J.P. Morgan fait une entrée remarquée : le premier fonds monétaire tokenisé Ethereum ouvre un nouveau chapitre à Wall Street

Morgan Asset Management, filiale de JPMorgan Chase, a officiellement lancé un fonds monétaire tokenisé appelé « My OnChain Net Yield Fund » (abrégé MONY). Ce fonds fonctionne sur la blockchain publique Ethereum, avec un support technologique fourni par la plateforme de tokenisation de JPMorgan, Kinexys Digital Assets.

En tant que première banque d’importance systémique mondiale à lancer ce type de produit sur une blockchain publique, JPMorgan Chase a investi 100 millions de dollars de ses fonds propres en capital d’amorçage pour ce fonds.

01 Noyau de l’événement : la démarche blockchain des géants de la finance traditionnelle

Le 15 décembre 2025, une nouvelle secoue Wall Street et le secteur financier traditionnel. JPMorgan Chase annonce le lancement de son premier fonds monétaire tokenisé basé sur la blockchain Ethereum.

Ce géant financier, gérant environ 4 000 milliards de dollars d’actifs, investit massivement dans l’innovation blockchain.

Le fonds MONY est conçu comme un fonds privé (506), ce qui signifie qu’il n’est accessible qu’aux investisseurs qualifiés. Les seuils d’accès sont : au moins 5 millions de dollars d’actifs pour les investisseurs individuels, 25 millions de dollars pour les investisseurs institutionnels, avec un investissement minimum unique de 1 million de dollars.

John Donohoe, directeur de la liquidité mondiale chez JPMorgan Asset Management, déclare : « L’intérêt des clients pour les produits tokenisés augmente considérablement. Nous souhaitons offrir aux investisseurs, sur la blockchain, des options aussi diversifiées que celles des fonds monétaires traditionnels. »

02 Mécanisme de fonctionnement : comment la technologie redéfinit les produits financiers traditionnels

Le mode de fonctionnement du fonds MONY conserve les caractéristiques essentielles des fonds monétaires traditionnels tout en intégrant les avantages de la technologie blockchain. Le fonds investit principalement dans des obligations d’État américaines à court terme et des accords de rachat, visant à offrir un rendement supérieur à celui des dépôts bancaires.

Les investisseurs peuvent souscrire via la plateforme Morgan Money de JPMorgan et effectuer des transactions en utilisant de l’argent liquide ou des stablecoins en dollars USDC. Après la transaction, ils recevront dans leur portefeuille crypto des tokens numériques représentant leurs parts dans le fonds.

Cette forme de tokenisation offre plusieurs avantages clés. Selon la communication officielle de JPMorgan, cela inclut une transparence accrue, une transférabilité point à point, et un potentiel d’utilisation de collatéral plus large dans l’écosystème blockchain.

Le tableau ci-dessous résume les informations clés du fonds MONY :

03 Contexte sectoriel : la course à la blockchain à Wall Street

L’initiative de JPMorgan n’est pas isolée, mais reflète l’accélération des grandes institutions financières de Wall Street dans le déploiement d’actifs tokenisés. Avec l’adoption de la loi américaine « GENIUS Act » plus tôt cette année, qui établit un cadre réglementaire initial pour le dollar tokenisé et les stablecoins, les institutions financières traditionnelles accélèrent leur exploration dans ce domaine.

Les fonds monétaires existent depuis les années 1970 et restent un outil clé du marché mondial. Selon l’Investment Company Institute, la taille des actifs mondiaux en fonds monétaires est passée de 6,9 trillions de dollars début 2025 à environ 7,7 trillions.

Parallèlement, le marché des stablecoins connaît une croissance rapide, avec une capitalisation dépassant 300 milliards de dollars selon CoinGecko. Les fonds monétaires tokenisés comblent le vide entre ces deux marchés, offrant aux détenteurs de stablecoins une voie pour générer des rendements, résolvant ainsi le problème que ces actifs ne produisent généralement pas d’intérêts.

JPMorgan n’est pas le seul acteur dans ce domaine. BlackRock gère actuellement le plus grand fonds monétaire tokenisé au monde, avec plus de 1,8 milliard de dollars d’actifs. En juillet, Goldman Sachs et la Bank of New York Mellon ont annoncé une collaboration pour lancer des tokens numériques représentant la propriété de fonds monétaires de plusieurs grands investisseurs.

04 Leçons pour les investisseurs ordinaires

Bien que le fonds MONY impose des seuils d’investissement élevés, principalement destinés aux institutions qualifiées et aux investisseurs fortunés, son lancement constitue un signal fort pour le marché crypto traditionnel.

Il marque la transition de la validation conceptuelle à la mise en œuvre concrète par les institutions financières grand public. Récemment, le PDG de JPMorgan, Jamie Dimon, a déclaré dans une interview que la blockchain est « réelle » et qu’avec une adoption accrue, elle devient « plus efficace » et « plus efficiente ».

Pour les investisseurs ordinaires, cela indique que davantage de produits combinant la finance traditionnelle et la crypto pourraient apparaître. Bien que, dans un premier temps, ces produits soient principalement destinés aux institutions, l’innovation technologique et la concurrence sur le marché tendent à réduire progressivement les barrières, permettant à un public plus large d’en bénéficier.

05 Données relatives à la plateforme Gate

Concernant les données de prix des tokens, très demandées par les utilisateurs, aucune information récente sur le prix du token JPM sur la plateforme Gate au 2 décembre 2025 n’a été trouvée.

Les données de prix de JPM affichées datent d’octobre 2025, et les données de marché actuelles, comme celles de la page Decrypt, concernent principalement les prix de diverses crypto-monnaies jusqu’au 15 décembre. Pour obtenir des données précises et en temps réel, il est conseillé de consulter directement la plateforme Gate.

06 Perspectives d’avenir

John Donohoe, directeur de la liquidité mondiale chez JPMorgan Asset Management, exprime sa confiance : « Nous sommes heureux d’être pionniers dans le lancement du fonds MONY. D’autres banques systémiques mondiales devraient suivre notre exemple pour offrir davantage d’options d’investissement en fonds monétaires. »

Alors que JPMorgan et d’autres géants financiers poursuivent leur stratégie blockchain, il est probable que d’autres institutions traditionnelles rejoignent ce mouvement dans les mois à venir. Cette fusion pourrait non seulement transformer la gestion des fonds monétaires, mais aussi remodeler l’ensemble des processus de trading, de règlement et de conservation d’actifs dans le secteur.

Le PDG de JPMorgan Asset Management, George Gatch, souligne : « La gestion active et l’innovation sont au cœur de notre offre de nouvelles solutions pour les investisseurs. En combinant la technologie avec notre expertise en gestion active, nous pouvons fournir des capacités avancées, innovantes et rentables, pour aider nos clients à atteindre leurs objectifs d’investissement. »

Perspectives d’avenir

Avec l’entrée croissante de capitaux institutionnels via des produits tokenisés dans la blockchain, Ethereum, en tant que principal réseau de support, voit son rôle renforcé. Bien que les investisseurs individuels ne puissent pas participer directement à ces produits haut de gamme, il est prévu que cette révolution menée par Wall Street pousse le marché crypto vers une plus grande régulation et maturité.