Cette fois-ci, les opérations de la Fed présentent plusieurs points qui ne semblent pas tout à fait normaux, il faut les clarifier pour comprendre comment le marché va évoluer par la suite.

Le premier point étrange concerne les fortes divergences sur la baisse des taux. Il y a une grosse dispute au sein de la Fed : une partie pense qu’une baisse de 50 points de base stabiliserait le marché, tandis qu'une autre, plus agressive, veut directement baisser de 75 points. Un tel niveau de divergence est rarement vu ces dernières années. Les investisseurs sur le marché ne savent pas non plus sur quel pied danser, haussiers et baissiers sont en plein bras de fer, ce qui a fait grimper la volatilité du marché.

Le deuxième point étrange, c’est que l’« argent intelligent » a agi en avance. Selon certaines données, 29,4 milliards de dollars de capitaux institutionnels sont déjà entrés sur le marché pour se positionner. Ce n’est pas une petite somme. En combinant cela avec la situation de liquidité récente, il est très probable qu’une opération de « liquidité massive » encore plus importante arrive. Après tout, le capital devance toujours l’information, il a sûrement déjà flairé quelque chose.

Troisième point inhabituel : la Fed a enchaîné deux réunions à huis clos en deux jours. Le marché des repos a déjà tiré la sonnette d’alarme, de nombreuses institutions ajustent d’urgence leur position. Un tel enchaînement d’opérations est en général le signe avant-coureur d’une tension sur la liquidité, ce qui montre que certains maillons du marché connaissent déjà des tensions de trésorerie.

Quatrième point étrange : une décision prise en une heure seulement. En général, une réunion de politique monétaire ne se termine pas aussi vite. Ce genre de « décision éclair » n’arrive que lorsqu’il y a un risque systémique. C’est un peu comme si la Fed était en mode « pompier », même si on ne sait pas encore exactement où se situe le problème.

Regardons les actions américaines : les secteurs des sociétés minières et de tout ce qui touche au trading sont en hausse, cela ressemble presque trait pour trait à la situation avant la dernière phase haussière. Les vieux routiers le savent, « la bourse donne le ton, la crypto enflamme la scène », ce n’est pas la première fois qu’on le voit. Maintenant, les mouvements de capitaux de Wall Street sont très clairs, il reste à voir si le secteur crypto saura profiter de cette vague et s’enflammer à son tour.

Concernant la crypto, beaucoup affirment en ce moment qu’ETH va franchir les 10 000 dollars. Est-ce crédible ? J’ai fait le point et il existe trois facteurs tangibles qui peuvent soutenir une hausse du prix de l’ETH.

Premier facteur : la position de leader d’ETH parmi les blockchains publiques est très solide. Aujourd’hui, l’écosystème d’ETH se développe à grande vitesse, les secteurs DeFi, NFT, Layer2 se renforcent sans cesse. De plus, le rendement du staking est assez stable et la technologie ne cesse d’évoluer, tous ces facteurs positifs créent un effet de résonance incomparable pour l’instant avec les autres blockchains publiques.

Deuxième facteur : la mise à niveau de décembre est un atout majeur. Cette mise à jour vise principalement à réduire les frais de transaction sur la chaîne, ce qui va considérablement baisser les coûts. Cela va abaisser le seuil d’entrée pour l’utilisation des DApps, attirant ainsi plus d’utilisateurs et de capitaux, ce qui est une très bonne nouvelle pour la demande d’ETH.

Troisième facteur : les institutions ont déjà commencé à se positionner discrètement. L’argent intelligent ne poursuit généralement pas la hausse, comme le montrent les données de positionnement, de nombreuses institutions se sont déjà placées en avance. Maintenant que le marché s’échauffe, elles attendent le bon moment pour renforcer leurs positions. Ce consensus entre institutions est bien plus fiable que l’enthousiasme impulsif des particuliers.

Mais il ne faut pas être trop optimiste non plus. Les divergences entre faucons et colombes au sein de la Fed ne sont pas encore résolues, donc si la politique change soudainement et que la liquidité se resserre, le marché pourrait être pris au dépourvu. La route vers les 10 000 dollars pour l’ETH ne sera donc pas de tout repos, il faut garder une conscience aiguë du risque.

Pour finir, soyons francs : ce cycle de marché, c’est un peu comme un grand huit : c’est grisant, mais il ne faut pas se laisser emporter par l’émotion. Je surveillerai chaque jour les mouvements du marché et les évolutions des politiques, et je vous tiendrai informés des nouveautés dès que possible. Si vous trouvez mon analyse pertinente, abonnez-vous. Trouver quelqu’un de fiable pour analyser le marché crypto, c’est bien plus facile que de trouver l’âme sœur ! Ensemble, cherchons des opportunités dans ce marché volatil et ne laissons pas passer les bonnes occasions de gagner de l’argent.

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