Chute brutale du Bitcoin expliquée : les conditions de marché favorisent toujours les cassures plutôt que l’achat sur repli

Source : ETHNews Titre original : La forte chute du Bitcoin expliquée : Coinbase affirme que les conditions de marché favorisent encore les cassures plutôt que l’achat sur repli Lien original : https://www.ethnews.com/bitcoins-sharp-drop-explained-coinbase-says-market-conditions-still-favor-breakouts-over-dip-buying/

La dernière vague de ventes de Bitcoin a surpris les traders, qui s’attendaient à ce que l’assouplissement des conditions macroéconomiques soutienne les actifs risqués. Malgré la fin effective du resserrement quantitatif par la Réserve fédérale et son retour sur le marché obligataire — des évolutions qui, d’ordinaire, stimulent la liquidité —, le BTC a chuté sous plusieurs niveaux de support clés.

Une certaine plateforme institutionnelle conforme a désormais expliqué pourquoi cette baisse s’est produite et ce que privilégie réellement la structure actuelle du marché.

Les vents porteurs de liquidité arrivent mais le Bitcoin plonge quand même

Le contexte macroéconomique est devenu plus favorable. Avec la fin effective du QT, le retour de la Fed aux achats d’obligations indique que la forte raréfaction de la liquidité observée l’an dernier pourrait s’atténuer. Historiquement, ce type de changement profite aux actions, à la tech et à la crypto.

Pourtant, le Bitcoin a évolué à l’opposé. Il a plongé brutalement du milieu des 90 000 $ vers le bas des 80 000 $, franchissant à la baisse des bandes de support haussier qui tenaient depuis la majeure partie de 2025. La heatmap du coût de revient l’illustre clairement : un large groupe de détenteurs de long terme se trouve au-dessus du prix actuel, ce qui signifie que de nombreux portefeuilles sont temporairement en moins-value. Cela tend à accélérer les mouvements correctifs, les traders réduisant leur exposition au risque.

Les facteurs internes du marché à l’origine de la baisse

Selon l’analyse institutionnelle, la vente a résulté d’un ensemble de pressions structurelles plutôt que d’une faiblesse macroéconomique.

Les marchés d’options sont devenus nettement baissiers, les traders se positionnant pour une baisse au lieu d’une poursuite de la hausse. Plusieurs portefeuilles de “baleines” historiques ont distribué leurs avoirs pendant les phases de force ces dernières semaines, augmentant l’offre alors que la demande était en baisse.

Les ETF Bitcoin au comptant ont également enregistré des sorties nettes significatives, réduisant l’une des plus fortes sources de liquidité acheteuse de ce cycle. Dans le même temps, les Digital Asset Traders (DATs), généralement des participants agressifs sur la tendance, ont ralenti leur activité, ôtant ainsi un autre moteur de momentum haussier.

Ces pressions convergentes ont fait perdre au Bitcoin des supports de tendance importants malgré une amélioration globale de la liquidité environnante.

Un environnement de cassure, pas de “catch the knife”

L’analyse institutionnelle souligne que, si la structure de long terme du Bitcoin demeure intacte, la configuration à court terme ne récompense pas l’achat à l’aveugle sur repli. Avec un sentiment fragile et des clusters de coûts de revient empilés au-dessus du prix, les tentatives ratées de rebond précoce peuvent rapidement piéger les traders momentum.

Dans ce contexte, l’analyse privilégie les configurations à plus forte probabilité sur des trades de cassure, où le Bitcoin reconquiert ses niveaux perdus avec confirmation, plutôt que de tenter de deviner un point bas en pleine distribution.

À retenir

Les conditions macro se sont discrètement améliorées, mais les flux internes du marché ont poussé le Bitcoin à la baisse. Tant que les sorties des ETF ne se stabilisent pas et que la distribution des baleines ne ralentit pas, l’opportunité la plus propre semble être d’attendre une reprise confirmée des zones de prix clés, plutôt que de se précipiter pour attraper un couteau qui tombe sous prétexte que la liquidité s’est améliorée.