Guide d'introduction aux graphiques en chandeliers et en bougies : maîtriser l'outil clé de l'analyse technique

Les chandeliers sont la pierre angulaire de l’analyse technique

Pour devenir un participant intelligent sur le marché des investissements, il faut d’abord apprendre à interpréter les graphiques en chandeliers. Les chandeliers (également appelés bougies ou candlesticks) sont l’outil d’analyse technique le plus important sur les marchés financiers. Ils condensent en une seule barre quatre données clés de prix sur une période donnée — ouverture, clôture, plus haut et plus bas — pour représenter de manière intuitive la dynamique de hausse ou de baisse du marché et l’émotion des participants.

Composants du graphique en chandeliers

Corps et mèches

Un chandelier se compose de deux parties principales. La partie rectangulaire centrale s’appelle « corps du chandelier », il reflète la relation entre le prix d’ouverture et le prix de clôture. Lorsque la clôture est supérieure à l’ouverture, le corps est rouge (ou vert, selon la configuration du marché), appelé chandelle haussière ; inversement, il est vert (ou rouge) pour une chandelle baissière.

Au-delà du corps, s’étendent de fines lignes appelées « mèches ». La mèche supérieure est appelée « mèche haute », indiquant le prix le plus élevé durant cette période ; la mèche inférieure, appelée « mèche basse », indique le prix le plus bas. Ces deux mèches enregistrent clairement la plage de fluctuation du marché durant cette période.

Il est important de noter que la couleur des chandeliers peut varier selon les marchés. Par exemple, sur le marché américain, la chandelle haussière est verte et la baissière rouge, ce qui est contraire à la convention généralement adoptée sur le marché taïwanais.

Choix du cadre temporel

Les chandeliers peuvent être appliqués à plusieurs échelles de temps. Le chandelier journalier montre la dynamique des prix en une journée, adapté aux traders à court terme pour des décisions intra-journalières. Le chandelier hebdomadaire résume la performance du marché sur une semaine, et le mensuel présente la tendance globale d’un mois, voire le chandelier annuel pour une analyse d’investissement à long terme.

Pour les opérateurs à court terme, un chandelier journalier suffit pour répondre aux besoins, en observant l’évolution des prix sur quelques jours pour saisir des opportunités de trading. En revanche, les investisseurs à long terme doivent utiliser les chandeliers hebdomadaires, mensuels, voire annuels pour capter des fluctuations importantes sur plusieurs semaines ou mois, afin de juger avec précision de l’issue du combat entre acheteurs et vendeurs.

Signification du marché derrière les formes de chandeliers

La diversité des formes de chandeliers provient des différentes combinaisons de ces quatre prix. Chaque forme raconte une histoire sur la force relative des participants du marché.

Chandeliers rouges sans mèches

Le prix continue de monter tout au long du cycle, sans rencontrer de résistance notable, la force acheteuse est suffisante, ce qui augmente la probabilité de poursuite de la hausse.

Chandeliers verts sans mèches

Inversement — le prix chute constamment, la force vendeuse est forte, la baisse devrait continuer.

Chandeliers avec mèches de longueur similaire

Ce type de forme indique que les forces acheteuses et vendeuses sont équilibrées. La mèche haute et la mèche basse étant de longueur comparable, cela signifie que le marché oscille entre des hauts et des bas sans direction claire, et que le prix peut consolider dans une fourchette.

Chandeliers avec mèche haute plus longue

Les acheteurs ont tenté de pousser le prix vers le haut, mais ont été freinés par la pression vendeuse, ce qui a finalement forcé le prix à redescendre. Cela suggère que la force vendeuse s’intensifie progressivement.

Chandeliers avec mèche basse plus longue

Les vendeurs ont tenté de faire baisser le prix, mais les acheteurs ont montré un soutien à bas prix, provoquant un rebond. Cela indique un signal potentiel de retournement.

Quatre règles d’analyse pour comprendre les chandeliers

Règle 1 : Comprendre plutôt que mémoriser

Les chandeliers ne sont pas compliqués ; leur essence réside dans la combinaison des prix d’ouverture, de clôture, plus haut et plus bas. En utilisant une logique de base, on peut comprendre l’histoire que chaque chandelier raconte, sans avoir besoin de tout mémoriser. En analysant les formes selon la logique, la pratique répétée permet de devenir intuitif.

Règle 2 : Se concentrer sur la position de clôture et la longueur du corps

La position de clôture révèle qui contrôle le marché. Clôturer dans la moitié supérieure indique une dominance acheteuse, dans la moitié inférieure indique une dominance vendeuse.

