Tendance de la livre sterling en 2025 : du creux historique à une opportunité de rebond, quelle sera la direction du taux de change ?

La livre sterling, en tant que quatrième plus grande devise de trading mondiale, a connu des montagnes russes épiques au cours des dix dernières années. Du long processus de dépréciation après la crise financière de 2008, jusqu’au « Grand krach de la livre sterling » en 2022 qui a marqué un nouveau plus bas historique, puis aux signes de stabilisation progressive aujourd’hui, cette monnaie ancienne est en train de se réévaluer sur le marché.

En 2025, la tendance de dédollarisation mondiale s’accélère, les attentes d’une baisse des taux d’intérêt aux États-Unis deviennent plus claires, la livre sterling pourra-t-elle profiter de cette dynamique pour se renforcer ? Comment les investisseurs peuvent-ils saisir cette opportunité de trading ?

La mémoire de dix ans de la tendance de la livre sterling

Pour comprendre l’avenir de la livre sterling, il faut d’abord connaître son passé.

Début 2015 : La livre sterling face au dollar était encore à 1,53, le marché était calme, il n’y avait pas de grands événements politiques. C’était la dernière période dorée de la livre.

Référendum sur le Brexit en juin 2016 : le changement est arrivé soudainement. Dès l’annonce des résultats, la livre a chuté violemment dans la soirée. Elle est passée de 1,47 à 1,22, la plus forte chute en une seule journée depuis des décennies. Le marché a commencé à réaliser : la sensibilité de la livre aux variables politiques dépasse largement les attentes.

Impact de la pandémie en 2020 : l’économie mondiale a mis en pause, la livre n’a pas été épargnée. La durée du confinement au Royaume-Uni a été longue, la pression économique a fortement augmenté, et le taux de change a brièvement dépassé 1,15. Le dollar, en tant qu’actif refuge, a fortement augmenté, la livre est devenue un simple spectateur.

Catastrophe du « mini-budget » en 2022 : le Premier ministre Truss, éphémère, a lancé un « mini-budget » visant à stimuler l’économie par une réduction massive des impôts. Le problème, c’est qu’elle n’a pas expliqué d’où venait l’argent. Résultat : le marché obligataire et le marché des changes ont explosé simultanément, la livre a chuté à un nouveau plus bas historique de 1.03. Ce « grand krach de la livre sterling » a choqué le monde entier.

Depuis 2023 : une lueur d’espoir apparaît. Avec le ralentissement de la hausse des taux aux États-Unis et la Banque d’Angleterre qui maintient une posture hawkish, la livre se stabilise progressivement. Au début de 2025, le taux oscille autour de 1,26. Bien qu’elle ne retrouve pas encore la splendeur de 2015, elle a quitté l’abîme.

Les trois règles fondamentales derrière la tendance de la livre sterling

En observant les indices historiques, on constate que la volatilité de la livre n’est pas aléatoire, mais suit une logique claire.

Règle 1 : Risque politique = chute de la livre

Tout événement d’incertitude politique au Royaume-Uni entraîne une baisse immédiate de la livre. Du référendum sur le Brexit, au mini-budget, en passant par les rumeurs d’indépendance de l’Écosse, le marché craint avant tout le chaos politique. La livre est une monnaie très « sensible » à la politique, les troubles internes se reflètent directement sur le taux de change.

Règle 2 : Cycle de hausse des taux aux États-Unis → pression sur la livre

Les États-Unis étant le centre des flux de capitaux mondiaux, lorsque la Fed augmente ses taux, le dollar devient plus attractif, ce qui pèse sur la livre et autres monnaies non américaines, sauf si la Banque d’Angleterre augmente ses taux en parallèle. Sinon, les capitaux se dirigent vers les actifs en dollar. Mais cette règle est en train de s’inverser — le marché anticipe une baisse des taux aux États-Unis, la force du dollar diminue, tandis que la Banque d’Angleterre maintient des taux élevés, ce qui commence à faire revenir les capitaux vers la livre, entraînant une reprise.

