Prévision de la tendance de la livre sterling en 2025 : rebondir du creux à 1,35 ? Les trois principaux moteurs que les investisseurs doivent maîtriser

La livre sterling a autrefois été synonyme de prospérité, mais elle est aujourd’hui devenue le « baromètre de l’humeur » sur le marché des devises étrangères.

Depuis son sommet historique de 1,53 USD en 2015, jusqu’à son creux historique de 1,03 USD en 2022, la tendance du taux de change GBP/USD a ressemblé à une montagne russe — chaque mouvement politique au Royaume-Uni provoque une chute immédiate de la livre. Mais la situation est en train de changer. Avec l’accélération de la dédollarisation mondiale en 2025, la Fed entamant un cycle de baisse des taux, la prévision de la tendance de la livre connaît une nouvelle opportunité. Cette fois, la question est : la livre pourra-t-elle retrouver une trajectoire de reprise ?

Pourquoi la livre sterling « explose-t-elle » toujours au moment critique ?

Pour comprendre le tempérament de la livre, il faut d’abord examiner ses trois faiblesses fatales :

Faiblesse 1 : Risque politique extrêmement élevé

La nuit du référendum sur le Brexit en 2016, la livre a chuté de 1,47 à 1,22, enregistrant la plus forte baisse journalière depuis des décennies. En 2022, la « mini-budget » du nouveau Premier ministre Truss, proposant une réduction massive des impôts sans préciser la source de financement, a instantanément plongé le marché dans la panique, faisant chuter la livre à 1,03, son niveau le plus bas de l’histoire. Ces événements montrent que la livre est extrêmement sensible à l’incertitude.

Faiblesse 2 : Volatilité intrinsèque élevée

Comparée au dollar et à l’euro, qui circulent mondialement, la livre est principalement utilisée au Royaume-Uni. Lors de la publication de données économiques (PIB, emploi, inflation), la volatilité à court terme de la livre dépasse souvent celle de l’euro et du dollar. Pour les traders à court terme, c’est un marché à haut rendement mais aussi à haut risque.

Faiblesse 3 : La politique américaine domine tout

La livre est la troisième composante de l’indice dollar (poids de 11,9 %), ce qui la rend très sensible aux décisions de la Fed. Chaque hausse de taux d’intérêt de la Fed entraîne un flux de capitaux vers les États-Unis, exerçant une pression sur la livre. Cela explique aussi pourquoi, en 2020, pendant la pandémie, la livre est brièvement tombée sous 1,15 — le dollar, en tant que valeur refuge, a connu une forte hausse, faisant de la livre une « victime collatérale ».

Prévision de la tendance de la livre en 2025 : trois facteurs en faveur d’une hausse

Mais la situation est en train de s’inverser :

Facteur 1 : Le décalage des taux d’intérêt se creuse

C’est le soutien le plus crucial. Selon les prévisions du marché, la Fed pourrait commencer à réduire ses taux d’intérêt dès la seconde moitié de 2025, avec une baisse estimée de 75 à 100 points de base. Mais la Banque d’Angleterre adopte une position totalement différente — bien que l’inflation ait reculé depuis son pic de 2022, elle reste autour de 3 %, bien au-dessus de l’objectif de 2 %. La Banque d’Angleterre a laissé entendre qu’elle maintiendrait des taux élevés pendant longtemps, voire qu’elle pourrait être la dernière grande banque centrale à commencer à réduire ses taux.

Ce « décalage de politique » représente une opportunité en or pour la livre. L’écart de taux accru signifie que les capitaux se déplacent des actifs en dollars vers ceux en livres — car déposer de l’argent au Royaume-Uni rapporte un rendement plus élevé.

Facteur 2 : Les fondamentaux sont relativement stables

Le taux de chômage au Royaume-Uni reste stable à 4,1 %, et la croissance des salaires est robuste, soutenant la consommation. La croissance du PIB au quatrième trimestre 2024 est de 0,3 %, ce qui n’est pas spectaculaire mais indique que l’économie a évité la récession technique. La prévision pour 2025 est une croissance économique comprise entre 1,1 % et 1,3 %, modérée mais maîtrisée — ce qui suffit pour soutenir le taux de change.

