Projet de loi régissant les stablecoins au Brésil exige une identification des utilisateurs

Source : PortaldoBitcoin Titre original : Rapport sur le projet de loi qui réglemente les stablecoins au Brésil exige l'identification des utilisateurs Lien original : Le député fédéral Lucas Ramos (PSB-PE) a présenté à la Commission de la science, de la technologie et de l'innovation (CCTI) un avis sur le Projet de loi 4.308/2024, qui crée le premier cadre juridique brésilien spécifique pour les stablecoins. Le texte durcit le traitement réservé à ce marché et établit des exigences inédites, en particulier en ce qui concerne l'identification obligatoire de tous les utilisateurs qui effectuent des transactions de stablecoins dans le pays.

Dès les premières pages, Ramos, qui est le rapporteur du projet, laisse clairement entendre que la priorité de la réglementation est d'empêcher que les stablecoins ne soient utilisés dans des activités illicites. C'est pourquoi il détermine que les plateformes et les émetteurs doivent adopter des contrôles renforcés de conformité, en maintenant des enregistrements complets des opérations, “avec identification et qualification du client”.

L'avis affirme que ce point est essentiel pour atténuer les risques et souligne : “La création d'un environnement réglementaire clair non seulement atténuerait les risques associés à l'utilisation des stablecoins, mais propulserait également le Brésil vers une position de leader sur la scène financière mondiale, attirant des investissements nationaux et internationaux, et favorisant l'inclusion financière.”

En justifiant la rigidité des règles, le rapport cite la croissance significative de l'utilisation des stablecoins au Brésil et soutient que, sans normes spécifiques, l'écosystème devient vulnérable aux crimes financiers. Cette augmentation du volume des transactions, qui est passée de quelques milliers en 2021 à des millions par an récemment, démontre, selon le document, que ces actifs fonctionnent déjà comme une infrastructure pertinente au sein du marché crypto.

Un autre point central de l'avis concerne la garantie et la séparation des actifs. Le rapport stipule qu'aucune stablecoin ne pourra être émise sans garantie intégrale, c'est-à-dire que chaque token doit être garanti à 100 % par de la monnaie fiduciaire, des titres ou des actifs spécifiés de manière transparente par l'émetteur.

Ce collatéral doit exister depuis le moment de l'émission, ce qui empêche les structures de réserve partielle ou les modèles basés uniquement sur des attentes de demande future. Le texte précise également que le type et la qualité des actifs qui composent le collatéral doivent être divulgués, audités et maintenus sous supervision.

L'exigence de ségrégation patrimoniale, à son tour, signifie que les réserves qui soutiennent la stablecoin doivent rester totalement séparées du patrimoine de l'entreprise émettrice, ne pouvant pas être mélangées aux comptes opérationnels, aux fonds propres ou aux placements financiers de la société.

Ce mécanisme a été inclus, selon le rapporteur, pour protéger l'utilisateur dans des scénarios d'insolvabilité, de faillite ou de mauvaise gestion. Si l'entreprise fait faillite, l'actif doit rester intact, protégé légalement, et disponible pour honorer le resGate des tokens émis. L'avis souligne que cette séparation patrimoniale devra également faire l'objet d'audits indépendants et périodiques, avec une divulgation publique des rapports.

Le texte interdit encore la circulation des stablecoins algorithmiques, ceux qui tentent de maintenir la parité sans réserves réelles, uniquement par des mécanismes de marché, car ils sont considérés comme instables et potentiellement dangereux pour les investisseurs. En cas de collatéral maintenu hors du Brésil, la Banque Centrale pourra imposer des garanties supplémentaires, afin de s'assurer que la protection de l'investisseur soit équivalente à celle qui existerait avec des réserves domestiques.

De plus, l'avis souligne que toutes les institutions impliquées dans les stablecoins devront signaler les opérations suspectes et adopter des politiques de prévention du blanchiment d'argent et du financement du terrorisme. Les enregistrements des opérations devront être conservés pendant au moins cinq ans, et les entreprises auront l'obligation d'informer les consommateurs des risques de manière claire.

Enfin, le rapporteur soutient que l'adoption du PL 4.308/2024 rapprocherait le pays des pratiques internationales, donnerait une sécurité juridique au secteur et créerait un environnement plus professionnalisé — bien que plus rigide — pour les émetteurs et les utilisateurs. Pour lui, établir des règles claires sur la garantie, la séparation des actifs et l'identification est une étape nécessaire pour éviter les abus et promouvoir un marché de stablecoins plus sûr et durable au Brésil.