La réglementation des cryptoactifs est-elle mondialisée ?

93 % des membres du Conseil de stabilité financière ( FSB ) ont désormais prévu d'élaborer ou possèdent déjà un cadre de réglementation des actifs numériques, tandis que 88 % des membres ont fait de même pour les stablecoins. Cette explosion sans précédent des actions législatives marque la transition de la supervision décentralisée vers la conformité juridique structurée.

De la mise en œuvre du Règlement sur les marchés des actifs chiffrés (MiCAR) ( dans toute l'UE à la transition des États-Unis vers une “réglementation basée sur l'application”, l'écosystème réglementaire mondial évolue rapidement vers l'établissement de règles plus claires pour les actifs numériques. Cependant, tous les pays ne sont pas sur la même longueur d'onde. Certaines juridictions soutiennent l'innovation et l'investissement, tandis que d'autres renforcent le contrôle pour faire face aux risques et à la volatilité.

Cet article analyse la situation de la réglementation des cryptomonnaies en 2025 par continent, en mettant l'accent sur les développements juridiques les plus influents dans 14 pays de 7 régions.

Tendances générales de la réglementation des cryptomonnaies en 2025

Tendances générales en matière de Conformité des cryptomonnaies 2025

Avec la maturation des actifs numériques, la réglementation des cryptomonnaies en 2025 montre que le monde se tourne vers un cadre plus complexe et équilibré. Les gouvernements ne débattent plus de la question de savoir s'il faut réglementer les cryptomonnaies, mais discutent de la manière de les réglementer. Plusieurs tendances marquantes définissent le paysage juridique de cette année :

1. Transition vers la clarté réglementaire

Chaque juridiction est en train de codifier les lois qui existaient auparavant dans des directives décentralisées ou des décisions administratives. Aux États-Unis, le projet de loi FIT21 et le projet de loi sur le stablecoin GENIUS en cours de développement marquent un changement d'une application passive à une formulation active des règles. De même, le MiCAR, maintenant pleinement en vigueur dans l'ensemble de l'Union européenne, offre une structure juridique unifiée pour les fournisseurs de services d'actifs chiffrés )CASPs( et les émetteurs.

Pourquoi c'est important : la clarté juridique favorise la confiance. Les entreprises et les investisseurs institutionnels sont plus susceptibles d'entrer sur des marchés où les chemins de conformité sont clairs et prévisibles.

2. Mettre l'accent sur la protection des investisseurs

Il est évident qu'il y a un regain d'intérêt pour la sécurité des consommateurs, allant du Canada à Singapour. Les régulateurs mettent en place des cadres plus robustes pour la connaissance de votre client)KYC( et la lutte contre le blanchiment d'argent)AML(, limitant la publicité trompeuse et exigeant une divulgation complète des risques d'investissement. De nombreux cadres incluent désormais des obligations spécifiques concernant la garde, le reporting et l'isolement des actifs.

Pourquoi c'est important : alors que les cryptomonnaies s'intègrent aux finances traditionnelles, les attentes en matière de protection des investisseurs, de transparence des risques et de diligence raisonnable restent cohérentes.

3. L'émergence du cadre des stablecoins

L'année 2025 marquera un tournant pour les stablecoins. Le MiCAR de l'Union européenne impose des exigences de conformité complètes pour les jetons de monnaie électronique )EMTs( et les jetons référencés sur des actifs )ARTs(, y compris des exigences en matière de capital et de réserves. Aux États-Unis, la législation proposée favorise les stablecoins émis par des banques plutôt que les monnaies numériques soutenues par le gouvernement, indiquant une préférence pour l'innovation pilotée par le marché plutôt que par la centralisation.

Pourquoi c'est important : les stablecoins sont essentiels pour les paiements et la finance décentralisée )DeFi(. Des règles claires permettent à ces outils de se développer dans un écosystème réglementé.

4. Centre de chiffrement régional et système de licence

Certains pays se positionnent comme des refuges pour le chiffrement. Hong Kong, Émirats Arabes Unis et Suisse offrent des systèmes de licences sur mesure pour attirer les start-ups blockchain et les capitaux institutionnels. Ces centres offrent des processus de conformité simplifiés tout en maintenant une supervision stricte.

Pourquoi c'est important : un système de licence réduit l'incertitude réglementaire tout en soutenant la croissance économique et l'innovation.

5. Combler les lacunes en utilisant les lois existantes

Dans les juridictions sans lois spécifiques sur le chiffrement, les autorités appliquent la législation financière et sur les valeurs mobilières traditionnelle. Par exemple, l'Inde utilise son cadre de lutte contre le blanchiment d'argent et de fiscalité pour réglementer le secteur en attendant une législation complète.