Règle 3 : Données d’emploi solides + Politique hawkish = Rebond de la livre

Lorsque l’économie britannique affiche de bonnes données et que l’emploi progresse fortement, et que la Banque d’Angleterre adopte une posture hawkish, le marché devient optimiste sur la livre. Depuis 2023, la BOE a répété que les taux resteraient élevés à long terme, ce qui a redonné confiance dans la livre, qui remonte lentement vers 1,26.

Les facteurs déterminants pour la livre sterling en 2025

Actuellement, la livre se trouve à un carrefour. La majorité du marché anticipe une baisse des taux aux États-Unis dès la seconde moitié de 2025, avec un cycle de réduction pouvant atteindre 75-100 points de base. Mais la Banque d’Angleterre agit complètement différemment.

Désalignement de la politique monétaire

L’inflation au Royaume-Uni, bien qu’en baisse, reste autour de 3 %, bien au-dessus de l’objectif de 2 %. La BOE insiste pour maintenir des taux élevés jusqu’à ce que l’inflation soit maîtrisée. Cela signifie qu’au moment où la Fed baisse ses taux, la Banque d’Angleterre pourrait encore maintenir des taux élevés, voire être la dernière économie développée à réduire ses taux.

Quel sera l’impact de ce « désalignement » ? Les capitaux seront davantage attirés par les actifs à taux élevé — l’attractivité de la livre s’en trouvera renforcée, soutenant sa tendance.

Les fondamentaux économiques ne sont pas catastrophiques

L’économie britannique n’est pas brillante, mais elle n’est pas hors de contrôle. Le taux de chômage stable à 4,1 %, la croissance des salaires forte ; le PIB du quatrième trimestre 2024 en hausse de 0,3 %, indiquant la fin de la récession technique ; la croissance annuelle prévue pour 2025 entre 1,1 % et 1,3 %. Les fondamentaux sont légèrement meilleurs que ceux d’autres pays européens, ce qui donne à la livre une certaine assise.

Les trajectoires possibles pour la tendance de la livre sterling

Le marché prévoit deux scénarios :

Scénario optimiste : La Fed commence à réduire ses taux comme prévu, la Banque d’Angleterre maintient ses taux élevés, la livre pourrait remonter vers 1,30, voire défier la zone des 1,35. La dédollarisation accélérée renforcera cette dynamique.

Scénario pessimiste : Les données économiques britanniques ne s’améliorent pas, la BOE est contrainte d’accélérer la baisse des taux, la livre pourrait retester 1,20 ou plus bas. Des risques politiques soudains pourraient aussi accentuer la chute.

Entre les deux, la zone 1,26-1,30 sera la clé pour la tendance de la livre en 2025.

Comment trader le GBP/USD

GBP/USD est l’un des couples de devises les plus liquides du marché forex, avec une forte liquidité et des spreads très faibles.

Meilleurs moments pour trader

De la session Asie (après 14h) à la session Europe-Amérique (de 20h à 2h du matin, heure de Paris), la volatilité est la plus forte, avec souvent des ruptures majeures après l’ouverture de Londres.

Particulièrement lors de la publication de données économiques importantes — décisions de la Banque d’Angleterre, chiffres de l’emploi, PIB — la liquidité et la volatilité de la livre augmentent nettement.

Conseils de trading

Si vous êtes optimiste sur la livre, vous pouvez :

• Acheter au marché (long)
• Placer des ordres limités en dessous du prix actuel
• Définir des stops et des take profits pour gérer le risque

Inversement, si vous êtes pessimiste, vous pouvez ouvrir des positions short, en appliquant une gestion rigoureuse du risque.

La gestion du risque est primordiale. Même avec une bonne analyse, un stop mal placé peut entraîner des pertes. Utiliser efficacement les outils de stop permet de rester en bonne santé dans la volatilité de la livre.

Conclusion

L’histoire de la livre sterling est essentiellement une saga d’interactions entre politique et économie. Maîtriser la stabilité politique, la direction des taux d’intérêt et les données économiques permet de repérer le bon moment pour entrer ou sortir du marché.

En 2025, dans un contexte de baisse des taux par la Fed et de dédollarisation mondiale, la livre s’apprête à saisir une nouvelle opportunité. Mais cette opportunité s’accompagne toujours de risques — suivre de près l’évolution des politiques et du sentiment du marché est plus efficace que de se fier uniquement aux graphiques techniques.