Gulfport Energy : quelle est la stratégie des grandes institutions sur le marché ?

Mizuho a maintenu le rating neutre sur Gulfport Energy (NYSE : GPOR) le 12 décembre, mais derrière cette décision, les actions des investisseurs institutionnels ont été loin d'être tranquilles.

Les analystes sont optimistes, mais cela reste de l'optimisme.

Selon les dernières données, le prix cible moyen de Gulfport Energy est de 232,92 $/action, ce qui représente un potentiel d'augmentation de 13,63 % par rapport au prix actuel de 204,99 $. La fourchette des prix cibles donnée par les analystes va de 202,00 $ à 273,00 $, reflétant les différentes opinions du marché sur cette entreprise énergétique. Les revenus annuels devraient atteindre 1 840 millions, en hausse de 49,39 % par rapport à l'année précédente, et le BPA non-GAAP est estimé à 58,97.

Ces chiffres semblent bons, mais la position “neutre” de Mizuho indique que les analystes sont encore en attente - c'est une attitude typique de “ni négative ni particulièrement optimiste”.

Les investisseurs institutionnels dans la polarisation

Il est encore plus intéressant de noter la situation des positions institutionnelles sur le marché de Gulfport. 651 fonds ou institutions détiennent des actions de GPOR, ce qui représente une diminution de 13 par rapport au trimestre précédent. Dans l'ensemble, la part moyenne de la configuration institutionnelle pour GPOR est de 0,34 %, bien qu'elle ait légèrement augmenté (+4,77 %), le nombre total d'actions détenues par les institutions ayant augmenté de 12,59 % pour atteindre 25,574 millions d'actions au cours des trois derniers mois.

Il semble que les institutions ne se soient pas complètement retirées, mais que l'augmentation de leurs positions soit également très limitée.

Les “différentes idées” des grands joueurs

Le plus intéressant est le changement de position des principales institutions - elles font des choix diamétralement opposés :

Silver Point Capital augmente considérablement sa position , passant de 1 997 000 actions à 3 741 000 actions, la part détenue passant de 9,8 % à 19,36 %, avec une augmentation de 24,65 % du positionnement trimestriel. C'est un signal clairement haussier.

En comparaison, les autres grandes institutions sont beaucoup plus prudentes. Wellington Management Group a réduit sa participation de 158 000 actions, passant de 783K à 725K, avec une diminution de 7,95 % de sa part. Au cours du trimestre, ils ont même réduit leur allocation de positions de 88,63 %. Macquarie Group se retire également, sa participation passant de 658K à 506K, soit une réduction de 30,01 %.

Bien que Jennison Associates et le Vanguard Total Stock Market Index Fund aient légèrement augmenté leurs participations, la répartition des positions a en fait diminué, ce qui indique qu'ils suivent passivement l'indice ou gèrent les risques, plutôt que d'augmenter activement leurs investissements.

Haussier ou baissier ? Le marché a donné la réponse

Le ratio baissier/haussier de GPOR est de 0,43, ce chiffre reflète une tendance globale du marché à être haussière - après tout, un ratio plus bas est de bon augure.

Mais d'un point de vue institutionnel, ce n'est pas une vision haussière cohérente. L'augmentation agressive des positions de Silver Point Capital et la réduction active des positions par Wellington et Macquarie reflètent le véritable jeu entre acheteurs et vendeurs sur le marché de Gulfport. Les gros capitaux sont en désaccord, les petits capitaux sont en attente, et les analystes jouent la carte de la “neutralité”.

Dans cette situation, l'augmentation de 13,63 % de GPOR semble attrayante, mais il faut faire attention - les actions divergentes des institutions suggèrent que cet espace de hausse n'est peut-être pas garanti.