Rapport matinal du marché du 17 décembre : inquiétudes suscitées par des données d'emploi faibles, les actions américaines se différencient, la clôture de mercredi approche

Le marché du travail en difficulté, le taux de chômage atteint un niveau record depuis quatre ans

Le taux de chômage aux États-Unis en novembre a augmenté à 4,6 %, atteignant son niveau le plus élevé depuis septembre 2021, dépassant les prévisions du marché de 4,4 %. Bien que l’emploi non agricole ait créé 64 000 nouveaux postes, supérieur aux 45 000 attendus, il y a eu une baisse de 105 000 postes en octobre, la plus forte depuis fin 2020.

Les données des six derniers mois révèlent une tendance préoccupante : le secteur privé n’ajoute en moyenne que 44 000 emplois par mois, ce qui constitue la période de recrutement la plus lente de la reprise post-pandémique sur six mois. Les entreprises préfèrent s’appuyer sur l’intelligence artificielle(AI) pour gérer les tâches plutôt que de recruter massivement de nouveaux employés. Cela reflète un marché du travail en stagnation, avec peu de licenciements et peu de recrutements.

Le président de la Réserve fédérale, Powell, a déclaré la semaine dernière que la politique actuelle pourrait maintenir le taux de chômage stable, ou l’augmenter au maximum de « un dixième » à « deux dixièmes » (soit 0,1 à 0,2 point de pourcentage). Selon l’outil d’observation des taux d’intérêt du CME, la probabilité de baisse de taux en janvier reste à 24 %, stable par rapport à la veille.

Performances divergentes des marchés boursiers mondiaux, Tesla réalise de nouveaux records

Les trois principaux indices américains ont affiché des performances mitigées : le Dow Jones a chuté de 0,62 %, le S&P 500 a reculé de 0,24 %, enregistrant trois jours consécutifs de baisse, tandis que le Nasdaq a rebondi de 0,23 %. L’indice China Golden Dragon a reculé de 0,34 %.

Les marchés européens ont tous reculé : le FTSE 100 britannique a baissé de 0,68 %, le DAX 30 allemand de 0,63 %, et le CAC 40 français de 0,23 %.

En ce qui concerne les actions, Tesla a enregistré une hausse de plus de 3 %, établissant un nouveau record de clôture et devenant la septième plus grande entreprise en valeur de marché aux États-Unis. Meta a progressé de 1,49 %. Nvidia, Microsoft et Apple ont augmenté respectivement de 0,81 %, 0,33 % et 0,18 %, tandis que Google a reculé de 0,54 %, Amazon étant pratiquement stable avec une hausse de 0,01 %.

Le marché des matières premières sous pression, métaux précieux et pétrole en baisse

Le marché des matières premières reste faible : l’or a légèrement reculé de 0,06 %, s’établissant à 4302 dollars l’once. Le WTI a chuté de 2,66 %, tombant à 55,17 dollars le baril, reflétant les inquiétudes concernant une récession mondiale. Le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans est d’environ 4,14 %, en baisse de 4 points de base par rapport à la veille.

Une tendance de baisse simultanée des marchés obligataires, des prix du pétrole et du dollar américain se dessine, ce qui est interprété comme un signe d’augmentation des risques de récession économique.

Marché des cryptomonnaies : Bitcoin stable en hausse, Ethereum en correction

Le Bitcoin a augmenté de 1,42 % en 24 heures, se négociant actuellement à 87 653 dollars, avec un prix en temps réel de 87,71K dollars, soit une variation de +0,14 % sur 24 heures, poursuivant sa tendance haussière récente. Ethereum a reculé de 0,4 % en 24 heures, à 2950,8 dollars, avec un dernier prix en temps réel de 2,94K dollars, en baisse de -0,72 %, face à une correction technique.

Les contrats à terme sur le marché de Hong Kong clôturent à 25 219 points, en baisse de 16 points par rapport à la clôture d’hier. Le contrat à terme de l’indice national clôture à 8 764 points, en hausse de 6 points. La date de règlement mercredi approche, le marché se prépare à une nouvelle période de volatilité.

Données économiques américaines mitigées

Les ventes au détail de octobre aux États-Unis sont stables par rapport au mois précédent, légèrement inférieures aux attentes de +0,1 %. Les ventes hors automobiles ont augmenté de 0,4 % en mois, dépassant légèrement l’attente de +0,3 %.