Facteur 3 : Les capitaux mondiaux cherchent une alternative au dollar

Dans le contexte de dédollarisation, la livre, en tant que quatrième devise la plus échangée au monde avec 13 % du volume des échanges, devient une « valeur refuge » pour les capitaux. Par rapport à l’économie européenne faible, l’attractivité de la livre est en hausse.

Prévision de la tendance de la livre : qui dit qu’on ne peut pas atteindre 1,30 voire 1,35 ?

Fin 2025, la livre sterling oscille autour de 1,26 USD. Quelle est la tendance selon le consensus du marché ?

Scénario optimiste : si la Fed commence à réduire ses taux comme prévu, et si la Banque d’Angleterre maintient ses taux élevés, la livre pourrait rebondir vers 1,30, voire défier la zone des 1,35. Cela représenterait une hausse de 3 à 7 % par rapport à la position actuelle.

Scénario pessimiste : si les données économiques britanniques se détériorent, forçant la Banque d’Angleterre à accélérer la baisse des taux, la livre pourrait retester 1,20 voire plus bas. Mais cela nécessiterait une crise économique évidente au Royaume-Uni, ce qui n’est pas encore le cas.

En résumé : la prévision de la tendance de la livre dépend principalement de l’évolution de « l’écart de taux entre le Royaume-Uni et les États-Unis ». Élargissement de l’écart → hausse de la livre ; réduction de l’écart → pression à la baisse.

Quand est-il le meilleur moment pour investir dans la livre ?

Trader la livre contre le dollar n’est pas une activité 24/7. La période la plus active est lors de l’ouverture du marché de Londres (vers 14h, heure asiatique) jusqu’à la clôture du marché américain (vers 2h, heure asiatique). La période de chevauchement entre l’ouverture de Londres et celle de New York offre la plus grande volatilité et les meilleures opportunités.

Il est également crucial de trader avant ou après la publication de données économiques importantes, comme la réunion de la Banque d’Angleterre, la décision de la Fed sur les taux, ou le rapport sur le PIB britannique — ces moments sont souvent ceux où la livre connaît ses mouvements les plus violents, idéaux pour capter les tendances.

Comment participer à l’investissement dans la livre ?

Pour ceux qui souhaitent profiter des mouvements de la livre tout en cherchant à obtenir des rendements à court terme, le trading sur marge en devises est une option intéressante. La volatilité quotidienne étant limitée, l’utilisation d’un levier modéré permet d’amplifier le potentiel de gains. La tendance de la livre présente souvent des tendances claires et des opportunités de retournement, et la nature bidirectionnelle du trading sur marge (long ou short) offre une flexibilité suffisante.

L’essentiel est de choisir une plateforme de trading fiable et réglementée, et de toujours définir un niveau de stop-loss. Même si le marché évolue défavorablement, un stop-loss bien placé peut éviter des pertes excessives et maintenir une gestion saine du trading.

La logique centrale derrière la prévision de la tendance de la livre

La livre n’est pas compliquée, mais il faut surveiller plusieurs aspects. Elle agit comme un acteur d’investissement changeant, influencé par la politique, les taux d’intérêt, les données économiques, voire le sentiment du marché. Mais si vous saisissez quelques principes clés — l’intensification du risque politique, l’expansion ou la contraction de l’écart de taux entre le Royaume-Uni et les États-Unis, l’amélioration ou non des données économiques — vous pouvez repérer le rythme d’entrée et de sortie dans la volatilité de la livre.

2025 sera une année charnière pour la livre. La perspective claire d’une baisse des taux par la Fed, combinée à une politique hawkish de la Banque d’Angleterre, offre une direction nette pour la tendance. Tant que l’économie britannique ne connaît pas de bouleversements majeurs, il n’est pas impossible que la livre rebondisse vers 1,30 ou plus — l’essentiel est de rester flexible face aux changements du marché et d’ajuster ses stratégies en conséquence.