## La pression de dépréciation du dollar taïwanais, est-ce vraiment rentable d’échanger contre le yen maintenant ?

Le 10 décembre 2025, le taux de change du dollar taïwanais contre le yen japonais est d’environ 4,85, en hausse d’environ 8,7 % par rapport à 4,46 au début de l’année. Dans un contexte de pression continue sur la dépréciation du dollar taïwanais et de demande croissante pour la gestion d’actifs mondiaux, échanger contre le yen devient le choix de nombreux investisseurs. Mais le vrai problème ne réside pas dans « faut-il échanger » ou non, mais dans « comment échanger de la manière la plus rentable ».

Selon la dernière enquête, la demande de change à Taïwan a augmenté de 25 % dans la seconde moitié de l’année, principalement en raison de la reprise du tourisme et de la gestion du risque. Contrairement au renminbi, qui nécessite des démarches de conversion supplémentaires, le yen, en tant que l’une des trois principales monnaies de couverture (avec le dollar américain et le franc suisse), peut être échangé directement dans le système bancaire taïwanais, avec une volatilité des taux relativement transparente.

## Pourquoi le yen mérite-t-il notre attention ?

Le yen n’est pas seulement une « petite monnaie » pour voyager à l’étranger. Sur le plan économique, le Japon affiche une dette stable et une politique de la banque centrale claire. Le gouverneur de la Banque du Japon, Ueda Kazuo, a récemment exprimé une position hawkish, ce qui a fait monter les attentes de hausse des taux jusqu’à 80 %, et la réunion du 19 décembre est anticipée pour une hausse de 0,25 point de base à 0,75 % (niveau le plus élevé en 30 ans), avec un rendement obligataire japonais atteignant 1,93 %, un sommet de 17 ans. Cela signifie que le yen subit une pression à la hausse à long terme.

Plus important encore, en tant que monnaie refuge, le yen est négativement corrélé avec le marché boursier taïwanais et le renminbi, ainsi qu’avec d’autres marchés émergents. Lors du conflit russo-ukrainien en 2022, le yen s’est apprécié de 8 % en une semaine, amortissant une chute de 10 % du marché boursier. Face à la pression de dépréciation du dollar taïwanais, investir dans le yen peut efficacement couvrir le risque de volatilité des actifs.

## Quatre canaux d’échange, lequel est le plus rentable ?

Banque, aéroport, distributeur automatique, plateforme en ligne — les options pour échanger du yen à Taïwan sont variées. Mais la différence de taux de change peut vous faire payer plusieurs boissons à bulles de plus.

**Option 1 : Échange en caisse avec espèces (traditionnel mais avec des coûts élevés)**

Se rendre directement dans une agence bancaire ou au comptoir de l’aéroport pour échanger des dollars taïwanais contre des billets de yen en espèces. Par exemple, selon le taux de change de Taiwan Bank au 10 décembre 2025, le taux de vente en espèces est d’environ 0,2060 TWD/JPY (soit environ 4,85 JPY pour 1 TWD). Cette méthode est sûre, fiable, avec des coupures disponibles et une assistance sur place, mais utilise le « taux de vente en espèces » (environ 1-2 % inférieur au taux spot), avec des frais de transaction bancaires (E.SUN 100 TWD par transaction, Cathay United 200 TWD). En échangeant 50 000 TWD, la perte est d’environ 1 500 à 2 000 TWD, ce qui ne convient qu’aux petits montants ou aux besoins urgents à l’aéroport.

**Option 2 : Change en ligne + retrait en caisse (solution équilibrée)**

Utiliser une application de banque en ligne pour convertir des TWD en yen et créditer un compte en devises étrangères, en profitant du « taux spot de vente » (environ 4,87, avec une réduction d’environ 1 %). Si besoin, retirer en espèces en agence ou via un distributeur automatique en devises. Idéal pour observer la tendance du taux, faire des achats par tranches (par exemple, lorsque le TWD/JPY est inférieur à 4,80). Pour 50 000 TWD, le coût est d’environ 500 à 1 000 TWD de perte, avec la possibilité d’investir dans un dépôt à terme en yen (taux annuel actuel de 1,5-1,8 %). Convient aux investisseurs expérimentés en devises.