L’indice PMI des services pour décembre est preliminaire à 52,9, inférieur aux prévisions du marché de 54 et à la valeur précédente de 54,1. L’indice PMI composite est de 53, également inférieur aux prévisions de 53,9. L’indice PMI manufacturier est de 51,8, légèrement en dessous des 52,1 attendus. L’ensemble de l’économie montre des signes de ralentissement.

Actualités politiques : Trump doit prononcer un discours national

Trump devrait prononcer un discours en prime time mercredi soir, heure de l’Est. C’est la fin de sa première année de retour à la Maison-Blanche, avec une baisse de popularité et une économie sous pression. Son discours devrait mettre en avant ses réalisations de l’année écoulée et pourrait annoncer ses priorités pour la nouvelle année. Les Républicains espèrent que cela préparera le terrain pour les élections de mi-mandat de novembre prochain, afin de conserver le contrôle du Congrès.

Le secrétaire au Trésor américain, Bessent, a indiqué qu’une à deux entrevues avec le prochain président de la Fed auront lieu cette semaine, et que Trump pourrait annoncer son choix début janvier. Les deux principaux candidats sont le chef du Conseil économique national de la Maison-Blanche, Hasset, et l’ancien membre de la Fed, Waller.

Affaires internationales : Conflit Russie-Ukraine toujours sans progrès

Le vice-ministre russe des Affaires étrangères, Ryabkov, a réaffirmé que la Russie ne ferait aucun compromis sur les territoires de Donbass, Crimée, Lougansk, Zaporojie et Kherson. La Russie est prête à engager des négociations diplomatiques, mais Kiev et Moscou ont encore de profondes divergences sur des questions majeures telles que le territoire, la sécurité et la présence militaire occidentale.

Actualités technologiques majeures

OpenAI a recruté l’ancien ministre britannique des Finances, George Osborne, pour diriger l’expansion mondiale du projet « Stargate », en tant que responsable OpenAI for Countries. Ce projet de 50 milliards de dollars vise à établir des centres de données à l’étranger et à négocier la coopération en matière d’IA souveraine avec 50 pays. Cette initiative fait suite à la nomination par Anthropic, en octobre, de l’ancien Premier ministre britannique Sunak en tant que conseiller.

Morgan Stanley prévoit qu’avec la réalisation de jalons technologiques et réglementaires, la flotte de Robotaxi de Tesla pourrait atteindre 1000 véhicules d’ici 2026. La banque souligne que le test sans superviseur de sécurité à Austin est une étape clé pour la stratégie de conduite autonome de Tesla et constitue l’un des catalyseurs de marché les plus importants récemment.

Tensions commerciales croissantes : les États-Unis menacent de contre-attaquer la taxe numérique de l’UE

Le bureau du représentant commercial des États-Unis a publié une déclaration indiquant que si l’UE et ses États membres continuent d’imposer des mesures discriminatoires limitant la compétitivité des fournisseurs de services technologiques américains, les États-Unis utiliseront tous les outils disponibles pour riposter. Plusieurs entreprises telles qu’Accenture, Siemens et Spotify ont été nommées, susceptibles de devenir des cibles pour de nouvelles restrictions ou taxes.

Le différend porte principalement sur la régulation et la taxation des géants technologiques américains comme Google, Meta et Amazon. Trump a à plusieurs reprises critiqué ces mesures comme des barrières commerciales non tarifaires, menaçant d’imposer des droits de douane substantiels. Récemment, l’UE a infligé des amendes de plusieurs centaines de millions de dollars à Apple, Meta et X de Musk.

Perspectives économiques : l’OCDE favorable à l’investissement dans l’IA

Le secrétaire général de l’OCDE, Mathias Cormann, a déclaré que la croissance mondiale est stimulée par l’augmentation des investissements dans l’IA, qui devraient continuer à croître. L’OCDE a relevé ses prévisions de croissance pour plusieurs grandes économies ce mois-ci, estimant que les dépenses technologiques soutiennent le commerce face à l’incertitude.

L’OCDE prévoit que la croissance économique mondiale ralentira à 2,9 % l’année prochaine, contre 3,5 % cette année. Les risques à la baisse restent importants, notamment en raison des effets encore non pleinement ressentis des droits de douane, de l’incertitude commerciale et des pressions structurelles multiples sur l’économie.

Points clés à surveiller

Les données américaines à venir incluent le CPI de novembre, l’indice des prix à la consommation mensuel, l’indice IFO de décembre en Allemagne, le discours du membre du FOMC Waller, le discours de Williams, ainsi que les stocks de pétrole brut de l’EIA pour la semaine se terminant le 12 décembre. La date de règlement mercredi approche, la volatilité du marché devrait augmenter.