Le signal de hausse des taux d'intérêt au Japon suscite des inquiétudes sur le marché américain, la perspective d'une baisse des taux par La Réserve fédérale (FED) pourrait changer.

Le 2 décembre, en tant que principal créancier étranger des obligations américaines, le Japon pourrait provoquer un rapatriement de fonds domestiques des obligations américaines et d'autres actifs étrangers si sa politique monétaire se resserre, interrompant ainsi la tendance à la baisse des rendements des obligations américaines et ajoutant de l'incertitude aux marchés mondiaux. Lundi, après que le gouverneur de la Banque centrale du Japon, Kazuo Ueda, ait insinué qu'une hausse des taux d'intérêt pourrait avoir lieu plus tard ce mois-ci, les rendements des obligations gouvernementales mondiales ont généralement augmenté (les rendements augmentent lorsque les prix des obligations baissent). Cette déclaration a surpris les investisseurs, qui s'attendaient à ce que la Banque centrale du Japon reste immobile. Les commentaires de Kazuo Ueda ont propulsé le rendement des obligations d'État japonaises à 10 ans à 1,879 % - le niveau de clôture le plus élevé depuis juin 2008. Le rendement des obligations d'État américaines à 10 ans a également augmenté pour atteindre 4,095 %, alors qu'il était légèrement inférieur à 4 % au milieu de la semaine dernière. Wall Street craint qu'une hausse des rendements des obligations japonaises n'attire des fonds loin des investissements américains, entraînant une hausse des rendements des obligations d'État américaines. Le Japon est le plus grand créancier étranger du gouvernement américain, détenant environ 1,2 trillion de dollars d'obligations d'État américaines à fin septembre. La baisse des rendements des obligations américaines cette année a été un facteur d'incitation à la baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale, ce qui a réduit les taux hypothécaires et fait grimper le marché boursier - le marché boursier bénéficiant souvent de rendements des obligations d'État plus bas, car les investisseurs ne peuvent plus obtenir le même retour sans risque simplement en détenant des obligations d'État jusqu'à leur échéance. Le signal de resserrement de la politique monétaire du Japon a également suscité des inquiétudes quant aux perspectives de baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale, la hausse des rendements des obligations américaines devenant un obstacle à cette baisse.