Les résultats solides de Nvidia stimulent une reprise généralisée à travers l'Asie et renforcent la vigueur du dollar

Les dernières performances financières de Nvidia ont fourni le catalyseur dont les marchés avaient besoin après une période turbulente, déclenchant un rallye synchronisé qui a ripple jusqu’aux actions asiatiques, aux principales paires de devises et aux actifs numériques.

La reprise du marché prend de l’élan grâce à l’optimisme technologique

Le rebond de la bourse asiatique reflétait le soulagement des investisseurs alors que les chiffres trimestriels de Nvidia dépassaient les estimations consensuelles, le PDG Jensen Huang insistant sur la forte capacité d’achat des principales entreprises d’infrastructure cloud. Cela a confirmé la confiance dans le secteur de l’intelligence artificielle après des semaines de préoccupations concernant la valorisation qui avaient pesé sur les bourses régionales.

Le benchmark MSCI Asie-Pacifique (hors Japon) a augmenté de 0,6 % alors que les traders revenaient aux actions. Par ailleurs, les contrats à terme sur les indices américains indiquaient une inversion significative, avec une hausse de 1,1 % du S&P 500 — suffisante pour interrompre une série de quatre sessions de baisse qui avait effacé les gains de tous les trois principaux indices américains.

Le dollar se renforce tandis que les traders attendent la publication des données sur l’emploi

Le dollar américain a poursuivi son attrait, avec l’indice dollar — mesurant la performance face à une demi-douzaine de principales devises — en hausse de 0,1 % pour atteindre 100,17, flirtant avec un sommet de deux semaines. Les rendements du Trésor à dix ans ont tendance à la hausse, se stabilisant à 4,1444 % contre 4,131 % la veille.

Le paysage monétaire a montré des mouvements mitigés : le yen s’est affaibli à 156,92 par dollar avant de se redresser modestement, tandis que l’euro se maintenait à 1,1530 $. Le yen japonais avait frôlé son niveau le plus faible en près d’un an plus tôt dans la séance avant de se stabiliser.

La trajectoire des taux de la Réserve fédérale semble soudain moins dovish

Le prochain catalyseur majeur concerne les chiffres de l’emploi de septembre, dont la publication est prévue plus tard cette semaine. Cette publication aura une importance particulière étant donné l’évolution du récit sur une réduction des taux par la Fed, qui s’est cristallisé avec de nouvelles complications dans le calendrier.

Les décideurs de la banque centrale ont laissé entendre qu’une réduction pourrait intervenir en octobre, mais ont averti qu’un assouplissement prématuré pourrait risquer de laisser l’inflation persister et d’éroder la confiance du public dans la direction monétaire. Le compteur de probabilité de la CME pour une réduction de 25 points de base en décembre est désormais de seulement 33 % — une chute spectaculaire par rapport à 50 % la veille.

Les stratégistes attribuent en partie cette réévaluation à une planification administrative : le rapport sur l’emploi de novembre a été reporté au 16 décembre, soit six jours après la réunion du Comité fédéral du marché ouvert du 10 décembre. « La réduction anticipée des taux a effectivement disparu du calendrier », a noté Gavin Friend, analyste principal des marchés chez National Australia Bank à Londres.

Énergie, métaux précieux et crypto-monnaies montrent une prudence renforcée

Les contrats à terme sur le pétrole Brent se sont stabilisés autour de 63,51 $ le baril avec une conviction directionnelle minimale. L’or a retrouvé un peu d’attrait avec une hausse de 0,7 % à 4 108,22 $ l’once troy, alors que la demande de couverture persistait.

Les crypto-monnaies ont participé à la reprise plus large : le bitcoin et l’ether ont rebondi de 1,6 % par rapport à leurs plus bas récents alors que les traders réévaluaient leur appétit pour le risque. La montée provisoire indique un regain d’intérêt pour les actifs plus risqués, bien que le sentiment reste prudent avant la publication des statistiques clés sur l’emploi.