Comment calculer le ROI ? Un article pour clarifier l'équation centrale du taux de rendement des investissements

Qu’est-ce que le taux de rendement sur investissement (ROI) ?

Pour comprendre comment calculer le ROI, il faut d’abord savoir ce qu’il représente. Le taux de rendement sur investissement (ROI) est en gros un indicateur de votre capacité à gagner de l’argent — il mesure en chiffres combien de profit peut générer un capital investi, exprimé en pourcentage. Que ce soit pour la gestion personnelle ou l’évaluation d’une entreprise, le ROI est un indicateur clé pour juger si un investissement en vaut la peine.

Comment calculer le ROI ? La formule la plus simple

ROI = (Revenus - Coûts) / Coûts × 100%

Pour faire simple : le numérateur est votre profit net, le dénominateur est le capital réellement investi.

Un exemple très simple : acheter des actions pour 100 000 €, puis les revendre à 130 000 €, avec 500 € de dividendes, et des frais de transaction de 125 €.

• Revenu total = 12,5×1000 + 500 = 13 000 €
• Coût total = 10×1000 + 125 = 10 125 €
• Profit net = 13 000 - 10 125 = 2 875 €
• ROI = 2 875 / 10 125 ≈ 28,75%

L’important est de ne pas oublier les coûts : frais de transaction, commissions, taxes, tout doit être comptabilisé.

Comment calculer le ROI en pratique ? Regardez ces trois scénarios

Calcul du ROI en investissement boursier

Supposons que vous achetiez 1000 actions à 10 € chacune, puis les revendez à 12,5 € après un an, en recevant 500 € de dividendes, avec 125 € de commissions.

• Revenu total = 12,5×1000 + 500 = 13 000 €
• Coût total = 10×1000 + 125 = 10 125 €
• Profit net = 13 000 - 10 125 = 2 875 €
• ROI = 2 875 / 10 125 ≈ 28,75%

Calcul du ROI pour une campagne publicitaire

Coût de vente : 100 €, prix de vente : 300 €, 10 ventes via publicité, dépense publicitaire : 500 €.

• Revenu total = 300×10 = 3 000 €
• Coût total = 100×10 + 500 = 1 500 €
• ROI = (3 000 - 1 500) / 1 500 = 100%

Attention : Les professionnels du e-commerce parlent souvent de “ROI” mais en réalité ils font référence au ROAS (Return On Ad Spend), qui est le ratio entre chiffre d’affaires et coût publicitaire, différent du vrai ROI. Dans l’exemple, ROAS = 3 000 / 500 = 6 (600%).

Comment calculer le ROI annualisé ? Les gains comptables et réels peuvent différer énormément

Si le projet A rapporte 100 % en 2 ans, et le projet B 200 % en 4 ans, B semble plus rentable, mais qu’en est-il en annualisé ?

ROI annualisé = [(1 + ROI total)^(1 / nombre d’années)) - 1] × 100%

• A : [(1 + 1)^(1/2) - 1] × 100% ≈ 41,4%
• B : [(1 + 2)^(1/4) - 1] × 100% ≈ 31,6%

Le rendement annualisé d’A est supérieur, donc si on ne considère pas la durée, on peut faire une erreur d’investissement.

ROI vs ROA vs ROE, ne plus confondre

Lors de l’évaluation d’une entreprise, ces trois indicateurs sont souvent confondus :

Exemple : une société avec 1 million d’actifs (50 % empruntés, 50 % fonds propres), après un projet de 100 000 €, revient à 200 000 €.

• ROI du projet = 100%
• ROA = 150 000 € / 1 000 000 € = 15%
• ROE = 150 000 € / 500 000 € = 30%

Comment optimiser votre calcul du ROI ?

La formule indique que pour augmenter le ROI, il n’y a que deux voies : augmenter le profit ou réduire les coûts.

Dans la pratique :

• Choisir des actions à rendement élevé pour réduire l’érosion des marges
• Diminuer la fréquence des transactions pour payer moins de commissions
• Opter pour un courtier à faibles frais pour économiser à chaque opération
• Le moyen le plus direct : cibler des investissements à ROI élevé

En général, le classement du ROI est : cryptomonnaies & Forex > actions > indices & fonds > obligations

Mais attention, un ROI élevé s’accompagne souvent d’un risque élevé. Lors du choix, il faut regarder la volatilité et le niveau d’évaluation. Par exemple, une crypto volatile deux fois plus qu’une action, on peut ajuster la répartition du portefeuille à 30:70 pour équilibrer rendement et risque.

Attention aux pièges lors du calcul du ROI

Ignorer le facteur temps : un ROI annuel de 25 % n’est pas équivalent à un ROI de 5 ans, il faut le convertir en annualisé pour une vraie comparaison.

Sous-estimer le risque : un investissement à ROI élevé peut être très volatile, ne se fier qu’au chiffre du rendement peut faire surestimer l’attractivité du projet.

Omettre certains coûts : dans l’immobilier, si on ne prend pas en compte taxes, assurances, entretien, le ROI sera artificiellement gonflé.

Ne considérer que le rendement financier : le ROI ne mesure que le retour financier, les bénéfices sociaux ou environnementaux sont ignorés. Certains ont créé le SROI (Social Return On Investment) pour cela.

En résumé, même si la formule du ROI est simple, en pratique il faut prendre en compte le temps, les coûts, le risque et la réalité des gains pour faire un choix d’investissement rationnel.