Le PIB dépasse les attentes : le Dow Jones grimpe de 369 points alors que les données économiques redéfinissent le récit du marché

Le marché boursier a connu un puissant rally le 27 août, principalement porté par des données économiques optimistes qui ont fait bondir les principaux indices. Le Dow Jones Industrial Average a augmenté de 369 points pour clôturer à 16 654,77, soit une hausse de +2,27 %. Le S&P 500 a gagné 47,15 points (+2,43%) pour finir à 1 987,66, tandis que le Nasdaq a progressé de 115,17 points (+2,45%) pour atteindre 4 812,71.

Le catalyseur du PIB : ce qui a changé la perspective du marché

La véritable histoire derrière le bond d’aujourd’hui réside dans la révision par Washington des chiffres de croissance économique du deuxième trimestre. Le Département du commerce américain a rapporté que le PIB avait augmenté à un taux annuel de 3,7 % entre avril et juin — une révision à la hausse significative par rapport aux 2,3 % précédemment rapportés. Cette amélioration a fondamentalement modifié le sentiment des investisseurs, suggérant que l’économie américaine pourrait se comporter de manière plus robuste que ce qui était initialement estimé.

La révision positive du PIB a temporairement éclipsé les préoccupations antérieures concernant la volatilité des marchés internationaux. Avec l’anxiété liée à un ralentissement économique plus large qui s’estompe, les investisseurs ont adopté la narration selon laquelle la croissance intérieure reste sur la bonne voie. L’indice de volatilité du marché — l’indice VIX (VIX) — a diminué de 12,1 % dans la journée, soulignant le passage à une appétence pour le risque.

Cependant, tous les stratégistes ne sont pas convaincus que la correction est terminée. Shah Gilani, stratégiste de Capital Wave, a averti sur FOX Business que la force d’aujourd’hui pourrait être prématurée, mettant en garde contre une pression de vente supplémentaire qui pourrait encore émerger.

La Réserve fédérale maintient sa position alors que Jackson Hole commence

Le symposium annuel de Jackson Hole de la Réserve fédérale a débuté alors que les marchés se sont redressés, avec une absence notable : la présidente Janet Yellen ne participe pas à l’événement. Cela laisse entendre que la banque centrale s’abstiendra probablement d’approfondir les discussions sur une hausse des taux d’intérêt jusqu’à la réunion FOMC de septembre, apportant un soutien à court terme aux valorisations boursières.

Les marchés de l’énergie s’enflamment face aux préoccupations de production de l’OPEP

Le pétrole a fortement rebondi alors que le Venezuela a appelé à une réunion d’urgence de l’OPEP pour aborder les niveaux de production mondiaux et la chute des prix du brut. Le pays, ravagé par l’hyperinflation et la contraction économique, cherche une action coordonnée pour stabiliser ses revenus pétroliers. Le WTI a bondi de plus de 10 % à 42,77 $ le baril, tandis que le Brent a gagné plus de 9 % à 47,06 $ le baril — la meilleure performance en une journée depuis mars 2009.

Sélections boursières : gagnants et perdants de la séance d’aujourd’hui

Apple (AAPL) a poursuivi sa progression avec une hausse de 2,9 % après l’annonce par la société d’un événement produit le 9 septembre à San Francisco, où l’iPhone 6S devrait être présenté. Des recherches IDC suggérant une adoption plus forte que prévu de l’Apple Watch ont également alimenté la hausse.

Tesla Motors (TSLA) a bondi de 8,1 % après que Consumer Reports a attribué la meilleure note de test automobile à la Model S P85D, validant ainsi les compétences d’ingénierie de la société dans le segment des véhicules électriques de luxe.

Caterpillar (CAT) a augmenté de 2,4 % malgré l’annonce de 475 licenciements en raison d’un ralentissement mondial dans le secteur minier et de la construction. Cependant, des préoccupations concernant le dividende émergent — le rendement de 4,08 % pourrait être mis sous pression si l’entreprise privilégie la préservation de sa solidité financière.

Tiffany & Co. (TIF) a reculé de 2,1 % après avoir manqué les attentes en matière de bénéfices du deuxième trimestre avec 0,86 $ par action contre une estimation consensuelle de 0,91 $. Un dollar renforcé et une demande internationale faible ont pesé sur les ventes de produits de luxe.

Monsanto (MON) a attiré l’attention après avoir officiellement abandonné sa proposition d’acquisition de 7 milliards de dollars pour le concurrent Syngenta $47 SYT(, marquant la deuxième tentative d’acquisition échouée pour cette fusion de sociétés de semences.

Ce qui nous attend

Le programme de vendredi inclut d’autres développements à Jackson Hole, des données sur le sentiment des consommateurs, et le décompte hebdomadaire des plateformes pétrolières de Baker Hughes. Les résultats financiers de Big Lots et Regis Corp. mériteront également une attention particulière. Avec une croissance du PIB qui peint désormais un tableau plus optimiste et la Fed adoptant une approche patiente concernant la politique des taux, les marchés actions ont réinitialisé leur narration — même si les stratégistes restent divisés sur le fait que le rallye de 369 points d’aujourd’hui signe une reprise durable ou une fausse alerte.