Pourquoi c'est important : Bien que cela offre une surveillance à court terme, cela peut entraîner une confusion concernant la classification des actifs et la juridiction réglementaire.

Exemples spécifiques de pays

Le paysage juridique mondial des cryptomonnaies en 2025 reflète une convergence croissante sur des principes tels que la protection des investisseurs, la conformité à la lutte contre le blanchiment d'argent et les licences, mais les modalités de mise en œuvre varient considérablement. Voici une sélection d'analyses clés provenant de pays de différentes régions.

Amérique du Nord

États-Unis

En 2025, les États-Unis se trouvent à un carrefour législatif. Le projet de loi sur l'innovation financière et la technologie du 21e siècle )FIT21( progresse au Congrès, proposant de clarifier les responsabilités réglementaires entre la SEC et la CFTC. La réglementation des stablecoins avance grâce à la loi GENIUS, qui décrit les exigences en matière de réserves des émetteurs, d'audit et de mécanismes de protection des consommateurs. Malgré ces progrès, l'environnement juridique reste complexe, avec des règles fédérales et étatiques qui se chevauchent.

Canada

Le Canada maintient un cadre réglementaire pragmatique, dans lequel les cryptomonnaies ne sont pas considérées comme une monnaie légale, mais sont réglementées en tant que marchandises. L'Association des régulateurs de valeurs mobilières du Canada ) CSA ( exige que toutes les plateformes de trading de cryptomonnaies qui offrent des services aux Canadiens s'enregistrent. Le Canada est l'un des premiers pays à avoir approuvé les ETF cryptographiques et continue de se concentrer sur la protection des investisseurs grâce à des normes strictes de Conformité, de conservation et de reporting.

Amérique du Sud

Argentine

En raison de l'adoption croissante, le cadre réglementaire en Argentine a évolué rapidement. L'unité de renseignement financier )UIF( et la Commission nationale des valeurs mobilières )CNV( ont introduit des exigences de licence pour les fournisseurs de services d'actifs virtuels )VASPs(, y compris des dispositions sur la cybersécurité, l'isolement opérationnel et les normes KYC. À partir du troisième trimestre 2025, la conformité est devenue une exigence obligatoire, reflétant le passage de l'Argentine d'une orientation informelle à des règles exécutoires.

Brésil

Le Brésil a adopté en 2022 une loi historique définissant les actifs virtuels et attribuant des responsabilités de régulation à la Banque centrale du Brésil ) BCB ( et à la Commission des valeurs mobilières ) CVM (. En 2025, la BCB régulera les services de chiffrement liés aux paiements et aux stablecoins, tandis que la CVM traitera les produits liés aux investissements. Le cadre brésilien est complet et soutient l'innovation tout en maintenant une conformité stricte en matière de lutte contre le blanchiment d'argent.

Europe de l'Ouest

Royaume-Uni

Le Royaume-Uni n'est plus soumis aux directives de l'Union européenne et a adopté une approche par étapes pour réglementer le chiffrement. La loi sur les services financiers et les marchés de 2023 confère à la FCA le pouvoir de superviser les stablecoins, et le ministère des Finances finalise en 2025 une législation couvrant un éventail plus large d'actifs cryptographiques. L'approche de la FCA met l'accent sur la protection des consommateurs, la divulgation obligatoire et l'interdiction de certaines pratiques de marketing de détail.

Suisse

La Suisse, grâce à sa loi progressive sur la DLT mise en œuvre depuis 2021, reste un centre mondial de chiffrement. L'Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers ) FINMA ( exige une Conformité stricte contre le blanchiment d'argent, y compris pour les applications de portefeuille auto-hébergé conformément aux règles de voyage du GAFI. Les nouvelles directives publiées en 2024 abordent les problèmes de réserve de stablecoin et de gestion des risques, renforçant ainsi les normes élevées du pays.

Europe de l'Est

Pologne et République tchèque

En tant qu'États membres de l'Union européenne, ces deux pays mettent en œuvre la réglementation du marché des actifs chiffrés )MiCAR(, qui sera pleinement applicable à partir de juin 2024. Les autorités de régulation nationales intègrent désormais les dispositions de MiCAR concernant les stablecoins, les jetons adossés à des actifs et les licences des prestataires de services dans leur législation nationale. Les deux pays publient activement des directives locales pour soutenir l'approche coordonnée de l'Union européenne.

