La stratégie américaine des cryptoactifs : révélation du jeu financier numérique

Dans un contexte d'accélération de la transformation numérique de l'économie mondiale, la monnaie numérique est devenue un nouveau point focal de la compétition entre grandes puissances. Récemment, le gouvernement Trump a lancé une série de politiques de cryptoactifs très novatrices, visant à faire des États-Unis le “centre mondial des cryptoactifs”, afin de prolonger et de renforcer l'hégémonie du dollar à l'ère de la finance numérique.

Cette stratégie concerne non seulement la régulation financière et l'innovation technologique, mais implique également une intention sous-jacente de remodeler l'équilibre des pouvoirs international. Ci-dessous, nous allons examiner et analyser cette stratégie sous les aspects de la motivation stratégique, des mesures politiques, des défis auxquels elle fait face et des perspectives futures.

Monnaie numérique finance jeu : Stratégie américaine des cryptoactifs révélée image 0

I. Moteurs stratégiques : maintenir l'hégémonie et faire face aux pressions internes et externes

Le gouvernement Trump a promu une stratégie sur les cryptoactifs, avec de multiples motivations derrière, notamment des considérations économiques et financières réelles, ainsi que des ambitions stratégiques profondes.

1. Atténuer la pression de la dette, renforcer l'attrait des actifs en dollars

● La dette fédérale américaine a dépassé 36 billions de dollars, et la part de la dette par rapport au PIB dépasse 120 %. Dans le même temps, les principaux créanciers continuent de réduire leurs avoirs en obligations américaines, remettant en question la base de crédit du dollar. En intégrant des cryptoactifs comme le bitcoin dans ses réserves stratégiques nationales, les États-Unis tentent de se protéger contre le risque de dévaluation du dollar avec ce “gold numérique”, d'attirer le retour des capitaux mondiaux et de renforcer la confiance du marché dans les actifs en dollars.

2. Saisir le point culminant de la finance numérique, consolider l'avantage industriel

● La concurrence mondiale sur les monnaies numériques devient de plus en plus féroce, les principales économies telles que la Chine et l'Union européenne cherchent à renforcer leur autonomie financière grâce aux monnaies numériques de banque centrale (CBDC). Les États-Unis choisissent de s'appuyer sur les cryptoactifs privatisés et de marché pour faire avancer les choses, en stimulant l'innovation blockchain par un assouplissement de la réglementation, et en attirant des capitaux et des technologies vers le domaine des cryptoactifs, maintenant ainsi leur domination sur les infrastructures financières numériques et l'établissement de normes.

3. Groupes d'intérêts de services et politique électorale

● La famille Trump et ses partisans ont des investissements importants dans le domaine des cryptoactifs. Trump lui-même détient des actifs en cryptoactifs d'une valeur d'environ 25 millions de dollars, et des jetons ont été émis sous son nom. Lors des élections de 2024, l'industrie des cryptoactifs lui a fourni plus de 200 millions de dollars de contributions politiques. L'assouplissement des politiques et l'impulsion législative répondent également, dans une certaine mesure, aux demandes des groupes d'intérêt.

4. Répondre à la tendance de “dé-dollarisation”, refondre le réseau de paiement

● Les pays émergents accélèrent la promotion de la “dé-dollarisation” des paiements transfrontaliers, la monnaie numérique devient un outil important. Les États-Unis, grâce aux stablecoins en dollars (comme l'USDC), construisent un nouveau circuit de paiement : les utilisateurs à l'étranger achètent des stablecoins, l'émetteur doit détenir un montant équivalent en dollars ou en obligations américaines, renforçant ainsi la pénétration du dollar dans les transactions mondiales. Cette démarche étend en réalité l'hégémonie du dollar au réseau blockchain.

Deuxième point, mesures clés : législation, réserve et réforme institutionnelle avancent en synergie.

Pour atteindre l'objectif de “centre mondial des Cryptoactifs”, le gouvernement Trump a mis en place plusieurs mesures, allant de la conception institutionnelle à la répartition des actifs.

1. Percée législative clé, construction d'un cadre réglementaire

a. Projet de loi GENIUS : établir un cadre réglementaire pour les stablecoins, exigeant que les stablecoins soient adossés au dollar à un ratio de 1:1, et les positionner comme “jeton légal du dollar”, promouvant leur utilisation généralisée dans les paiements.

b. Loi L-G : vise à clarifier la classification des actifs numériques, à définir les frontières de régulation entre la Securities and Exchange Commission (SEC) et la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), et à réduire l'incertitude juridique.

c. Abrogation de la règle SAB121 : annuler l'exigence selon laquelle les actifs crypto détenus par les entreprises doivent être considérés comme des passifs, abaissant ainsi le seuil d'entrée des institutions financières dans les activités de garde.

2. Établir une réserve stratégique de cryptoactifs nationale

● En mars 2025, les États-Unis annoncent l'inclusion de cinq cryptoactifs, dont le Bitcoin et l'Ethereum, dans les réserves nationales, avec un plan d'augmenter leur détention de 1 million de jetons Bitcoin au cours des cinq prochaines années, créant ainsi un “Fort Knox numérique”. Ces actifs proviennent principalement de saisies judiciaires, et le gouvernement s'engage à les détenir à long terme, leur conférant un statut de réserve stratégique similaire à celui de l'or.

