Trois actions de dividendes de blue-chip sous-évaluées se négociant en dessous de 100 $—Voici pourquoi les investisseurs commencent à prêter attention

La configuration : où les rendements élevés rencontrent les remises profondes

Le marché boursier présente souvent un paradoxe curieux : les meilleures opportunités se cachent à la vue de tous. En ce moment, trois noms connus—Ford Motor Company (NYSE: F), Target (NYSE: TGT), et Verizon Communications (NYSE: VZ)—se négocient à des prix qui combinent deux favorites des investisseurs : des rendements de dividende généreux et des évaluations qui suggèrent un potentiel de hausse significatif. Les trois se négocient sous $100 par action, ce qui en fait des points d'entrée accessibles pour les investisseurs de détail à la recherche de revenus avec un potentiel de croissance.

Qu'est-ce qui rend cette combinaison particulièrement intrigante ? Ce ne sont pas des microcaps obscurs ou des histoires de retournement basées sur des spéculations. Ce sont des acteurs établis avec de réels catalyseurs. La question n'est pas de savoir s'ils vont se redresser - c'est de savoir si le marché va enfin tenir compte de la transformation déjà en cours.

Ford : Le retrait des VE rouvre la porte des bénéfices

Le changement de narration dans l'automobile est frappant. Il y a quatre ans, les constructeurs automobiles traditionnels étaient dans une course effrénée pour passer à l'électrique. Les incitations fédérales indiquaient une tendance vers les VE, et manquer le coche ressemblait à une sentence de mort. Ford s'est lancé agressivement, développant sa division Model e et investissant des milliards dans la technologie des batteries.

Le résultat ? Un désastre. Malgré des années d'évolutions et d'investissements, l'opération de véhicules électriques de Ford a enregistré des pertes à chaque trimestre, avec des pertes d'exploitation dépassant régulièrement $1 milliards. L'économie ne fonctionnait tout simplement pas à grande échelle.

Entrez 2025 : les normes d'émission se relâchent, la demande des consommateurs pour les VE coûteux a diminué, et la direction de Ford prend enfin la décision rationnelle de revenir sur l'engagement excessif envers les VE. Au lieu de cela, l'entreprise revient à ce qu'elle exécute le mieux : des camions et des SUV à essence rentables qui génèrent réellement des liquidités.

L'action a déjà réagi, grimpant alors que les investisseurs anticipent un retour à la rentabilité. Mais la réinitialisation n'est pas terminée. Ford se négocie à un PER à terme de seulement 9,3x, toujours en dessous de la fourchette de 10-15x que l'action commandait régulièrement ces dernières années. Le rendement du dividende à terme est de 4,5 %, et avec des dividendes spéciaux probables en 2026, le rendement total pourrait dépasser 5 %. À ces valorisations, les actionnaires sont payés pour attendre la reprise des bénéfices.

Cible : Évaluation bon marché + Redressement du PDG + Chuchotements de rachat

Peu de détaillants ont chuté aussi durement que Target au cours des 18 derniers mois. Des prévisions décevantes, des erreurs d'exécution et des changements dans le sentiment des consommateurs ont puni les actions sans relâche. Mais c'est là que réside l'opportunité.

L'action se négocie maintenant à 11,2 fois les bénéfices futurs - une remise stupéfiante par rapport à son concurrent Walmart, qui affiche un multiple de 34 fois. Même une modeste expansion de valorisation couplée à une amélioration opérationnelle se traduirait par des gains substantiels.

Le nouveau PDG entrant, Michael Fiddelke (actuellement COO), met en œuvre une restructuration ciblée : réduction agressive des coûts associée à $4 milliards en améliorations de l'expérience client. Ce n'est pas une tentative désespérée ; c'est chirurgical.

Il y a un autre élément : l'angle du capital-investissement. Alors que les détaillants de grande taille font face à une pression persistante, les investisseurs activistes et les sociétés de capital-investissement ont commencé à rechercher des cibles de rachat. La trajectoire récente de Nordstrom a montré ce qui peut se passer lorsque la bonne offre émerge pour un détaillant sous-évalué. Target, avec ses actifs immobiliers et sa marque emblématique, pourrait facilement tomber dans cette cible.

Sucrer l'affaire : Target maintient une série de 50 ans d'augmentations consécutives des dividendes, la qualifiant de Roi des Dividendes. Le rendement à terme dépasse 5 %. Vous êtes payé pour détenir en attendant soit un redressement opérationnel, soit une prime de rachat.

Verizon : L'ambition du nouveau leadership de sortir du piège de la valeur

Verizon a occupé une position inconfortable : c'est une action à rendement élevé qui a simultanément été un sous-performeur chronique du marché. Au cours des cinq dernières années, les actions ont perdu près d'un tiers de leur valeur. Dans une décennie, les dégâts sont seulement légèrement moins sévères : en baisse d'environ 10 %, tandis que le S&P 500 a triplé.

C'est le territoire classique du piège à rendement. Sauf que les circonstances ont changé.

Le nouveau PDG Dan Schulman, qui a précédemment dirigé PayPal, a pris les rênes avec des instructions claires : réduire les coûts de manière implacable et raviver la croissance. Le licenciement de 15 000 employés a fait la une des journaux, mais l'aspect croissance de son mandat a reçu moins d'attention. Verizon s'éloigne délibérément d'un discours de vente axé sur la technologie vers une obsession de l'expérience client—un changement visant à réduire le taux de désabonnement et à augmenter potentiellement le nombre net d'abonnés.

Si elle est mise en œuvre, cette réorientation pourrait être transformative. Non seulement les bénéfices se stabiliseraient et s'étendraient, mais le multiple de valorisation lui-même pourrait être réévalué à la hausse alors que l'entreprise passe de “bloquée dans le passé” à “acteur de la dynamique”. C'est un scénario à double avantage.

Le rendement du dividende à terme actuel est attractif à 6,6 %, vous offrant un revenu pendant que la reprise se déroule. L'action de Verizon se négocie actuellement bien en dessous de 100 $, offrant une entrée simple pour la thèse.

La Grande Image : Trois Chemins Très Différents vers le Profit

Ce qui unit ces trois éléments est la combinaison de :

• Évaluations convaincantes par rapport aux normes historiques et aux ensembles de pairs
• Catalyseurs significatifs allant des changements de politique aux transitions de gestion en passant par des fusions et acquisitions potentielles
• Génération de revenus attrayants avec des rendements dépassant 4,5 % à 6,6 %

Ford bénéficie d'une restructuration structurelle dans l'industrie automobile. Target obtient un renouvellement de son PDG et un potentiel intérêt de capital-investissement. Verizon opère un changement culturel sous une nouvelle direction avec un bilan éprouvé ailleurs.

Aucun de ceux-ci n'est un billet de loterie. Les trois sont des franchises de qualité traversant de réelles transitions. Mais la qualité plus la transition plus une valorisation profonde est précisément là où des rendements exceptionnels émergent historiquement.

Pour les investisseurs axés sur les dividendes ou les chasseurs de valeur, l'opportunité de posséder plusieurs de telles situations simultanément est rare. À des niveaux de prix actuels, chacun mérite une attention sérieuse.