Investissement en matières premières à lire absolument : comment sélectionner les instruments de trading les plus prometteurs

Les matières premières (Commodities), aux côtés des actions et des obligations, constituent les trois principales classes d’actifs dans les marchés d’investissement mondiaux. En raison de leur grande liquidité et de leur lien étroit avec l’économie macroéconomique, leurs fluctuations de prix reflètent souvent avec précision les cycles économiques mondiaux. Pour les traders souhaitant optimiser leur portefeuille, il est essentiel de maîtriser les caractéristiques et les méthodes d’investissement dans les matières premières.

Qu’est-ce qu’une matière première ?

Une matière première désigne un produit entrant dans la circulation mais se situant en dehors du secteur de la vente au détail, possédant des propriétés de marchandise, et largement utilisé dans la production industrielle et la consommation en grande quantité. La principale différence avec les biens de consommation quotidiens réside dans sa caractéristique de “grande” : offre massive, demande importante, volume de circulation élevé, stockages importants, ce qui la place généralement en amont de la chaîne industrielle.

Selon ses propriétés, les matières premières peuvent être classées en six grandes catégories : énergie, métaux industriels, métaux précieux, produits agricoles, soft commodities et produits d’élevage. Étant donné que le transport mondial des matières premières se fait principalement par voie maritime, l’indice de transport maritime est également souvent considéré comme un indicateur de trading spécifique.

Détails sur les principales classifications des matières premières

Les produits énergétiques incluent le pétrole brut, l’essence, le fuel, le gaz naturel et l’électricité. Parmi eux, le pétrole brut est appelé “le roi des matières premières” en raison de sa demande et de sa liquidité maximales. Les applications en aval du pétrole couvrent tous les aspects de la vie quotidienne : les produits plastiques pour l’emballage alimentaire, le PTA pour la filature, le PVC pour la construction, l’essence pour le transport, illustrant son importance.

Les métaux industriels comprennent le cuivre, l’aluminium, le plomb, le zinc, la ferraille, etc., et constituent les matières premières de base pour la production industrielle.

Les métaux précieux englobent l’or, l’argent, le palladium, le platine. Par rapport aux métaux industriels, leur unité de valeur est plus élevée, ils résistent à la corrosion, et jouent un rôle de réserve de valeur, de couverture contre l’inflation et de protection contre les risques. Historiquement, ils ont également servi de monnaie.

Les produits agricoles comprennent principalement le soja, le maïs, le blé, qui sont cultivés à l’échelle mondiale.

Les soft commodities incluent le sucre, le coton, le café, etc.

Les produits d’élevage désignent principalement la viande de porc, de bœuf, etc.

Comment les investisseurs peuvent-ils choisir les matières premières adaptées ?

Bien que le volume de trading des matières premières soit énorme, toutes ne conviennent pas à l’investissement pour les particuliers. Certaines, en raison de leurs caractéristiques particulières ou de restrictions de trading, ont une valeur d’investissement limitée. Par exemple, les contrats à terme sur l’électricité, bien que la demande et l’offre soient fortes, ne sont pas idéaux pour la majorité des investisseurs en raison de leur transport limité et de l’impact régional sur les prix.

Alors, quels types de matières premières méritent une attention particulière ? Voici six critères pour l’évaluation :

Marché à haute liquidité : La matière doit disposer d’une liquidité suffisante, c’est-à-dire que de nombreux capitaux participent en continu aux échanges. Une participation financière abondante indique un mécanisme de découverte des prix efficace, avec peu de possibilités de manipulation. La plupart des principales matières comme le pétrole brut, le cuivre, l’or, le soja répondent à ce critère.

Prix unifié mondial : La matière est cotée sur plusieurs bourses à travers le monde, formant un point de référence de prix global. Le pétrole brut et l’or en sont des exemples typiques, avec des traders du monde entier suivant les prix du marché international.

Facilité de stockage et de transport : La matière doit être facile à conserver et peu affectée par des facteurs régionaux ou saisonniers. La majorité des métaux et des céréales répondent à cette caractéristique.

