automobile représente 41 % (avec une croissance prévue de 2 %), l’usage industriel 28 % (en baisse de 9 %), la joaillerie 25 % (en hausse de 2 %), et la demande d’investissement 6 % (en hausse de 7 %). La croissance de l’offre est très limitée (seulement 1 %), mais le marché de la récupération pourrait croître de 12 %, reflétant une réutilisation accrue des stocks existants.

Ce déficit structurel devrait perdurer jusqu’en 2029. Si la demande industrielle aux États-Unis et en Chine dépasse les prévisions ou si le dollar continue de s’affaiblir, le prix du platine pourrait encore augmenter ; à l’inverse, une intensification des tensions commerciales ou une récession industrielle pourraient faire pression sur les prix.

Conseils stratégiques pour différents types d’investisseurs

Les traders à court terme peuvent exploiter la forte volatilité du platine par rapport à d’autres métaux précieux. Une stratégie classique consiste à suivre la dynamique de momentum : utiliser une moyenne mobile rapide (10 jours) et une moyenne mobile lente (30 jours). Lorsqu’une croisement haussier se produit (la moyenne rapide croise la lente à la hausse), on ouvre une position longue, et inversement pour une vente. La levée de fonds amplifie les gains (et les pertes), il est donc crucial de respecter une gestion rigoureuse du risque — limiter le risque par transaction à 1-2 % du total du compte et toujours placer un stop-loss.

Par exemple, si le solde du compte est de 10 000 euros, le risque maximal par transaction est de 100 euros, avec un stop-loss placé à 2 % en dessous du prix d’entrée, et un effet de levier de 5, la taille maximale de la position ne doit pas dépasser 1 000 euros.

Les investisseurs à long terme peuvent considérer le platine comme un outil de diversification de portefeuille. Étant donné que le platine peut parfois évoluer de manière inverse aux actions, une allocation modérée peut servir de couverture dans certains environnements de marché. En détenant du platine via ETF, physique ou actions minières, et en procédant à un rééquilibrage périodique, il est possible de gérer efficacement le risque global du portefeuille. La proportion spécifique doit être ajustée en fonction de la tolérance au risque de chacun.

Quelle que soit la méthode choisie, il est essentiel de suivre de près le taux de location — un indicateur du marché qui reflète la tension du marché spot et influence la tendance future des prix. Par ailleurs, le taux de change du dollar, les politiques tarifaires américaines impactant la Chine, ainsi que la dynamique de l’offre dans des régions clés comme l’Afrique du Sud, sont autant de variables déterminantes pour l’évolution du prix du platine dans la seconde moitié de 2025.