3. Établir un organisme de coordination interdepartemental pour renforcer l'unité des politiques

● La Maison Blanche a créé un “groupe de travail sur le marché des actifs numériques” au sein du Conseil économique national, dirigé par un conseiller en intelligence artificielle et en affaires de cryptoactifs, coordonnant plusieurs départements tels que la SEC, la CFTC et le ministère des Finances, afin d'accélérer l'élaboration d'un cadre réglementaire et d'éviter les chevauchements de responsabilités et la fragmentation des politiques.

4. Organiser un sommet sur les cryptoactifs à la Maison Blanche pour rassembler des consensus

● En mars 2025, Trump a convoqué des leaders d'entreprises de chiffrement, des fonctionnaires gouvernementaux et des chercheurs pour organiser un sommet, établissant quatre grands axes : la réserve, la législation, la réforme de la réglementation et l'amélioration de la compétitivité, afin de transmettre un signal clair de soutien politique à la société et de pousser la stratégie sur une voie d'exécution rapide.

Troisième défi : coexistence des divergences internes et de la concurrence internationale

Bien que l'avancement stratégique soit rapide, sa durabilité fait encore face à des contraintes internes et externes significatives.

1. Concurrence réglementaire internationale et fragmentation du marché

● L'Union européenne met en œuvre un règlement strict sur les marchés des cryptoactifs (MiCA), imposant des exigences élevées pour l'émission de stablecoins et limitant l'expansion des stablecoins en dollars sur le territoire européen. Des pays comme la Corée du Sud et Singapour ont également mis en place leurs propres systèmes de réglementation, et le manque d'uniformité des normes mondiales augmente les coûts de conformité pour les entreprises, affaiblissant la compétitivité mondiale des entreprises américaines.

2. Le système de crédit en dollars fait face à une crise de confiance

● La taille de la dette américaine augmente, les pays continuent de réduire leurs avoirs en obligations américaines, ce qui affaiblit la crédibilité sous-jacente du dollar. La diversification des monnaies de règlement des transactions pétrolières et l'émergence de nouveaux systèmes de paiement tels que le « pont de monnaies numériques de banques centrales multilatérales » ébranlent également la position monopolistique du dollar dans les règlements internationaux.

3. Ambiguïté des responsabilités réglementaires nationales et contradictions interétatiques

● La SEC et la CFTC ont longtemps eu des divergences sur les attributs des cryptoactifs, et les normes de réglementation varient d'un État à l'autre (par exemple, le Wyoming soutient l'innovation, tandis que l'État de New York impose une conformité stricte), ce qui entraîne un environnement de conformité complexe et conflictuel pour les entreprises, affectant l'efficacité de la mise en œuvre stratégique à l'échelle nationale.

4. Risques du marché des cryptoactifs

● Les fluctuations de prix importantes, les controverses sur la consommation d'énergie et les risques de transactions illégales font que les Cryptoactifs sont toujours considérés comme des actifs à haut risque. Une intégration massive dans les réserves nationales pourrait exposer le Trésor américain à des risques systémiques du marché.

Quatre, Perspectives d'avenir : les bénéfices à court terme et les risques à long terme s'entrelacent.

La stratégie de chiffrement du gouvernement Trump a déjà produit des effets évidents à court terme, mais à long terme, elle reste pleine d'incertitudes.

1. Pousser à court terme la prospérité du marché et l'expansion de l'influence politique

● La déréglementation incite des entreprises comme Coinbase et Circle à élargir leurs activités aux États-Unis, créant ainsi de nombreux emplois. L'industrie des cryptoactifs a, par le biais de contributions politiques et de lobbying, formé une influence politique non négligeable, et le sujet des cryptoactifs devient progressivement un domaine de consensus entre les deux partis aux États-Unis.

2. Face à un défi de durabilité à long terme

● Si la confiance dans le dollar continue de diminuer, les réserves de Bitcoin pourraient devenir un actif refuge indépendant du dollar, affaiblissant ainsi sa fonction “d'extension du dollar”. La fragmentation de la réglementation mondiale pourrait également contraindre les entreprises à avoir une conformité multiple, ce qui freinerait l'efficacité de l'innovation.

3. Aggraver la fragmentation de la gouvernance financière mondiale

● Libéralisme aux États-Unis, réglementation stricte de l'Union européenne, domination souveraine de la Chine - la divergence des trois grands modèles de réglementation s'intensifie, les conflits entre la souveraineté des données et les règles de circulation transfrontalière augmentent, ce qui pourrait conduire à la formation de blocs régionaux dans le système financier numérique mondial, augmentant ainsi la difficulté de coordination internationale.

Cinq, nouvelles voies et incertitudes de la continuité de l'hégémonie

● Le gouvernement Trump, en utilisant les cryptoactifs comme levier, tente en réalité d'étendre l'hégémonie du dollar dans le domaine de la finance numérique par un double mécanisme de « dispositifs institutionnels + intégration technologique ». Cette stratégie peut, à court terme, consolider la position de leader des États-Unis grâce à la vitalité du marché et injecter de nouvelles demandes dans le système dollar.

● Cependant, la durabilité de cette stratégie dépend de la capacité des États-Unis à faire face efficacement à plusieurs défis tels que la division de la réglementation nationale, la concurrence des règles internationales et l'érosion de la crédibilité du dollar.

● L'hégémonie financière à l'ère numérique ne dépend plus uniquement de la puissance militaire ou de l'échelle économique, mais repose davantage sur la capacité à façonner les normes technologiques, les règles de gouvernance et les systèmes d'alliance. Le paysage financier mondial de demain se redessine discrètement dans cette lutte entre le “dollar numérique” et la “dé-dollarisation”. **$SLP **$GALA $HIGH