Le cycle de Benner : pourquoi les traders de crypto ne devraient pas ignorer cette théorie vieille de 150 ans

Alors que la plupart des traders misent sur des indicateurs techniques complexes et l’intelligence artificielle, ils négligent souvent une méthode de prévision étonnamment efficace, qui fonctionne depuis 150 ans – le cycle de Benner. Cette théorie, développée par Samuel Benner au XIXe siècle, semble parfaitement adaptée au marché actuel des cryptomonnaies. Mais pourquoi en est-il ainsi ?

La logique cachée derrière les schémas répétitifs du marché

Panique financière, prospérité et déclin – ces trois états se répètent dans l’histoire avec une régularité remarquable. Le cycle de Benner repose sur une observation simple mais profonde : les marchés suivent des cycles psychologiques, étroitement liés au comportement humain. L’agriculteur et entrepreneur américain Samuel Benner n’a pas découvert ce modèle dans des manuels d’économie, mais à travers ses propres aventures financières.

Après avoir subi d’importantes pertes lors de mauvaises récoltes et de crises économiques, il s’est lancé dans l’étude des causes de ces crises récurrentes. Ce qu’il a trouvé, c’est un rythme auto-récurrent d’euphorie, d’effondrement et de reprise. Ses observations ont conduit en 1875 à la publication de son ouvrage pionnier « Benner’s Prophecies of Future Ups and Downs in Prices », qui a posé les bases d’une toute nouvelle compréhension du marché.

Le système des trois piliers : comment fonctionne le cycle de Benner

Le cycle de Benner se divise en trois phases répétitives, qui se déroulent sur des périodes différentes :

Phases de panique (A-années) : Durant ces années critiques, des crises financières ou des paniques boursières éclatent. Benner a reconnu que ces événements suivent un modèle prévisible – la panique revient tous les 18 à 20 ans. Il a identifié des années comme 1927, 1945, 1965, 1981, 1999 et 2019. Ces phases sont caractérisées par des pertes soudaines de patrimoine, une perte de confiance et une peur irrationnelle.

Pics de vente (B-années) : Ce sont les années d’euphorie extrême, lorsque les marchés atteignent leur sommet et que les prix semblent démesurés. Les investisseurs sont en surchauffe, les évaluations sont gonflées, et psychologiquement, les marchés sont à leur apogée. Benner a identifié des années comme 1926, 1945, 1962, 1980 et 2007 comme tels pics de vente. Ceux qui liquidèrent leurs positions à ces moments-là pouvaient réaliser d’énormes gains.

Opportunités d’achat (C-années) : Ce sont les périodes d’or pour les investisseurs à long terme. En 1931, 1942, 1958, 1985 et 2012, les prix ont atteint leurs points bas. Les actifs – qu’il s’agisse d’actions, d’immobilier ou de matières premières – sont abordables, et ceux qui accumulent durant ces phases peuvent réaliser des gains massifs par la suite.

De l’agriculture au Bitcoin : l’universalité de l’application

À l’origine, la recherche de Benner portait sur des matières premières agricoles comme le porc, le maïs et le fer. Mais la simplicité élégante de sa logique a permis par la suite aux traders et analystes d’appliquer le cycle de Benner à toute classe d’actifs – actions, obligations, matières premières, et désormais aussi cryptomonnaies. La psychologie reste la même, qu’on prévoie le prix du porc ou du Bitcoin.

Le cycle de Benner et les cryptomonnaies : une alliance parfaite

Le marché des cryptomonnaies est particulièrement propice au cycle de Benner. Bitcoin et Ethereum suivent des cycles émotionnels extrêmes – des phases d’euphorie fiévreuse alternent avec des périodes de désespoir total. Cette volatilité émotionnelle n’est pas irrationnelle ; elle suit des schémas.

Prenons 2019 : le marché a effectivement connu une correction qui correspond parfaitement à la prévision de panique de Benner pour cette année. En regardant vers l’avenir, le cycle de Benner indique que 2026 pourrait être une année de prospérité potentielle et de valorisations élevées – semblable à 1926, 1945 et 2007 avant lui.

Pour les traders de crypto, cela ouvre des stratégies concrètes : réduire leurs positions en B-années pour sécuriser leurs gains ; accumuler agressivement en C-années, lorsque la peur est à son comble et que les prix sont au plus bas.

Pourquoi ce cadre ancien fonctionne encore

La raison est simple : la psychologie humaine n’a pas changé. La cupidité et la peur animent toujours les marchés – hier comme aujourd’hui. La technologie peut évoluer, les plateformes changer, mais les moteurs fondamentaux restent constants. Le cycle de Benner est en fait une formalisation de ces faiblesses et forces humaines éternelles.

Pour les détenteurs de Bitcoin et les spéculateurs sur Ethereum, cela signifie que : les schémas cycliques que Benner a identifiés il y a plus de 150 ans peuvent servir de guide pour naviguer dans les marchés les plus volatils de notre époque. Une combinaison de compréhension psychologique et de rythme mathématique de Benner offre un cadre robuste pour prendre des décisions stratégiques – aussi bien en période de panique qu’en période d’euphorie.