Le paysage du marché de l'effet de levier présente une asymétrie frappante dans les positions. Les instantanés actuels montrent environ 50 milliards en positions short réparties sur les principales crypto-monnaies à l’échelle mondiale, tandis que les positions long frôlent les 4 milliards. Ce ratio de 12:1—particulièrement notable lorsqu’on examine Bitcoin et d’autres crypto-monnaies majeures—suggère un sentiment baissier dominant sur le marché des dérivés. De tels déséquilibres extrêmes précèdent généralement une volatilité importante, car les positions short surchargées deviennent vulnérables à des cascades de liquidations. Les traders surveillant les métriques de levier devraient intégrer cette position short substantielle dans leurs cadres d’évaluation des risques.