Moyen-Orient

Émirats Arabes Unis

Les Émirats arabes unis ont renforcé leur rôle de leader en matière de réglementation grâce à l'Autorité de régulation des actifs virtuels de Dubaï ) VARA ( et au Marché mondial d'Abou Dhabi ) ADGM (. Le manuel des règles mis à jour de VARA, entrant en vigueur à la mi-2025, aborde des questions de garde, de trading sur marge et de normes de marketing. La SCA fédérale et les autorités de régulation locales fonctionnent désormais dans un cadre coordonné, et l'adoption du chiffrement s'est largement répandue dans divers secteurs.

Israël

Israël réglemente le chiffrement principalement par le biais de son cadre de lutte contre le blanchiment d'argent. Les fournisseurs de services d'actifs virtuels doivent s'enregistrer auprès de l'Unité de renseignement financier d'Israël. Bien qu'il n'existe pas encore de lois spécifiques sur le chiffrement, de nouveaux règlements fiscaux et normes de conformité sont envisagés à mesure que le marché mûrit.

Asie

Inde

L'Inde continue de réglementer le chiffrement par le biais de mesures fiscales et de lutte contre le blanchiment d'argent, tandis que la législation finale est toujours en attente. Le budget fédéral de 2022 a introduit un impôt sur les gains de chiffrement de 30 % et un impôt sur les transactions de 1 % )TDS(. D'ici 2025, les fournisseurs de services devront se conformer aux exigences de déclaration de la loi sur la prévention du blanchiment d'argent )PMLA(. Un projet de loi national sur les jetons devrait être présenté d'ici la fin de l'année.

Hong Kong

Hong Kong applique un système juridique différent de celui de la Chine continentale et s'efforce activement de se positionner comme un centre d'actifs numériques. La Commission des valeurs mobilières et des contrats à terme )SFC( a introduit un système de licence pour les échanges de chiffrement et finalise actuellement son système de régulation des stablecoins. Sous des conditions strictes, l'accès des investisseurs de détail aux jetons de chiffrement a été prudemment élargi afin de protéger les investisseurs.

Océanie

Australie

L'Australie classe les cryptomonnaies comme des propriétés et exige que les bourses s'enregistrent auprès de l'AUSTRAC pour se conformer aux réglementations sur le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme. La consultation du ministère des Finances de 2025 se concentre sur la définition des obligations de garde et de licence des cryptomonnaies, en particulier pour les stablecoins et les bourses centralisées. Le gouvernement vise à introduire un système de licences basé sur une approche fonctionnelle.

Nouvelle-Zélande

La Nouvelle-Zélande adopte une position similaire à celle de l'Australie. Les prestataires de services de chiffrement doivent se conformer à la loi de 2009 sur la lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme. Bien que le marché soit de taille réduite, un contrôle rigoureux est maintenu par l'Autorité des marchés financiers )FMA(.

l'Afrique subsaharienne

Kenya

Le Kenya élabore un cadre national de chiffrement. Bien que la Banque centrale du Kenya ) CBK ( ait publié un avertissement concernant les actifs numériques, elle a également lancé en 2024 une consultation visant à concevoir une approche réglementaire structurée axée sur la Conformité et la protection des consommateurs.

Afrique du Sud

L'Autorité de gestion des comportements du secteur financier ) FSCA ( a annoncé en 2022 que les actifs chiffrés sont des produits financiers, exigeant que les fournisseurs obtiennent une licence. L'Afrique du Sud élargit son cadre pour inclure les stablecoins et les services de staking, tout en se préparant à se conformer aux normes mondiales de lutte contre le blanchiment d'argent par la mise à jour de sa loi FICA.

Nigéria

Bien que la Banque centrale du Nigéria continue d'interdire aux banques de fournir des services aux entreprises de chiffrement, la possession et l'utilisation de manière pair à pair restent légales. La Commission des valeurs mobilières )SEC( a publié un projet de règles pour les échanges d'actifs numériques et fait progresser une réglementation plus large pour garantir une supervision des émissions de jetons et des fournisseurs de portefeuilles.

Tableau de synthèse national : Réglementation des cryptomonnaies en 2025

Facteurs importants à considérer

Bien que la réglementation des chiffrement se développe à l'échelle mondiale d'ici 2025, les différences de cadre juridique posent plusieurs défis et points de décision clés pour les entreprises de chiffrement et les utilisateurs alike.

1. Division de la juridiction

L'un des problèmes les plus complexes est l'incohérence réglementaire. Par exemple, bien que l'Union européenne ait harmonisé la réglementation sur le chiffrement avec le MiCAR, les États-Unis fonctionnent toujours sous un régime de séparation fédérale/étatique. De même, des pays comme le Nigéria et l'Inde appliquent les lois existantes sur le blanchiment d'argent ou la fiscalité, sans réglementation spécifique au jeton.

