Qu'est-ce que l'inflation réelle et pourquoi les investisseurs doivent-ils s'en inquiéter

Si vous remarquez que le prix des biens de consommation augmente constamment, c’est un signe d’inflation. Ce phénomène économique affecte le pouvoir d’achat de notre argent, mais il n’est pas toujours facile à comprendre réellement.

L’inflation : la réalité à laquelle nous devons faire face

L’inflation est une situation économique où la valeur de l’argent diminue, entraînant une augmentation continue des prix des biens et services, ou en d’autres termes, l’argent que nous avons dans nos poches achète moins qu’avant.

Par exemple, à une certaine époque, 50 bahts pouvaient acheter plusieurs assiettes de riz, mais aujourd’hui, ce même montant ne permet d’acheter qu’une seule assiette. C’est le pouvoir de l’inflation.

Qui en profite et qui en souffre ?

Les entrepreneurs et commerçants en tirent profit car ils peuvent ajuster leurs prix en fonction de l’inflation, mais les salariés ne voient souvent pas leur salaire augmenter au même rythme que l’inflation, ce qui réduit leur pouvoir d’achat.

Quelles sont les causes de l’inflation et combien de types existe-t-il ?

En général, l’inflation résulte de trois causes principales :

1. Inflation par la demande (Demand Pull Inflation)
Les consommateurs veulent acheter plus de biens et services, mais le marché manque de produits, ce qui pousse les vendeurs à augmenter leurs prix.

2. Inflation par les coûts (Cost Push Inflation)
Les coûts de production augmentent, que ce soit le prix de l’énergie, des matières premières ou des salaires. Les producteurs doivent alors augmenter leurs prix.

3. Inflation par impression monétaire (Money Printing Inflation)
Le gouvernement imprime trop d’argent, ce qui entraîne une quantité excessive de monnaie dans l’économie.

L’inflation en Thaïlande à travers l’histoire

En 2517 (1974), l’inflation en Thaïlande a dépassé 24,3 % en raison de la crise pétrolière liée à la guerre au Moyen-Orient.

En 2523 (1980), l’inflation a été élevée une seconde fois à cause de la guerre entre l’Irak et l’Iran.

En 2541 (1998), après la crise économique asiatique, la valeur du baht a chuté, et l’inflation a atteint 7,89 %.

Jusqu’en 2565 (2022), l’inflation a bondi à 7,10 %, en raison de la guerre entre la Russie et l’Ukraine.

Comment mesure-t-on l’inflation ?

L’indice des prix à la consommation (CPI) est un outil clé pour mesurer l’inflation. Chaque mois, le ministère du Commerce en Thaïlande collecte les prix de 430 articles pour calculer le CPI.

Données de janvier 2567 (2024) :

• CPI à 110,3 (année de base 2562 = 100)
• L’inflation générale (YoY) a diminué de 1,11 % par rapport à l’année précédente
• C’est le plus bas en 35 mois.

Pourquoi l’inflation se produit-elle dans le monde actuel ?

Après la crise pandémique, l’économie mondiale doit faire face à la “revenge spending” — une demande refoulée des consommateurs qui explose, mais la capacité de production n’a pas encore suivi. De plus :

• Les prix de l’énergie ont fortement augmenté, le pétrole brut passant d’un niveau record bas en 2020 à un niveau record élevé.
• Les problèmes de la chaîne d’approvisionnement : manque de conteneurs de transport, pénurie de semi-conducteurs.
• Les politiques monétaires : les banques centrales maintiennent des taux d’intérêt bas pour stimuler l’économie.

Selon le FMI, jusqu’en janvier 2567 (2024), l’économie mondiale devrait croître de 3,1 % en 2567 (2024) et de 3,2 % en 2568 (2025), mais en restant en dessous de la moyenne historique.

L’impact de l’inflation sur notre vie quotidienne

Sur le tribunal du citoyen ordinaire

Le coût de la vie augmente, ce qui signifie :

• Moins d’achats pour la même somme
• Diminution du pouvoir d’achat
• La planification financière devient plus difficile

Examinons quelques prix importants de la vie quotidienne :

Sur le tribunal des entrepreneurs

Lorsque les prix augmentent, les ventes diminuent, les coûts augmentent, et certaines entreprises doivent ralentir leurs investissements ou réduire leur personnel, ce qui est un signe de Stagflation — une situation que personne ne souhaite voir.

Sur le tribunal de l’économie nationale

Si la Stagflation survient :

• La consommation des citoyens diminue
• Les entreprises ne peuvent pas vendre
• Les investissements pour le développement de la production sont retardés
• Le taux de chômage augmente
• Le PIB croît lentement

Inflation vs déflation : quelles différences ?

Les deux situations sont dangereuses si elles sont sévères et prolongées.

Que faire lorsque l’inflation survient ?

1. Planifier intelligemment ses investissements

En période d’inflation, les taux d’intérêt des dépôts sont très faibles, il faut chercher des rendements ailleurs :

• Actions : opportunités selon le secteur choisi
• Fonds communs de placement : diversification
• Immobilier : générer des revenus locatifs liés à l’inflation

2. Réduire l’endettement inconsidéré

• Éviter d’acheter des choses inutiles
• Planifier ses dépenses strictement
• Ne pas emprunter pour des biens qui ne génèrent pas de revenus

3. Choisir des actifs stables

L’or est une option privilégiée car :

• Il a une valeur intrinsèque
• Son prix évolue généralement dans le même sens que l’inflation
• C’est un actif sûr

Certains investisseurs aiment trader le CFD sur l’or, car cela permet de spéculer à la hausse comme à la baisse.

4. Suivre l’actualité

L’inflation et les politiques associées changent constamment. La connaissance de l’actualité est essentielle pour les investisseurs.

Quels secteurs bénéficient de l’inflation ?

Actions bancaires

Les banques gagnent grâce à la marge d’intérêt (Net Interest Margin). Lorsque les taux d’intérêt augmentent pour lutter contre l’inflation, leurs profits augmentent.

Actions d’assurance

Les compagnies d’assurance investissent dans des obligations dont le rendement est lié à l’inflation. On trouve aussi des entreprises comme PTT Public Company Limited (qui en tirent de grands bénéfices) au premier semestre 2565 (2022) — PTT a réalisé un chiffre d’affaires de 1 685 419 millions de bahts et un bénéfice net de 64 419 millions, en croissance de 12,7 % par rapport à l’année précédente, grâce à la hausse des prix du pétrole.

Actions alimentaires

La situation mondiale accentue la nécessité de produire plus de nourriture, et les producteurs ont le pouvoir d’ajuster leurs prix.

Obligations à taux variable

Les obligations à taux flottant ou liées à l’inflation ajustent leur taux d’intérêt en fonction de l’évolution de l’inflation.

Ce que vous apprendrez pendant une période d’inflation

Une inflation modérée est une étape normale de l’économie, mais une inflation élevée (Hyper Inflation) devient problématique.

Comprendre l’état d’inflation est crucial pour que les investisseurs prennent des décisions éclairées. En comparaison, la déflation (la situation opposée) est également importante. L’inflation favorise généralement la croissance économique, mais doit être gérée de manière appropriée.

En suivant l’actualité, les mécanismes mondiaux, la politique des banques centrales et en investissant prudemment, vous pouvez assurer votre stabilité financière même en période d’inflation difficile.