La Réserve fédérale (FED) maintenant, c'est comme marcher sur une corde raide 🎪 — craindre de baisser les taux d'intérêt pourrait causer des problèmes, ne pas les baisser serait encore plus compliqué.

Commençons par un fait contre-intuitif : une baisse des taux d'intérêt n'est pas nécessairement une bonne nouvelle.

En novembre dernier, lorsque le marché boursier américain a plongé, les responsables de La Réserve fédérale (FED) ont tous "reculé", et le marché a directement fait grimper les attentes de baisse des taux à 90%📈. Mais vous avez remarqué ? Ils n'osent tout simplement pas agir. Pourquoi ? Des taux d'intérêt élevés pèsent en effet sur les États-Unis de manière significative — les projets de brûlage d'argent en IA ont besoin de financements bon marché pour survivre, et les données sur l'emploi commencent à faiblir. Mais si une baisse intervient, de plus gros problèmes se profilent : l'argent pourrait fuir vers l'extérieur en raison de l'écart de taux d'intérêt qui se réduit, et à ce moment-là, qui prendra en charge la crise de liquidité🌪️ ?

Les manuels scolaires disent tous que la baisse des taux d'intérêt stimule l'économie, mais cette théorie est désormais dépassée. Aujourd'hui, les capitaux mondiaux circulent de manière anarchique, se dirigeant vers les endroits où les rendements sont les plus élevés. Regardez les États-Unis avec leurs taux d'intérêt élevés ces dernières années, les actions américaines et les prix de l'immobilier ont plutôt flambé ; en revanche, dès qu'il y a une baisse des taux d'intérêt dans le pays, les actions A et les actions hongkongaises se figent, et plus de 10 000 milliards de RMB de capitaux ont fui vers des actifs en dollars depuis 2021 🇺🇸. L'essentiel est le suivant : pour savoir si la baisse des taux d'intérêt peut retenir l'argent, il faut voir si la "vitesse d'impression de billets" peut surpasser la "vitesse de fuite des capitaux".

La Réserve fédérale (FED) est maintenant en train de tester les limites du marché. Pas de baisse des taux d'intérêt ? La bulle de l'IA et le marché de l'emploi pourraient s'effondrer en premier ; Une baisse ? La fuite des capitaux provoquerait des réactions en chaîne encore plus mortelles. Ils jonglent donc avec des discours à la fois durs et doux, espérant en même temps que l'écart de taux d'intérêt entre la Chine et les États-Unis serve de tampon (comme lorsque la banque centrale abaisse le taux d'intérêt des obligations libellées en dollars chinois). En d'autres termes, le contrôle du rythme est crucial.

Le marché mondial est maintenant fortement lié 🔗 : l'or, le bitcoin et les actions américaines se protègent mutuellement, le pétrole influence le dollar et l'or, tandis que le secteur de l'IA relie les actions technologiques, les métaux non ferreux et l'électricité. Si le rythme des baisses de taux est mal géré, les liquidations de levier et les ventes paniques peuvent se produire en un instant.

À long terme, il est certain que la monnaie sera de plus en plus imprimée, mais à court terme, il faut se méfier d'un retrait soudain de liquidités. Lorsque le marché fluctue, ne paniquez pas et ne suivez pas la tendance, analysez d'abord s'il s'agit de bruit à court terme ou d'une tendance à long terme.