Demain, la décision de la Banque centrale du Japon concernant la hausse des taux pourrait devenir un tournant récent pour les marchés financiers mondiaux. Le marché anticipe généralement que la BoJ portera le taux directeur à 0,25 %, atteignant un sommet en près de 30 ans. Derrière ce chiffre apparemment minime se cache un signal de la fin de l’ère des capitaux bon marché à l’échelle mondiale.

La réaction en chaîne de la chaîne de financement commence à se faire sentir. Ce mois-ci, le marché des cryptomonnaies a connu une baisse continue, l’indice de sentiment du marché tombant dans la zone de peur extrême. Au-delà de l’impact de la politique de la Réserve fédérale, cela provient surtout de l’anticipation du marché concernant la hausse des taux par la BoJ. Lorsque les capitaux d’arbitrage se retirent d’un environnement accommodant, les actifs risqués en pâtissent en premier. En tant qu’actifs risqués, des cryptomonnaies comme le Bitcoin subissent une pression considérable.

La variable clé réside dans la formulation du gouverneur Ueda. Si la hausse des taux s’accompagne d’un ralentissement du rythme, cela pourrait signifier la fin des mauvaises nouvelles et ouvrir une fenêtre de correction à court terme ; inversement, si une hausse continue et agressive est suggérée pour l’année prochaine, les capitaux mondiaux accéléreront leur sortie des actifs risqués émergents, rendant la reprise du marché des cryptomonnaies encore plus difficile.

Conseils opérationnels : éviter de prendre des positions massives pour acheter au plus bas, il est crucial de maintenir des positions principales stables et de disposer d’une liquidité suffisante. Privilégier la vente à découvert, ne pas agir contre le marché de manière impulsive, et tester avec de petites positions permet de mieux tolérer les erreurs. La préservation du capital doit toujours être la priorité. Après une hausse des taux, la direction des flux de capitaux changera inévitablement. Les secteurs sous-estimés ou potentiellement prometteurs pourraient représenter la prochaine opportunité.