Le groupe Vanguard "se tourne": les géants de la finance traditionnelle ouvrent la porte des ETF de chiffrement à 50 millions de clients.

Selon un rapport de Bloomberg, Vanguard, qui gère plus de 11 000 milliards de dollars d'actifs, a officiellement annoncé qu'à partir du 2 décembre 2025, plus de 50 millions de clients courtiers pourront négocier sur la plateforme des ETF et des fonds communs de cryptoactifs sélectionnés.

Ces produits incluent des produits qui suivent des cryptoactifs majeurs tels que le Bitcoin, l'Ethereum, le XRP et Solana, marquant un changement de position historique pour ce géant financier réputé pour sa prudence.

01 Le retournement de position

Le groupe Vanguard est traditionnellement connu dans le secteur financier pour sa prudence et son approche d'investissement axée sur la valeur à long terme. Au fil des ans, la société a adopté une attitude ferme de résistance envers les Cryptoactifs, estimant qu'ils sont très spéculatifs et manquent de valeur intrinsèque, et même son fondateur a un jour conseillé aux investisseurs de “éviter le Bitcoin comme une épidémie.”

Jusqu'au début de 2025, la société interdit toujours aux clients de négocier des ETF Bitcoin ou Ethereum au sein de sa plateforme.

Cependant, cette politique a été officiellement réécrite le 2 décembre 2025. Salim Ramji, le nouveau PDG de Vanguard, a dirigé cet ajustement stratégique.

Le nouveau PDG, Salim Ramji, ancien cadre de BlackRock, est considéré comme un catalyseur clé du changement de stratégie de la société Vanguard. Le fonds iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock, lancé en janvier 2024, a déjà atteint près de 80 milliards de dollars d'actifs sous gestion, et son immense succès a fourni un modèle clair pour l'industrie traditionnelle de la gestion d'actifs.

02 Les moteurs du changement

La transformation du groupe Vanguard n'est pas un événement isolé, mais le résultat de multiples forces agissant ensemble. Une demande client continue et forte est le moteur fondamental.

Bien que la capitalisation du marché des Cryptoactifs ait un temps fondu de près de 1 trillion de dollars depuis octobre 2024, l'intérêt des institutions et des particuliers pour l'allocation d'actifs chiffrés n'a pas diminué.

L'évolution de l'environnement réglementaire a ouvert la voie à l'entrée des institutions. L'approbation par la SEC des ETF de chiffrement au comptant a établi un pont de conformité entre les produits financiers traditionnels et les actifs numériques.

La stratégie du groupe Vanguard n'est pas de détenir directement des Cryptoactifs ou de lancer des produits propres, mais de sélectionner et d'introduire prudemment des ETF et des fonds communs de placement conformes à des normes réglementaires strictes, tout en excluant explicitement les produits liés aux jetons Meme, qui sont extrêmement volatils.

Cela est en accord avec sa philosophie d'investissement de base, qui met l'accent sur la gestion des risques, les coûts bas et la diversification.

03 Contexte de marché tumultueux

Le groupe Vanguard a choisi d'ouvrir le trading à ce moment précis, alors que le marché des cryptoactifs connaît de fortes fluctuations. Juste avant l'entrée en vigueur de la politique, dans la nuit du 1er décembre, le marché des cryptoactifs a chuté de manière généralisée.

Ainsi, le prix du Bitcoin a chuté de 8 % à un moment donné, tombant près de 83 786 dollars, avec une baisse cumulée de près de 30 % depuis le début du mois d'octobre. Au matin du 2 décembre, le prix du Bitcoin était de 86 378 dollars, en baisse de 5 % dans la journée.

D'autres principaux Cryptoactifs n'ont pas échappé à cette situation. Le prix de l'Ethereum est tombé en dessous de 2 800 dollars, avec des baisses de plus de 6 % pour XRP, BNB et Solana. Cette forte volatilité a entraîné la liquidation de plus de 270 000 personnes en 24 heures, avec un montant total de liquidation atteignant 985 millions de dollars.

Cette baisse est liée à plusieurs facteurs, y compris les craintes du marché concernant un ralentissement des flux de fonds vers les ETF Bitcoin, ainsi que des rumeurs selon lesquelles certaines institutions pourraient vendre des Bitcoins pour répondre à des besoins de liquidité.

04 Le poids et l'impact profond des géants

Le groupe Vanguard gère plus de 11 trillions de dollars d'actifs, avec plus de 50 millions de clients. Même si seulement 1% des clients allouent 1% de leurs actifs dans un ETF de chiffrement, cela pourrait générer des flux de nouveaux fonds de plusieurs milliards de dollars.

Ce niveau de reconnaissance apporte un soutien sans précédent à la légitimité des Cryptoactifs en tant que catégorie d'actifs.

Pour les investisseurs ordinaires, cela signifie qu'ils n'ont pas besoin de quitter leur plateforme de courtage traditionnelle familière, ni d'apprendre à gérer des clés privées et des portefeuilles, pour obtenir une exposition aux cryptoactifs via des outils financiers réglementés, ce qui réduit considérablement les barrières à l'entrée.

La décision du groupe Vanguard pourrait avoir un “effet de poisson-chat”, poussant d'autres institutions financières conservatrices qui n'ont pas encore agi à réévaluer leurs stratégies, accélérant ainsi le processus d'adoption des cryptoactifs dans l'ensemble du secteur financier traditionnel.

05 Enseignements pour les participants au marché

Pour les utilisateurs actifs sur des plateformes de trading professionnelles comme Gate, l'entrée de Vanguard Group est un signal positif fort à long terme.

Il a validé la durabilité du marché des Cryptoactifs et la tendance à l'institutionnalisation, mais le risque de volatilité du marché à court terme demeure, comme l'indiquent les récents effondrements.

Il est conseillé aux investisseurs d'adopter une stratégie de répartition plus prudente et à long terme. Vanguard, dans son modèle de portefeuille, ne recommande qu'une “petite mais stratégiquement significative” allocation aux cryptoactifs, ce qui reflète l'art de l'équilibre entre l'acceptation de l'innovation et le contrôle des risques.

Avec le lancement de produits cryptoactifs plus diversifiés tels que le trust Chainlink de Grayscale sur les bourses traditionnelles, et l'intention de pays comme le Japon d'ajuster leur fiscalité sur les cryptoactifs pour dynamiser le marché, la fusion entre la finance traditionnelle et le monde crypto est en train de s'accélérer.

L'action du groupe Vanguard marque un tournant dans une ère. Le géant de la gestion d'actifs ne reste plus en retrait, mais commence à orienter systématiquement les fonds institutionnels vers le domaine des actifs numériques. Cela revêt une importance bien plus grande que les fluctuations de prix à court terme pour la maturité, la stabilité et le développement à long terme de l'ensemble de l'écosystème des cryptoactifs.