Trouver des rendements stables : 3 REIT conçus pour des marchés turbulents

Lorsque les marchés boursiers deviennent chahutés, les actions de croissance traditionnelles subissent souvent les plus fortes baisses. Mais les sociétés d'investissement immobilier offrent une voie différente : des actifs qui fournissent des revenus tout en présentant une exposition à une volatilité plus faible. Ces trois REIT combinent des fondamentaux solides avec des rendements significatifs, ce qui les rend dignes d'examen dans le paysage incertain d'aujourd'hui.

Digital Realty Trust : Tirer parti de la méga-tendance des centres de données

Digital Realty Trust (NYSE: DLR) gère un vaste réseau de plus de 300 centres de données servant plus de 5 000 clients dans le monde entier. Ses installations alimentent tout, de l'hébergement web à l'infrastructure cloud, mais le véritable catalyseur pourrait être l'intelligence artificielle.

L'action a chuté de 14 % cette année, un décalage qui laisse certains investisseurs perplexes. L'entreprise affiche une croissance du chiffre d'affaires à deux chiffres et élargit ses marges tout en s'attaquant simultanément à une dette de 18,2 milliards de dollars. La direction rembourse méthodiquement ses obligations en utilisant une forte génération de liquidités, et l'action offre actuellement un rendement d'environ 3,2 %.

Ce qui est particulièrement optimiste : Digital Realty a terminé le troisième trimestre avec un portefeuille de projets de $852 millions. La direction a relevé ses prévisions à chaque trimestre en 2025, augmentant à la fois les prévisions de revenus et d'EBITDA ajusté. Une fois que ses centres de données capables d'IA seront pleinement opérationnels—un projet de plusieurs années—l'entreprise a déjà des relations avec des acteurs technologiques majeurs prêtes à activer ces installations. Cet avantage structurel pourrait entraîner une hausse significative alors que la demande d'infrastructure d'intelligence artificielle augmente.

Welltower : Le jeu du dividende démographique

Welltower (NYSE : WELL) démontre que les REITs axés sur la santé peuvent surpasser le marché en général sur de longues périodes. L'action a presque triplé en cinq ans, suivant un portefeuille de plus de 2 000 propriétés de vie senior et de bien-être. Le rendement actuel est d'environ 1,6 %.

Les résultats du troisième trimestre étaient exceptionnels : le chiffre d'affaires a augmenté de plus de 30 % par rapport à l'année précédente, tandis que le résultat d'exploitation a grimpé de 59 % pour atteindre 293,1 millions de dollars. Les frais résidentiels, les services et les revenus locatifs ont accéléré plus vite que la baisse des revenus d'intérêts, montrant que l'activité principale prend de l'ampleur.

Le vent arrière est démographique. Grand View Research prévoit une croissance annuelle de 4,42 % dans le secteur du logement pour personnes âgées d'ici 2033, tirée par le vieillissement des baby-boomers cherchant des communautés de qualité. L'échelle et l'exécution de gestion de Welltower la positionnent pour capter ce changement structurel dans la demande de logement.

Rexford Industrial Realty : l'épine dorsale logistique de la Californie

Rexford Industrial Realty (NYSE: REXR) possède et exploite 420 propriétés industrielles concentrées en Californie du Sud—sans doute le corridor logistique le plus critique d'Amérique. Le REIT maintient des marges nettes constamment élevées, proches de 30%.

Même au troisième trimestre, les revenus ont augmenté tandis que les marges sont restées solides. Son taux d'occupation de 96,8 % dans les unités de même propriété reflète une forte demande des locataires. Les grands opérateurs de commerce électronique et de logistique dépendent de ces propriétés pour accéder aux voies maritimes du Pacifique et aux réseaux de distribution continentaux—des actifs qui ne peuvent tout simplement pas être relocalisés.

Le dividende a triplé en dix ans. L'action se négocie environ 10 % en dessous de son sommet de 52 semaines mais a tout de même progressé de 7 % depuis le début de l'année, offrant un rendement de 4,2 %. Pour les investisseurs en revenus averses au risque, la base de locataires stable de Rexford et ses emplacements irremplaçables offrent des caractéristiques défensives que la plupart des actions de croissance ne peuvent égaler.

Le jeu de la volatilité

Les marchés volatils punissent souvent les actions avec des résultats binaires. Les REIT comme ces trois offrent quelque chose de différent : des flux de trésorerie constants, des rendements significatifs et des actifs qui conservent leur valeur à travers les cycles économiques. Digital Realty bénéficie des vents favorables de l'infrastructure technologique, Welltower capte l'inévitabilité démographique, et Rexford contrôle des biens immobiliers irremplaçables. Ensemble, ils représentent une approche équilibrée de la volatilité.