Maîtriser le rythme du marché haussier : pourquoi le « Trois » est-il l'opportunité la plus risquée ?

La différence essentielle dans tout le cycle haussier

Chaque cycle de hausse du marché crypto n’est pas linéaire. Passant de la déprime à la prospérité, ce processus comporte trois phases distinctes, chacune caractérisée par des performances de marché, des flux de capitaux et des niveaux de risque très différents. Beaucoup d’investisseurs subissent des pertes durant le marché haussier parce qu’ils ne réalisent pas à quelle étape du cycle ils se trouvent, continuant à participer avec une mentalité de la première phase alors que le marché est déjà dans la troisième.

La première phase : le signal de rebond initial

Lorsque le marché commence à faire naître de l’espoir après une période de pessimisme extrême, la première phase haussière débute. Cette étape est généralement accompagnée d’un contexte économique morose, mais le marché montre déjà des signes évidents de rebond, ce qui constitue la fenêtre d’entrée pour les investisseurs avisés.

Le marché actuel est déjà en fin de première phase. La caractéristique la plus typique est que le Bitcoin mène la hausse, mais de nombreux altcoins sous-performent par rapport au Bitcoin. Bien que les acheteurs soient de plus en plus optimistes quant à l’avenir des Crypto, l’effet de gain n’est pas réparti de manière uniforme.

On observe dans cette phase une rotation des petites niches — l’écosystème Bitcoin s’éveille en premier, suivi par le secteur DeFi qui emboîte le pas, et même les Meme coins commencent à prendre de l’ampleur. En surface, cela paraît animé, avec des capitaux circulant entre différents secteurs, mais cette effervescence est souvent éphémère, sans durabilité, ce qui est un signe que la première phase haussière touche à sa fin.

La deuxième phase : une hausse à long terme soutenue par les fondamentaux

Lorsque le marché entre dans la deuxième étape, tout devient plus solide. Les données fondamentales des projets commencent à s’améliorer — la capture de valeur augmente, les données on-chain restent positives, et ces facteurs fondamentaux attirent continuellement de nouveaux capitaux.

La deuxième phase dure généralement plus longtemps et présente des fluctuations plus importantes. La caractéristique clé de cette étape est que la dynamique de croissance commence à se répartir entre différents secteurs, tout en conservant une domination claire des projets leaders. Contrairement à la phase 1, où la spéculation était désordonnée, la deuxième phase voit une croissance ordonnée de chaque secteur, le marché dans son ensemble affichant une prospérité systémique.

La troisième phase : le moment le plus dangereux pour la récolte

Lorsque le marché entre dans la troisième phase, elle semble la plus folle en apparence, mais en réalité, c’est la plus risquée. La tendance haussière y est à la fois rapide et violente, et l’enthousiasme des investisseurs particuliers atteint un niveau généralisé, avec certains qui participent aveuglément pour des gains à court terme.

Les caractéristiques évidentes de la troisième phase incluent : une explosion du nombre de nouvelles cryptomonnaies lancées, des IEO qui fusent de partout, et un marché saturé de mythes de richesse rapide, avec des histoires amplifiées de gains. Un phénomène contre-intuitif est que, lorsque les investisseurs pensent principalement à réaliser des profits à court terme, cela indique souvent que le marché atteint son sommet.

Il existe un piège fatal : lorsque le marché entre dans la troisième phase, les institutions et les investisseurs avisés commencent à sortir progressivement, mais la majorité des investisseurs tardifs restent dans la mentalité de la première ou de la deuxième phase, croyant qu’il reste encore beaucoup de potentiel de hausse, pour finir comme les derniers acheteurs. La troisième phase ne dure généralement que quelques mois, mais durant cette période, le risque est totalement dissimulé par l’émotion.

Quand la troisième phase arrive-t-elle vraiment ? Saisir le moment clé

Selon la régularité des cycles du marché, une véritable troisième phase haussière nécessite la superposition de plusieurs conditions. Le début d’un cycle de baisse des taux aux États-Unis est un facteur clé, tout comme l’événement de la réduction de moitié du Bitcoin. Lorsque ces deux facteurs se produisent simultanément, la troisième phase peut réellement se manifester.

D’après la situation actuelle, il est prévu que la troisième phase ne commence pleinement qu’à partir du second semestre 2025. Cela signifie aussi que c’est le moment pour les investisseurs à long terme de commencer à se positionner progressivement, tout en étant mentalement préparés aux risques élevés de cette phase. Lorsque la troisième phase arrivera réellement, ce sera aussi le moment de sortir.