La longueur du corps du chandelier reflète la force relative des acheteurs et vendeurs. Si le corps actuel est deux fois plus grand que celui d’un chandelier précédent, cela indique une force accrue des participants. À l’inverse, une taille de corps similaire à l’historique suggère une faiblesse relative de la poussée actuelle.

Règle 3 : Définir la tendance globale par les points de bas et de haut

La méthode la plus directe consiste à repérer les principaux sommets et creux du graphique, puis à observer leur direction.

• Si les sommets et creux montent constamment, formant des sommets plus hauts et des creux plus hauts, c’est une ** tendance haussière **, avec les acheteurs en contrôle.
• Si les sommets et creux descendent, formant des sommets plus bas et des creux plus bas, c’est une ** tendance baissière **, avec les vendeurs dominant.
• Si les sommets et creux restent à peu près au même niveau, oscillant dans une fourchette, c’est une ** phase de consolidation **.

Règle 4 : Identifier les signaux de retournement

Une identification précise du point de retournement du marché est essentielle pour repérer des opportunités à faible risque et haute rentabilité.

Première étape : Attendre que le prix s’approche d’un support ou d’une résistance clé, puis observer si un signal de rupture à la hausse ou à la baisse apparaît.

Deuxième étape : Surveiller si le corps du chandelier devient plus petit, indiquant un affaiblissement de la tendance. À ce stade, on peut utiliser des outils comme le volume ou l’indicateur KD pour une analyse combinée.

Troisième étape : Lorsque la force de la correction inverse s’intensifie, confirmer le signal de retournement et appliquer la stratégie de trading appropriée.

Trois techniques avancées

Technique 1 : Point bas en hausse et proche de la résistance — signal de force acheteuse

Beaucoup de traders pensent à tort que lorsque le prix approche la résistance, il a atteint un sommet, et prennent une position courte précipitamment. Mais cette conclusion est souvent hâtive.

Lorsque le point bas du cycle monte continuellement, tout en approchant de la résistance, cela indique que la force acheteuse se renforce, poussant le prix à la hausse, tandis que la pression vendeuse s’affaiblit. Sur le graphique, cette configuration apparaît souvent sous la forme d’un triangle ascendant, annonçant une poursuite de la hausse.

Technique 2 : Opportunités de retournement lors de pics de momentum

Lorsque la poussée acheteuse s’affaiblit nettement, que le prix cesse de monter ou commence à baisser, la force pour attirer de nouveaux acheteurs diminue. Le gap de prix formé à ce moment est appelé « gap de liquidité ». Cela signifie que les participants du marché sont pessimistes sur le prix actuel, rendant le retournement très probable.

Technique 3 : Attention aux fausses ruptures

De nombreux traders se retrouvent dans cette situation : le marché dépasse un sommet précédent, formant une grande bougie haussière, et le trader entre en position longue, mais peu après, le marché tourne à la baisse, forçant à couper la position. Ce phénomène est appelé « fausse rupture ».

La stratégie pour gérer une fausse rupture consiste à : identifier d’abord les niveaux de support et de résistance de la rupture, puis, lorsque le prix revient en arrière ou que la rupture échoue, prendre une position dans la direction opposée à la fausse rupture. En d’autres termes, si la fausse rupture haussière échoue, prendre une position courte peut être profitable.

Conseils pour l’application pratique des chandeliers

Avertissement sur les risques

Bien que l’analyse en chandeliers offre un cadre clair pour observer le marché, il faut souligner que se baser uniquement sur la forme des chandeliers comporte des risques. Les traders professionnels combinent généralement le volume, les indicateurs de momentum, les niveaux de support et résistance pour une analyse globale. De plus, la gestion du stop-loss et la gestion des positions sont tout aussi cruciales.

Résumé des points clés

• Les chandeliers sont une fenêtre sur la psychologie du marché, représentant de façon intuitive la force relative des participants par la combinaison des prix d’ouverture, de clôture, plus haut et plus bas
• Maîtriser la position de clôture et la longueur du corps permet de juger rapidement de la répartition du pouvoir sur le marché, sans avoir besoin de mémoriser toutes les formes
• En observant la tendance des hauts et bas, on peut définir précisément si le marché est en hausse, en baisse ou en consolidation
• La combinaison du volume, des niveaux clés et de la taille du corps permet d’identifier efficacement les signaux de retournement et les fausses ruptures
• L’analyse en chandeliers doit être utilisée en complément d’autres indicateurs techniques, tout en accordant une importance primordiale à la gestion des risques pour opérer sereinement sur le marché