Guide complet pour le calcul du ROI (retour sur investissement) : formule, exemples et applications

Taux de rendement sur investissement (ROI) : l’indicateur clé de la rentabilité

Le taux de rendement sur investissement (Return on Investment, communément appelé ROI) est un indicateur financier essentiel pour évaluer l’efficacité d’un investissement, exprimé en pourcentage de la relation entre le bénéfice net de l’investissement et le capital initial. Que ce soit pour la gestion personnelle ou l’exploitation d’une entreprise, le ROI joue un rôle indispensable, aidant les investisseurs à juger si l’allocation du capital est raisonnable.

Le ROI a une large gamme d’applications — il peut évaluer le rendement d’un seul investissement, comparer différentes options d’investissement, voire mesurer la performance de différents départements d’une entreprise.

Comment calculer le ROI ? Méthode de calcul principale

L’essence du ROI est très simple : diviser le bénéfice net (revenus moins coûts) par le montant total investi.

Formule de base

ROI = ((Revenus d’investissement - Coûts d’investissement)) ÷ Coût de l’investissement × 100%

La clé pour comprendre cette formule réside dans l’identification précise de la composition des « revenus » et des « coûts ». Par exemple, si vous achetez des actions pour 1 million de yuans, puis les vendez pour 1,3 million, alors le ROI est (130-100) ÷ 100 = 30%.

Mais la réalité des investissements est souvent plus complexe — frais de transaction, taxes, dividendes, etc., influencent tous le calcul final du ROI.

Application du ROI dans différents domaines

Calcul du ROI en investissement boursier

Supposons qu’un investisseur achète 1000 actions à 10 dollars chacune, puis les vend un an plus tard à 12,5 dollars, en recevant 500 dollars de dividendes, avec des frais de transaction de 125 dollars.

Étapes de calcul :

• Revenus totaux = (12.5 × 1000) + 500 = 13 000 dollars
• Coûts totaux = (10 × 1000) + 125 = 10 125 dollars
• Bénéfice net = 13 000 - 10 125 = 2 875 dollars
• ROI = 2 875 ÷ 10 000 × 100% = 28,75%

Calcul du ROI dans le commerce électronique et la publicité

Dans la gestion commerciale, le ROI = (Chiffre d’affaires - Coût du produit) ÷ Coût total du produit × 100%

Supposons un coût de produit de 300 dollars, un coût d’approvisionnement de 100 dollars, avec 10 ventes via publicité et une dépense publicitaire de 500 dollars :

ROI = [(300 × 10) - (100 × 10 + 500)] ÷ ((100 × 10 + 500)) × 100% = 100%

Il est important de noter que, dans le secteur, le terme « ROI » évoqué par les professionnels fait souvent référence au ROAS (Return on Ad Spend), qui est différent.

La différence essentielle entre ROAS et ROI

Formule du ROAS : Revenu généré par le trafic ÷ Coût d’acquisition du trafic × 100%

En reprenant l’exemple ci-dessus, le ROAS = (300 × 10) ÷ 500 × 100% = 600%

La différence fondamentale entre les deux réside dans :

• Le ROI mesure la profitabilité (après déduction de tous les coûts)
• Le ROAS mesure le revenu (se concentrant uniquement sur le coût de la publicité)

Rendement annuel de l’investissement : dépasser la limite temporelle

Le ROI classique ignore la durée de l’investissement, ce qui rend difficile la comparaison équitable entre différentes périodes. Le taux de rendement annuel (annualisé) surmonte cette limitation en intégrant l’effet de la capitalisation.

Formule : Taux de rendement annuel(%) = [(1 + Taux de rendement total)^(1/n) - 1] × 100%

Supposons que le plan A ait un ROI de 100% en 2 ans, et le plan B un ROI de 200% en 4 ans :

• Taux annuel du plan A = [(1+1)^(1/2) - 1] × 100% = 41,4%
• Taux annuel du plan B = [(1+2)^(1/4) - 1] × 100% = 31,6%

Conclusion : le plan A offre un meilleur rendement annuel.

