Comment les facteurs internes et externes déterminent-ils la direction du mouvement du marché des cryptomonnaies

Pourquoi les chocs externes changent tout

Lors de l'analyse de tout modèle économique, nous avons souvent tendance à ignorer une question importante : quelles forces proviennent de l'intérieur du système, et quelles forces proviennent de l'extérieur du système ? Dans le domaine des cryptomonnaies, cette question devient particulièrement pressante. Il existe un terme technique en économie appelé “экзогенные переменные”, qui désigne, en termes simples, ces variables qui ne sont pas influencées par des facteurs internes au système, mais qui peuvent avoir un impact profond sur l'ensemble du système depuis l'extérieur.

La puissance des variables externes dans l'économie traditionnelle

Imaginez un modèle de marché simple : le prix des biens est déterminé par le comportement des acheteurs et des vendeurs. Mais que néglige ce modèle ? Il néglige un facteur clé : le coût des matières premières. Lorsque le gouvernement augmente soudainement le taux d'imposition sur les matières premières ou impose de nouvelles normes de production, les coûts de production augmentent, ce qui fait grimper les prix des biens. Ce changement de politique externe ne découle pas des décisions des acheteurs et des vendeurs, mais peut complètement changer le paysage du marché.

Une logique similaire s'applique également à l'analyse du produit économique total d'un pays. Les catastrophes naturelles, les ajustements de politiques commerciales, les changements dans les relations internationales - ce sont toutes des forces provenant de “l'extérieur du modèle” qui ne peuvent être prédites ou éliminées par les activités économiques internes, mais qui peuvent avoir un impact significatif sur le PIB.

Quels sont les chocs externes auxquels le marché des cryptomonnaies est confronté

Le marché des cryptomonnaies est également fortement influencé par des facteurs externes, et ces facteurs sont souvent plus variables que ceux du marché traditionnel :

Un changement soudain de la politique réglementaire est le choc externe le plus direct. Le gouvernement d'une grande économie peut soudainement changer d'attitude envers les actifs numériques, en introduisant un cadre réglementaire plus strict ou une interdiction totale. Ce changement de politique provient des décideurs politiques, et n'est pas lié aux opérations des participants du marché, mais il peut provoquer des turbulences sur l'ensemble du marché en quelques heures.

Les percées technologiques et l'innovation sont une autre catégorie de variables externes importantes. Le lancement de nouveaux mécanismes de consensus, de solutions de couche deux ou de technologies inter-chaînes provient souvent des résultats des instituts de recherche plutôt que des activités commerciales sur le marché. Ces innovations peuvent améliorer l'efficacité et la sécurité des blockchains, améliorant ainsi les perspectives de l'ensemble de l'écosystème.

Changements dans l'environnement macroéconomique exerceront également une pression externe sur le marché des cryptomonnaies. Les ajustements de la politique monétaire des banques centrales mondiales, les fluctuations des taux de change, les mouvements violents des marchés financiers traditionnels - ces facteurs, bien qu'ils se produisent en dehors du marché des cryptomonnaies, peuvent attirer ou repousser les investissements de capitaux traditionnels.

Comment comprendre le mécanisme d'action de ces forces externes

La distinction entre “variables internes” et “variables externes” est significative car elle nous aide à comprendre plus clairement les véritables moteurs du marché. Les variables internes sont des facteurs qui résultent des interactions entre les participants du marché - volume des transactions, découverte des prix, liquidité, etc. Mais ce sont souvent les forces provenant de l'extérieur du marché qui peuvent réécrire la direction du marché à des moments clés.

Pour les analystes d'actifs cryptographiques, il ne suffit pas de se concentrer uniquement sur les données en chaîne et les comportements de transaction. Il est également nécessaire de prêter attention aux évolutions politiques, aux développements technologiques et aux tendances macroéconomiques. Ces variables externes nous donnent souvent les premiers signaux d'alerte.

Résumé

Les variables exogènes (外部变量) sont essentielles pour comprendre les systèmes complexes. Dans le marché des cryptom monnaies, les ajustements politiques, les avancées technologiques et les changements macroéconomiques appartiennent à cette catégorie de forces qui ne peuvent pas être déterminées par des facteurs internes au marché, mais qui peuvent profondément influencer la direction du marché. En prenant conscience de cela, les investisseurs peuvent mieux faire face à l'incertitude du marché.