Le stock d'Alphabet peut-il augmenter de plus de 60 % au cours de la prochaine décennie ? Voici ce que les chiffres nous disent.

Alphabet a réalisé un mouvement impressionnant de 62 % à la hausse en 2025, profitant de la solide performance des bénéfices et d'une présence dominante dans l'innovation IA. Mais la véritable question n'est pas de savoir si elle a eu une bonne année, mais si ce géant de la technologie a encore de la marge devant lui.

Les mathématiques derrière un doublement potentiel

L'histoire montre que Benjamin Graham avait raison : les actions reflètent finalement l'entreprise sous-jacente. Pour Alphabet, cela signifie que l'appréciation future de l'action dépend de l'expansion des bénéfices. Au cours des cinq dernières années, le revenu net de l'entreprise a augmenté à un taux de croissance annuel composé de 26 %. Wall Street prévoit une croissance annuelle des bénéfices par action de 17 % jusqu'en 2027, mais il y a des raisons de croire que l'expansion à deux chiffres se poursuivra au-delà de cette période.

Si les bénéfices continuent d'accélérer à des taux à deux chiffres, même modestes, ne soyez pas étonné de voir la valorisation d'Alphabet rattraper son retard d'ici 2030. L'action pourrait facilement se négocier à des niveaux significativement plus élevés à mesure que la rentabilité s'élargit.

L'IA réécrit le manuel de la publicité numérique

Voici où cela devient intéressant : la publicité numérique représente toujours environ trois quarts des revenus totaux d'Alphabet. C'est le moteur principal, et il subit une mise à niveau sérieuse.

L'entreprise déploie des outils d'IA pour transformer la manière dont les annonceurs ciblent les audiences et comment les utilisateurs interagissent avec l'écosystème d'Alphabet. Un meilleur ciblage publicitaire entraîne des taux de conversion plus élevés. Une meilleure engagement des utilisateurs élargit l'inventaire publicitaire. Plus d'inventaire signifie plus de pouvoir de fixation des prix. C'est un cercle vertueux qui bénéficie à tout le monde dans l'écosystème.

Que vous soyez un marketeur à la recherche de segments de clients précis ou un utilisateur faisant défiler les résultats de recherche, l'intégration de l'IA transforme l'expérience—et Alphabet est en position de tirer un avantage significatif de cette transformation.

Le cas d'investissement

La combinaison de la puissance de gains en forteresse d'Alphabet, de sa position dominante sur le marché et de ses avantages légitimes en matière d'IA crée une configuration intrigante pour les cinq prochaines années. La question n'est pas de savoir si la croissance va se poursuivre, mais combien de marge de manœuvre il reste. Les fondamentaux suggèrent qu'il y a encore un potentiel considérable pour les investisseurs patients prêts à posséder ce poids lourd technologique au cours de la décennie.