Comparaison entre ROI, ROA et ROE

Pour les investisseurs d’entreprise, comprendre la différence entre ces trois indicateurs est crucial :

Exemple concret : une entreprise avec une valeur totale d’actifs de 1 million (50 000 en dette, 50 000 en capitaux propres), investissant 10 000 dans un projet, avec un bénéfice de 10 000, et un bénéfice annuel total de 1 500 000 :

• ROI du projet = 10 ÷ 10 = 100%
• ROA de l’entreprise = 150 ÷ 100 = 150%
• ROE de l’entreprise = 150 ÷ 50 = 300%

Comment optimiser le calcul du ROI ?

Pour augmenter le ROI, il n’y a que deux stratégies : augmenter le profit ou réduire les coûts.

Dans l’investissement en actions, cela signifie choisir des actions à dividendes élevés, opter pour des courtiers à faibles commissions, réduire les transactions inutiles. Cependant, ces optimisations micro ont souvent un impact limité.

La méthode la plus directe consiste à sélectionner des investissements à ROI élevé. En général, le classement des rendements d’investissement est le suivant :

Crypto & Forex > Actions > Indices & Fonds > Obligations

Cependant, un ROI élevé s’accompagne souvent d’un risque accru. Les investisseurs doivent équilibrer la volatilité et les indicateurs d’évaluation. Par exemple, si la volatilité d’une crypto ou d’une action est de 7:3, ils peuvent ajuster leur position à 3:7 pour équilibrer rendement et risque.

Analyse des méthodes d’investissement à haut rendement

Contrats pour différence (CFD)

Les CFD permettent de tirer parti de faibles marges pour contrôler de grandes positions. Par exemple, avec un CFD sur actions, une marge de seulement 20 %, 10 000 dollars peuvent contrôler une position de 50 000 dollars. Si le profit est de 500 dollars, le ROI atteint 25 %, ce qui est attractif. Il est conseillé d’effectuer ce type de trading sur des plateformes réglementées.

Trading sur marge en Forex

Le marché Forex est le plus grand marché mondial, avec parfois un rendement annuel supérieur à 30 %, fonctionnant 24h/24, permettant des profits bidirectionnels et l’effet de levier. Cependant, il comporte des risques élevés, nécessitant la mise en place de mécanismes de stop-loss et de take-profit pour se protéger.

Investissement en or

L’or combine la conservation de valeur et la croissance, étant un outil de couverture classique. En 2019, le prix international de l’or a augmenté de 18,4 %, atteignant un sommet de 8 ans. Avec la volatilité économique mondiale croissante, l’or a encore un potentiel de hausse.

Marché boursier

Le marché américain affiche un rendement annuel moyen supérieur à 12 % depuis près de 200 ans, bénéficiant de valorisations faibles, de dividendes élevés et de soutiens politiques, en faisant une option idéale pour les investisseurs à long terme.

Pièges courants et limites du calcul du ROI

Bien que le ROI soit largement utilisé, sa conception présente des défauts évidents, et les investisseurs doivent faire preuve de prudence.

Ignorer la dimension temporelle

Se limiter à la valeur du ROI ne reflète pas le vrai rendement. Un projet X avec un ROI de 25 % sur 5 ans n’est pas équivalent à un projet Y avec un ROI de 15 % sur 1 an. Lors de la comparaison, il faut privilégier le taux de rendement annuel.

Risque implicite dans un ROI élevé

Un rendement élevé est souvent associé à un risque élevé. Plus le potentiel de profit est grand, plus le risque l’est aussi. Se concentrer uniquement sur le ROI sans évaluer la volatilité et le risque peut conduire à des pertes totales.

Surévaluation du ROI

Ne pas inclure tous les coûts dans le calcul peut artificiellement gonfler le ROI. Par exemple, dans l’immobilier, ignorer les intérêts du prêt, taxes, assurances et coûts d’entretien peut fortement surestimer le vrai rendement.

Ignorer les bénéfices non financiers

Le ROI ne calcule que les bénéfices financiers, sans prendre en compte l’impact social ou environnemental. Pour combler cette lacune, certains ont créé un indicateur appelé « taux de rendement social » pour intégrer ces aspects.

Maîtriser la méthode correcte de calcul du ROI et ses limites est essentiel pour prendre des décisions d’investissement plus rationnelles.