Le reset de la liquidité de Solana s'approfondit alors que $500M en positions longues risque d'être complètement liquidé

Solana fait face à une réinitialisation de la liquidité avec $500M en positions longues à risque alors que les flux ETF entrent en conflit avec une liquidité on-chain en diminution et un levier accru.​

Résumé

• Les données on-chain montrent que la liquidité de Solana est tombée en territoire baissier car les pertes réalisées dépassent les profits.​
• Environ $500M en positions longues à effet de levier sur SOL se situent près de 129 $, augmentant le risque de liquidation si le prix baisse modestement par rapport aux niveaux actuels.​
• Les ETF Spot Solana continuent d’attirer des flux institutionnels, offrant un soutien structurel malgré la déleveraging des contrats à terme et la volatilité.​

La liquidité (SOL) on-chain de Solana s’est contractée à des niveaux généralement associés aux marchés baissiers, selon les données d’analytique blockchain, tandis qu’environ $500 millions de positions longues risquent la liquidation si les prix diminuent modestement.

Activité on-chain de Solana en mutation

La ratio moyen de profits réalisés par rapport aux pertes pour la cryptomonnaie est resté inférieur à un depuis mi-novembre, ce qui indique que les pertes réalisées ont dépassé les profits, selon les métriques on-chain. Un compte analytique a rapporté que Solana subit une réinitialisation de la liquidité, un schéma qui a historiquement précédé les phases de creux dans les cycles de marché précédents.

La contraction de la liquidité semble provoquée par plusieurs facteurs, notamment des pertes réalisées incitant à des ventes, la baisse de l’intérêt ouvert sur les contrats à terme, la réduction de l’activité des market makers, et une liquidité fragmentée à travers des pools de trading, selon les observateurs du marché. Si les schémas historiques se répètent, une reprise du marché pourrait prendre plusieurs semaines, pouvant s’étendre jusqu’au début janvier, ont indiqué des analystes.

Le capital institutionnel continue à affluer dans les ETFs Solana au comptant, avec des flux hebdomadaires récents approchant presque ceux de la semaine précédente, selon les données des fonds. Cependant, la cryptomonnaie n’a pas participé au rallye de mi-semaine qui a propulsé Bitcoin et d’autres altcoins majeurs.

Les événements de liquidation récents suite à la reprise de Bitcoin ont fortement impacté Solana, la jeton figurant parmi les actifs les plus liquidés, selon les données sur les dérivés. Un groupe concentré de positions longues pourrait faire face à une fermeture forcée si le prix de Solana baisse modestement par rapport aux niveaux actuels.

Certains analystes suggèrent que de telles liquidations pourraient éliminer l’effet de levier excessif du marché et potentiellement favoriser de nouveaux flux institutionnels. Inversement, une hausse modérée du prix pourrait déclencher une couverture courte importante, amplifiant la dynamique haussière, selon les acteurs du marché.

Les facteurs de soutien incluent les tokens sortant des échanges, ce qui réduit l’offre disponible à la vente, et l’afflux continu d’institutions dans les produits ETF au comptant. Ces dynamiques créent des conditions propices à une accumulation potentielle et au développement du réseau, ce qui pourrait renforcer les fondamentaux à long terme, selon les observateurs de l’industrie.

Les conditions de marché restent volatiles malgré un soutien structurel émergent, le levier élevé maintenant les risques de liquidation dans tout le secteur des cryptomonnaies.