Comment fonctionne le marché des changes ? Comprendre le plus grand marché financier mondial

Vous avez peut-être entendu parler du terme “Forex”, mais sans forcément le comprendre réellement. En termes simples, FX (Forex) est le processus d’échange d’une monnaie contre une autre. Si vous avez déjà voyagé à l’étranger, il est probable que vous ayez déjà participé à des opérations de change — simplement sans en avoir conscience.

Voir le Forex dans la vie quotidienne

Imaginez cette scène : Xiao Wang doit se rendre aux États-Unis pour un voyage d’affaires depuis Taïwan. Il se rend au bureau de change à l’aéroport, prêt à échanger ses dollars taïwanais contre des dollars américains. L’agent lui indique que le taux de change actuel est de 1 dollar taïwanais = 0,034 dollar américain. Xiao Wang échange 10 000 dollars taïwanais contre 3 400 dollars américains.

Dans ce processus, Xiao Wang a en réalité effectué une opération de change — il a vendu des dollars taïwanais pour acheter des dollars américains. C’est la manifestation la plus directe du marché FX.

Qu’est-ce que le marché Forex ?

Le marché Forex est un marché mondial, décentralisé, où les monnaies de différents pays sont échangées. Ce marché n’a pas de lieu fixe ni de bourse centrale, mais fonctionne via un réseau de banques, de courtiers et de traders.

Les taux de change fluctuent en permanence, le marché évolue sans cesse. Mais ce qui est vraiment intéressant, c’est que la majorité des transactions sur le marché Forex n’ont pas grand-chose à voir avec le commerce international ou le tourisme. Au contraire, la majorité des échanges de devises proviennent de l’activité spéculative des traders — ils achètent une monnaie en espérant la revendre plus cher plus tard, pour réaliser un profit.

Quelle est la taille du marché Forex ?

Pour comprendre l’ampleur du marché Forex, comparons-le à autre chose. La Bourse de New York (NYSE) réalise environ 200 milliards de dollars de transactions par jour. Et le marché Forex ? Le volume quotidien atteint 6,6 trillions de dollars (selon le rapport triennal de la Banque des règlements internationaux de 2019), ce qui représente 33 fois celui de la NYSE.

Mais ces 6,6 trillions de dollars couvrent l’ensemble de l’écosystème mondial du Forex. En réalité, le marché au comptant (c’est-à-dire la majorité des transactions effectuées par les traders) représente environ 2 trillions de dollars par jour. Si l’on réduit encore à la sphère des investisseurs particuliers (comme nous), le volume est plus faible — environ 3 à 5 % du total, soit environ 2 000 à 3 000 milliards de dollars par jour.

Que cela signifie-t-il ? Bien que le marché Forex soit immense, il offre encore une liquidité et une opportunité de participation suffisantes pour les investisseurs particuliers.

Le marché Forex ne ferme jamais

Un autre avantage unique du marché Forex est qu’il fonctionne 24 heures sur 24. Contrairement au marché boursier ou obligataire, le Forex est pratiquement ouvert 24 heures par jour, 5 jours par semaine (fermé uniquement le week-end).

Comment cela est-il possible ? La réponse est simple — les transactions circulent entre différents centres financiers mondiaux. Quand Auckland et Wellington en Nouvelle-Zélande se réveillent pour commencer à trader, la relève est prise par Sydney, puis Singapour, Hong Kong, Tokyo, Francfort, Londres, et enfin New York. Après la fin de la journée de trading à New York, le marché revient en Nouvelle-Zélande.

Ce mode de relais mondial garantit que le marché FX est toujours en mouvement, permettant aux investisseurs de trouver des opportunités de trading dans n’importe quel fuseau horaire. Contrairement aux marchés boursiers traditionnels qui cessent de trader après la clôture, la continuité du marché Forex offre une flexibilité aux acteurs du monde entier.

Pourquoi le marché Forex est-il si important ?

Comprendre le fonctionnement du marché Forex est essentiel pour tout investisseur souhaitant participer à la finance mondiale. Que vous cherchiez à couvrir un risque de change ou à saisir des opportunités de trading, connaître la taille du marché, la composition de ses participants et sa nature 24/24 vous aidera à prendre des décisions plus éclairées.