2. Obligations fiscales et de déclaration

La fiscalité reste un mécanisme d'application central. L'Inde impose un taux d'imposition unifié de 30 % sur les revenus et une retenue à la source de 1 % sur les transferts, tandis que le Canada considère le chiffrement comme une marchandise, soumis à l'impôt sur les gains en capital. Dans de nombreuses juridictions, même les événements non monétaires, tels que les récompenses de staking ou les airdrops, peuvent déclencher des obligations fiscales liées aux transactions de chiffrement.

3. Exigences en matière de lutte contre le blanchiment d'argent et de connaissance du client

Presque toutes les juridictions exigent désormais que les fournisseurs de services d'actifs virtuels )VASPs( mettent en œuvre des protocoles KYC et se conforment aux règles de voyage du GAFI. Des pays comme la Suisse appliquent même cette exigence aux portefeuilles auto-hébergés, tandis que l'AMLR de l'Union européenne sera bientôt soumis à une réglementation centralisée sous la nouvelle agence AMLA.

4. Réglementation des stablecoins

Les stablecoins sont soumis à un examen particulier. L'Union européenne réglemente désormais les stablecoins en tant que jetons de monnaie électronique )EMTs( ou jetons de référence d'actifs )ARTs(, exigeant des licences, des réserves et un contrôle des risques. Aux États-Unis, le projet de loi GENIUS propose des normes similaires, mais ne soutient pas les CBDC.

5. Intégration avec la finance traditionnelle

Des jetons de sécurité tokenisés en Suisse aux projets pilotes d'émission d'obligations numériques dans l'Union européenne, les autorités de régulation ouvrent la voie à la fusion des finances chiffrées. Cela offre des opportunités d'innovation en matière de Conformité, mais complique également la révision et l'octroi de licences.

Perspectives d'avenir

Avec l'avancée de 2025, la réglementation des cryptomonnaies en 2025 montre des signes d'intégration et d'expansion. Voici les développements futurs :

1. Tendance législative

Nous prévoyons de grands développements dans les domaines suivants :

Congrès américain : possibilité d'adopter les lois FIT21 et GENIUS ;

Inde : introduction de son projet de loi tant attendu sur les cryptomonnaies nationales ;

Israël et Afrique du Sud : étendre le cadre basé sur la lutte contre le blanchiment d'argent à une législation complète sur les chiffrement.

2. Des normes de stablecoin plus strictes

Davantage de pays suivront le modèle MiCAR de l'Union européenne, exigeant que les émetteurs détiennent des réserves entièrement soutenues et obtiennent une licence de monnaie électronique. Cela pourrait déplacer l'exploitation des stablecoins vers des institutions de niveau bancaire et favoriser l'interopérabilité avec les CBDC.

3. Technologie de régulation ) RegTech ( croissance

Avec l'augmentation des exigences en matière de données - de la transparence des transactions à l'audit des réserves - les VASP adopteront des outils RegTech alimentés par l'IA pour répondre aux obligations de conformité en temps réel.

4. Réaliser la coordination grâce aux institutions mondiales

Il est prévu que le Conseil de stabilité financière ) FSB ( et l'Organisation internationale des commissions de valeurs ) IOSCO ( publieront des indicateurs de mise en œuvre contraignants pour le DeFi, les stablecoins et l'application transfrontalière. Ceux-ci deviendront des points de référence pour les législateurs nationaux.

5. Maturité de la réglementation en Afrique

Le Kenya, le Nigeria et l'Afrique du Sud devraient devenir des leaders régionaux grâce au lancement de cadres de chiffrement coordonnés, qui combinent le soutien à l'innovation et la protection des consommateurs.

Résumé

La réglementation des cryptomonnaies en 2025 dessine un tableau d'accélération de la clarté juridique dans les principales juridictions. La tendance passe d'une application passive de la loi à des politiques proactives fondées sur la stabilité financière, la protection des investisseurs et l'intégrité du marché.

Cependant, des défis subsistent. Les entreprises doivent naviguer à travers un patchwork de règles nationales, se préparer à des contrôles fiscaux et de lutte contre le blanchiment d'argent plus stricts, et établir des systèmes à la fois techniquement fiables et conformes. Alors que l'industrie des crypto-monnaies entre dans sa prochaine phase, l'intelligence réglementaire deviendra un avantage concurrentiel, et pas seulement une nécessité légale. )$GRASS **$CROSS **