**Option 3 : Change en ligne + retrait à l’aéroport (temps minimal)**

Pas besoin de compte en devises, il suffit de remplir en ligne le montant, la devise, la succursale et la date de retrait, puis de se présenter avec une pièce d’identité et la notification de transaction pour récupérer. La plateforme « Easy Purchase » de Taiwan Bank offre un change en ligne sans frais (paiement via TaiwanPay pour seulement 10 TWD), avec une réduction de taux d’environ 0,5 %. L’aéroport de Taoyuan dispose de 14 points de service de Taiwan Bank (dont 2 24h/24), idéal pour réserver à l’avance avant le départ. Pour 50 000 TWD, le coût est d’environ 300 à 800 TWD de perte, pratique pour les voyageurs planifiés qui veulent retirer directement à l’aéroport. Il faut réserver 1 à 3 jours à l’avance, et le retrait est limité aux heures d’ouverture bancaire.

**Option 4 : Retrait immédiat en distributeur automatique en devises (plus flexible mais avec un nombre limité de points)**

Utiliser une carte bancaire à puce pour retirer du yen en espèces dans un distributeur automatique en devises, opération 24h/24. La banque Fubon propose des distributeurs en devises où l’on peut retirer du yen depuis un compte en TWD, avec un plafond journalier de 150 000 TWD et des frais de 5 TWD par transaction interbancaire (le plus économique). Pour 50 000 TWD, la perte est d’environ 800 à 1 200 TWD. Cependant, il n’y a qu’environ 200 distributeurs en devises dans tout le pays, et en période de forte demande, les billets peuvent s’épuiser rapidement. Les coupures disponibles sont fixes (1 000/5 000/10 000 JPY). Il est conseillé de ne pas attendre la dernière minute, idéal pour des besoins urgents ou pour ceux qui ne peuvent pas se rendre en agence.

## La meilleure stratégie pour les petits investisseurs

Pour les lecteurs avec un budget de 50 000 à 200 000 TWD, nous recommandons particulièrement la méthode combinée « change en ligne + retrait en distributeur en devises » : d’abord, utiliser le change en ligne pour verrouiller un taux avantageux, puis retirer une partie en espèces pour les urgences ; le reste peut être déposé sur un compte en devises pour faire des dépôts à terme ou des investissements en ETF, réduisant ainsi les coûts de transaction et conservant de la flexibilité.

## Où aller après avoir échangé contre le yen ?

Ne laissez pas votre yen dormir sans intérêt. Selon votre objectif d’investissement, voici quatre options courantes :

**Dépôt à terme en yen** — La plus sûre, avec des comptes en devises de E.SUN ou Taiwan Bank, à partir de 1 000 JPY, avec un taux annuel de 1,5-1,8 %, idéal pour les investisseurs prudents.

**Assurance en yen** — Investissement à moyen terme, avec des assurances-vie d’épargne de Cathay Life ou Fubon Life, avec un taux garanti de 2-3 %, combinant protection et rendement.

**ETF en yen (00675U, 00703)** — En croissance, le fonds Yuanta 00675U suit un indice du yen, accessible via l’application de courtage pour des achats fractionnés, avec des frais de gestion annuels de 0,4 %, permettant de diversifier le risque.

**Trading forex USD/JPY, EUR/JPY** — Opérations directes sur le marché des devises, adaptées pour capter les fluctuations à court terme, avec des positions longues ou courtes, 24h/24.

## Avertissements sur les risques futurs

Bien que le yen soit une couverture efficace, il comporte un risque de fluctuation bidirectionnelle. La hausse des taux par la Banque du Japon est favorable à long terme, mais des arbitrages mondiaux ou des conflits géopolitiques (Taiwan/Moyen-Orient) pourraient à court terme faire baisser le yen. Le USD/JPY est passé de 160 début 2025 à 154,58 actuellement, avec une volatilité à court terme pouvant revenir à 155, mais la prévision à moyen et long terme reste en dessous de 150. Pour des investissements, il est conseillé d’entrer par tranches, pour éviter de tout échanger en une seule fois, afin de faire face à une volatilité de 2-5 % à court terme.

Comparé au renminbi, qui nécessite des démarches complexes de contrôle des changes, la facilité et la transparence du yen sont nettement supérieures. En résumé, en respectant les principes de « change par tranches » et « ne pas tout laisser dormir », vous pouvez minimiser les coûts et maximiser les gains.