Qualité standardisée : La qualité doit être uniforme et strictement reconnue, peu importe le lieu de production. Le pétrole brut et l’or sont des exemples de standardisation de qualité.

Demande durable et stable : La demande pour la matière doit être longue, large et stable à l’échelle mondiale. Le pétrole, le gaz naturel, le blé, le soja en sont des exemples.

Facilité d’analyse fondamentale : Les données économiques et industrielles relatives à la produit sont facilement accessibles, permettant aux investisseurs d’évaluer la tendance des prix par la logique économique, sans se limiter à l’analyse technique.

Sur la base de ces critères, les matières telles que pétrole brut, cuivre, aluminium, or, argent, soja, maïs, sucre, coton sont parmi les plus recommandées pour l’investissement.

Saisir les opportunités de résonance économique mondiale

Étant donné que la fixation des prix des matières premières se fait à l’échelle mondiale, lorsque les principaux cycles économiques mondiaux sont synchronisés, la dynamique de ces matières est la plus forte. Après le déclenchement de la pandémie en 2020, les banques centrales mondiales ont adopté des politiques de relâchement quantitatif, créant un phénomène de “plus d’argent que de biens”, ce qui a entraîné des anticipations d’inflation et une hausse généralisée des matières premières. C’est un exemple typique de la façon dont la résonance économique mondiale stimule le marché haussier des matières premières.

Quelles sont les méthodes d’investissement dans les matières premières ?

L’investissement dans les matières premières se divise principalement en investissement physique et en produits dérivés. L’investissement physique inclut le trading au comptant, l’investissement dans les mines, la logistique, etc., mais cet article se concentre sur les produits dérivés, principalement les contrats à terme et les options.

Pour les investisseurs débutant dans le marché des matières premières, il est essentiel de comprendre en profondeur le fonctionnement des contrats à terme. Chaque contrat à terme correspond à un sous-jacent précis, par exemple, le contrat à terme sur le pétrole brut a pour sous-jacent le pétrole brut au comptant.

Une fois le sous-jacent déterminé, l’investisseur doit également comprendre le concept de date d’échéance. Le prix à terme est en réalité une anticipation du prix au comptant du produit à une échéance donnée, ce qui implique que l’investisseur doit prévoir le niveau du prix au comptant à cette date pour prendre ses décisions de trading.

Connaissances de base sur le trading à terme

Le prix des contrats à terme sur les matières premières dépend finalement du prix au comptant du produit à un mois futur, et les facteurs clés influençant ce prix incluent l’environnement macroéconomique, l’offre et la demande. Une étude approfondie de ces facteurs s’appelle l’analyse fondamentale, qui détermine la direction et l’amplitude des mouvements de prix.

En plus de l’analyse fondamentale, les investisseurs peuvent utiliser des outils d’analyse technique pour faire des jugements. Mais ces deux approches sont complémentaires : l’analyse fondamentale doit être confirmée par l’analyse technique pour mieux saisir les moments d’entrée et de sortie et contrôler les risques ; inversement, l’analyse technique doit être guidée par l’analyse fondamentale, car un signal technique seul ne peut pas prévoir avec précision la durée de la tendance ni l’ampleur de la hausse ou de la baisse. La combinaison organique de l’analyse fondamentale et technique est la clé du succès en trading.

En résumé

Les matières premières, aux côtés des actions et des obligations, constituent une composante essentielle des portefeuilles d’investissement mondiaux. Participer à l’investissement dans les matières premières revient essentiellement à une revalorisation de la chaîne industrielle mondiale.

D’un point de vue pratique, les investisseurs doivent combiner analyse fondamentale et analyse technique, en se concentrant sur les principales matières à terme. Les actifs recommandés incluent le pétrole brut, le cuivre, l’aluminium, l’or, l’argent, le soja, le maïs, le sucre, le coton, qui disposent tous d’une liquidité suffisante, d’un prix mondial, et d’une dynamique fondamentale, ce qui les rend particulièrement adaptés à un investissement à moyen et long terme.